艾迪康的冰火两重天

基因谷 · 公众号 · · 2024-04-10 12:00

正文

上周，在港股上市的艾迪康发布了 2023 年年报。全年实现 15.6% 的常规业务增长，营收来到 33 亿。

此外，与 2019 年相比，艾迪康 2023 年总营收增长超 90% ，经调整净利润增长达 382.3% ，年度客户数量增长超 40% ，达到 19000 家。

这家发源于杭州的独立医学实验室，已经走过了 20 年的发展历程。而这份年报，也昭示着重新出发的艾迪康，积蓄力量等待爆发。

常规业务，变化来的太快

在我们年中发布的路在何方：金域、迪安、艾迪康、康圣环球、云康，2023上半年大PK 一文中，艾迪康是上半年的绝对优等生。

上半年实现营收 16.4 亿， 33% 的增长率排名上市 ICL 第一，同时毛利率也在头部三家综合 ICL 集团中拔得头筹。

然而下半年风云突变。

按照公开报道和财报数据， 艾迪康全年实现15.6%的常规业务增长 。 据此推算，下半年仅实现了2.5%的增长， 这和上半年的优异表现大相径庭。

然而随着大环境的逐步改善，这样尴尬的局面也许不会再出现。

特检业务线：全村的希望

对于各家综合性 ICL 来说，特检业务的增长一直都快于普通检验，一方面是由于后发业务体量相对较小，另一方面特检业务主要涵盖大量新技术、新平台、新学科衍生的检测项目，增长的动能更为强劲。

加之随着新冠疫情的褪去和监管政策的强化，不少专注于细分领域的 ICL 逐步全部退出或部分退出，也给综合性 ICL 带来了不少的业务机会。

艾迪康一直在感染性疾病检测领域有较高的市场认知度和占有率， 2023年实现了66%的增长，相比其中也有tNGS这一爆款产品的助力。

肿瘤、妇幼以及血液疾病检测项目也能够实现超过 30% 以上的增长，也证明了艾迪康积蓄的行业优势正在不断变现。

共建业务，业绩亮眼

艾迪康在特检业务保持良好表现之外，在共建业务的增长也是颇为亮眼， 业绩增长59%。 同时，在项目数量上也实现了 64% 的增长，为后续的业绩增长打下了坚实的基础。

从媒体对于艾迪康高管的访谈中，可以窥见艾迪康共建实验室的主要业务方向在县域等下沉市场的，这源于艾迪康对于 分级诊疗 带来的下沉市场增长的信心。

未来发展战略

关于艾迪康未来的发展战略，根据格隆汇对艾迪康 CEO 高嵩先生的专访：

“我们的增长策略可以概括为“深度耕耘，广度延展，选择性地寻求战略投资及联盟、关注新兴增长机会”。

具体来说，在深度上，围绕“增加检测项目、提升检测质量、提升报告时效”持续投入，加大研发力度，匹配更多高附加值的检测需求，同时，我们也会积极关注并应用 AI 等新技术，来提升我们的服务质量和效率。

在广度上，我们将积极拓展实验室网络，计划每年新增2到5家ICL实验室，目标是在未来 五年内拥有50家甚至更多的实验室。