【
20180
520
】
2018
年倒数第
42
篇投资笔记。
一早起来看到的消息，中美发表联合声明，贸易战阶段性结束。之所以是说阶段性结束，因为大国之间的利益再分配，不是一局定输赢的问题，也不可能靠一纸声明就永远的画句号了。从这次声明的结局上看，算是皆大欢喜的局面，美国降低贸易逆差的目的得以实现，而我们暂时也可以继续
“韬光养晦”。无论是喜是悲，我们应该感谢对手又一次让我们认识到了自己的缺点，让我们看清了自己的弱势领域，也让国人在每天自我良好的浮夸中得以清醒，我想这是这次贸易战最大的收获。接下来，要想不被卡住喉咙，坚定发展高科技领域、发展集成电路等，是必须去做的，就像是大大说的，核心技术靠化缘是不行的。这次喘息的机会，或许就是我们这些产业迎头上来的机会。或许多年以后回过头再看，我们这些领域已经成长起来，我们的高科技领域，可能还要感谢这次贸易战带来的里程碑的意义。
从投资角度来讲，贸易战短期带来的利空利好，还是会影响到某些板块和个股。最近几个月，贸易战对盘面的扰动，可谓是一波三折，这也给了一些短线客可以利用的机会。短线投资本身就要考虑短期扰动影响，这个也是交易一致性的体现。然而，但对于长线投资来讲，如果太在意短期波动，就是投资体系左右摇摆的缩影，很容易在中间迷失。因为拉长时间周期看，这些小的扰动对于大部分企业自身的影响，都是可以忽略的，我们要关注的是企业的成长，关注业绩的爆发力和持续性，关注影响中长期企业发展的逻辑。比如这次贸易战，我认为基本锁定了的高科技领域、集成电路、甚至知识产权等领域未来几年的政策导向，结合未来应用场景（人工智能、物联网、
5G
等），这些板块，会是未来几年成长性十足的板块。
这是我从投资角度对贸易战的理解，同时也可以预期的是，未来这种扰动还很多很多，怎么建立一个稳定的投资体系，不受这些短期影响，极为重要，因为在信息廉价获取便捷的情况下，利好利空都非常容易放大，乌合之众的群体效应更容易出现，考验的不仅仅是选股的眼光、前瞻性，还有是不是具备独立思考的思维模式，是不是有更加强大的内心。
从投资的角度来讲，如果做成长股的话，未来就要坚定大方向，坚定大周期向上的板块。从这个角度讲，芯片、新能源汽车都是大周期。一是需求在不断放大，二是有广阔的前景，三是有清晰的政策导向。在大周期向上中选股做投资，会相对容易一些，成功率会高一些。虽说芯片和新能源汽车都是大周期，但是有略有不同，芯片业绩还不行，技术相对落后，真正出业绩的比较少，不过从
2017
年的年报也
2018
年一季报来看，芯片已经开始有高增长出现，有点像是
2015
年前的新能源汽车。
从这个角度讲，芯片就要关注率先会有业绩释放的，卡位良好的，掌握了核心技术的，有较大产能释放的。不过，要强调的是，贸易战短期结果来看，是有些短期利空芯片的，从国家战略来讲，是长期利好的，如果短期能调整下来，或许会是不错的机会。
关于新能源汽车，我已经很少讲基本面了，这比我在
2015
年、
2016
年经常发新能源汽车的文来讲，现在因为已经非常透明。
2015
年
2016
年还没有人知道什么是碳酸锂，什么是四氧化三钴，而现在满大街都是。这种信息的透明，形成了强大的群体效应，影响的是预期，这也是我们看到为何一些明明基本面很好的个股，却走的很纠结。只有不断超预期才能拉动行情，符合预期和不及预期，都是利空。这非常考验你对企业的了解程度和持股的耐心。
