最近高盛、德银、美银、汇丰、连贝莱德都集体唱多中国股市，然而比起善变的外资唱多还是看空中国资产，当下市场更关注两个主要因素的发展：
宏观上特朗普的关税政策和科技上DeepSeek的产业进展，前者决定了市场流动性和整体风偏，后者则决定了市场风格和题材选择。
投资者正密切关注着它们的动态，试图在这场经济与科技的博弈中找到最佳投资策略。
特朗普上台后，其政策的不确定性和多变性给市场带来了显著的 β 波动。他主张财政刺激、贸易保护主义和放松监管等政策，这些政策的实施不仅影响美国国内经济，也对全球经济和金融市场产生了广泛的影响。例如，他在关税政策上反复无常，当地时间 2 月 7 日恢复针对中国小包裹的 “最低限度” 免税门槛，而距离取消这一免税门槛还不到一周。这种政策的频繁变动使得市场交易员难以捉摸，交易员的账面利润可能就会被瞬间清零！周五美股尾盘又遭特朗普“对等关税”恐吓，
据媒体报道投资者们都怕了特朗普求他少发推特，有人声称华尔街开始抱团前往中国股市这一避风港。
虽然有点调侃意味，但是资本确实天然会拥抱高确定性和高潜力市场。笔者也在1月20日特朗普上台之日提示要巧妙反向利用特朗普带给市场的情绪波动（特朗普坑/顶），并在节后的2月4日又强调
“特朗普＆DeepSeek启示：2025行业β＞宏观β，个股α＞赛道β，so专注主流方向的卡位标的”
的分析思路。
相比之下，DeepSeek 在AI领域展现出了强大的产业价值。
1 月末，DeepSeek 以低成本和卓越性能震惊全球，其技术创新与模型开源，极大地推动了全球 AI 的发展。它降低了大模型的算力成本同时，也加快了 AI 平权的推进，促进了海内外 AI 大模型的迭代和AI应用发展。在国内，DeepSeek 推动了国产算力和云计算的发展，加速了各行业的 AI 应用、端侧 AI 和智驾的降本提效。
DeepSeek 在市场表现上也十分亮眼，迅速成为最快突破 3000 万日活的 APP，并且在 7 天内完成了 1 亿用户的增长，这一速度远超 ChatGPT （2个月）和 TikTok（9个月）。
目前，已有超 10 家国产 AI 芯片适配和上架 DeepSeek 模型服务，数十家国内云计算巨头及独立云、智算企业宣布接入和支持，其在 To C、To B 领域都取得了快速进展，广泛应用于教育、智驾等多个领域。
从投资角度来看，DeepSeek 的α价值体现在其对行业的变革性影响和巨大的增长潜力上。随着各大厂商的竞相投入和AI技术的不断发展，DeepSeek 正在带领国产 AI 的强势崛起，推动相关上下游软硬件产业链的快速发展。而特朗普政策的β波动虽然会对市场产生短期影响，但从长期来看，难以改变AI科技变革和社会进步的大趋势。
对于投资者而言，DeepSeek作为国运级科技突围和AI开源创新的现象级产品，其为中国AI泛科技发展带来了革命性进步，而2025年也将是AI产业变革的新起点，
作为一个重要的大主题投资方向，投资者去拥抱时代发展趋势，优选行业龙头和执行力强公司，把握持续性强的赛道核心标的是为上策。
周五美国总统特朗普就公开评价，中国人工智能（AI）大模型DeepSeek不会对美国国家安全构成威胁，相反，美国可以从DeepSeek的创新中受益。
那么，
DeepSeek从云计算到端侧AI，从AI行业应用到智能体，会是怎样轮换交易节奏？DeepSeek大模型更利好哪些行业方向的AI应用？
国产AI崛起后的AI应用、AI Agent智能体、国产算力+云计算、端侧AI、大模型等方向哪些细分环节更具市场空间和爆发力？
如何跟踪和把握好2025年的AI等泛科技大方向的投资机会？
当下两会前的行情可以重点布局哪些新质力方向？
……
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