据说关注乐趣投资的人
都能找到投资乐趣
访谈主持|江涛 乐趣投资创始人 对牛人比对牛股更感兴趣
访谈嘉宾|钟文 独立投资人 25年投资经验
王业 独立投资人 近20年投资经验
文字整理|乐趣投资（ID:lequtouzi）
全文约4200字，阅读时间约8分钟
看不清楚不轻易抄底
江涛：乐趣投资下午茶，4点一起来喝茶。这期是乐趣投资下午茶的第101期节目，我们做了一个小小的创新，请来了两位嘉宾，一位是中国第一代股民，有25年股龄经验的钟文，一位是王业，80后，也有将近20年的投资经验。
他们都是我们节目的老朋友，有一个比较共同的特点，就是投资经验都非常丰富，而且对于今年下半年的市场整体不是很看好。在前几次节目中，钟文明确提出来反弹进入到中后期(点击阅读：中国第一代股民“不死鸟”钟文：熊市反弹进入末段 下半年有三种投资对策），王业在上周二的节目里面，提出来创业板要有年内的最后一跌（点击阅读：独立投资人王业：创业板面临年内最后一跌）。
周一的确市场是在下跌的，这并不是说我们的预测有多准，因为每个人会有自己的投资逻辑和分析方法，只是正好被市场所印证。
如今经过一轮大跌之后，有的投资人会跃跃欲试，想继续进入市场去抄底或者想再去抢一轮反弹。以两位的投资经验来说，一会你们可以谈谈观点。首先我们看看依据你们原来的投资逻辑，市场的确是下跌了，对于后市，你们会有怎样的分析和判断呢？
钟文：现在还不明朗，应该是继续观望，一切的一切等尘埃落定再说。周一我特意去了下我们那个证券公司的营业部，屋里有三位老姐姐，她们说了这么一句：现在唯一能抄底的就是你了。
江涛：为什么？因为她们已经满仓被套了，是吗？
钟文：对，满仓套牢了。她们问我：你还不抄这个底？我说我看不清楚，不抄这个底。果不其然周二就有所反弹，但对于这种底，我建议不抄，因为还是看不清楚。
江涛：王业，你是什么观点？
王业：如果单纯从创业板角度来看，现在市场有需要4-6周的时间可能才会筑造一个新的平台。至于具体的点位，因为它已经把前期的低点击穿了，寻底空间至少是8%到15%之间，恐怕要击穿前期的一个平台1500点左右，在这筑造一个平台，但是否能够成功，也看不大清楚，因为量能现在并不配合。
再看上证指数，周一的下影线打得比较精准，主力控盘程度比较高，下影线直接打到这个3140点这个250日均线和60日均线双线的交叉数，收盘收在30日线、120日线附近，周二低开下午反抽上来之后，又回到半年线之上。
很多老股民或者技术派周三恐怕就该杀进场了。但是，周三一旦进来之后，无论大盘是跳空低开，还是低开回踩确认3180点，我估计3200点恐怕都到不了，在3230点到3238点有个缺口，然后完成二次下探的过程。在我的交易系统里面，7月10日第一次在这波反弹过程当中出现了向下卖出的信号。50ETF基金这周二也是第一次出现卖出信号。
江涛：50ETF一直是这轮市场里面走得非常强的指数。
王业：对，但是它跌不深，在未来的4-6周的时间内，上证50可能还是主线，尤其是可能继续拉大跟创业板的剪刀差。
给自己一个冷静期
江涛：以你的经验来说，在这个时候你会去考虑抄底吗？还是说你要等4-6周之后，才会考虑？
王业：我上周把基因测序的达安基因卖出之后，就留了一部分申购的仓位，可能也就是1%的仓位。我一般卖出之后都是观察4-6周，无论我卖的对也好错也好，要给自己一个冷静时间。
因为尤其是躲过这一波最强烈的下跌之后，自己可能会有一种抄底的冲动，而往往盈利的损失都是在冲动当中产生的。无论是我在2008年痛苦的抄底佛山照明的经历，还是2009年把资金挪出来去买房的成功经历，都告诉我，你如果做出最终的卖出判断，而且坚决执行后，就要至少离开市场一段时间，要远离市场，尤其不要天天去看盘。多看盘的话，你就会管不住自己的手，可能开始会品尝到一定的快乐，后面恐怕就是一个痛苦的经历。
江涛：所以你让自己冷静一下，而且你的冷静周期还挺长，4-6周基本上是一个半月的时间了。现在是7月中旬，一个半月之后基本上是9月份，这也是一个比较敏感的时间窗口。钟文，你空仓的时间应该比王业还要早，因为我知道你很早把同仁堂卖了，在上周的节目中你也说要把最后的题材股三力士卖掉，你现在是一个什么仓位水平？
钟文：我现在的仓位是不到1%。
江涛：留下的1%是用来做什么？
钟文：就是站岗用作观察，留一点，有什么风浪就感觉的很清楚了。
大家可以看到，创业板指数在周一是一根跳空的实体放量大阴线。像这种大阴线应该算选择向下的方向，因为它正好跳空之后把前面的低点全部穿透。如果要看创业板到底能跌到哪，咱们还得查查历史，在2014年1400点左右有一个大的平台。
这波下跌理论上应该跌到这个平台就跌不下去了，因为那里相当于一个机场跑道，扎到这个跑道上就获得支撑了。这个支撑位是非常强的，如果不出现什么大事是穿不透的。穿透的话就是熊市结束，牛市来了。
如果你现在要抄底，只能是以日为单位的一个机会。对于这种机会，不甘寂寞的人都愿意抓住，但是它的成功概率不算太高，要快进快出。
江涛：对于创业板不要轻易抄底，对于上证50这样的强势板块，它的下调是不是一个很好的介入机会呢？
钟文：像我是比较愚钝的人，也是比较面的人，看不清楚的时候我就在外面等。等我什么时候看明白了，感觉把握非常大了再杀进去。现在不用着急，就算我这么谨慎，往往进去以后还得跌3个月。
江涛：让你印象很深刻抄底失败的一个案例有什么？
钟文：我做过统计，历史上我抄底的时候，进去10次，基本上有9次都是进去早了。所以我就克服这种心理，尽量在忍无可忍的情况下再忍十分钟。
创业板要走的路还很远
江涛：你们俩现在的仓位都很低，看起来是把大跌给躲过去了，但是市场会不会在后面又有一个反弹，走出来一个强势，你们又会踏空呢？你们会有这样的担心吗？
钟文：完全有可能，因为股市没有神仙，没有人能说的那么准。如果有哪位大爷敢说让股市怎么走它就怎么走，他被市场消灭的日子就近在眼前了。所以，看不清楚的时候就在外边等。给我的感觉是现在的创业板也就相当于长征部队刚走出瑞金，后面要走的路还远着呢。
江涛：王业在上周的节目里就说创业板面临年内最后一跌，那你觉得周一的大跌实现了年内的最后一跌吗？还是像钟文说的才到了瑞金，后面还有很长的长征要走？
王业：我个人觉着也是4-6周的时间，至少要8月底见吧。至于幅度我还是维持向下至少还有100点的观点，就是1550点附近可能会构筑一个新的平台，类似于从5月10日开始构筑的平台。
如果8月底到9月初，甚至到9月底这个时间段还没有完成筑底的过程，很可能创业板还会再往下面筑底。我个人是喜欢一次跌到位的。
但是会不会在未来的4-6周之内，主力继续在创业板宣泄，在上证50上面继续做多，扩大剪刀差，把中小散户逼到一个墙的死角呢？如果是这样，可能4-6周就会彻底见底，那会也可能真的会像钟文说的一样，击穿1500点整数关口，恐怕在所有人都溃败的情况下，大底就成了。
因为之前我们也说过，现在创业板的下跌不是单纯对上市公司的业绩担心，因为它有很多指标股或者标杆企业存在一些问题，还没有梳理结束。等到这些结束之后，可能会对创业板产生一个正面效应。但周末出消息说贾跃亭已经出走美国，IPO又开始提速，回到每周8-10家的速度，那创业板500多家的企业也不是一个稀缺性的板块了，而且创业板和主板的发审委员会已经合并了，将来可能中国的创业板就会在新三板市场中产生。新三板现在的创新层也有几百家，转板机制一旦在9、10月份之后确立，那创业板还有什么真正的竞争力呢？没有了。
讲故事的玩法发生了根本性变化
江涛：所以从基本面、技术面综合来看，创业板的下跌还只是开始，我觉得这是你们两个比较共同的观点。
钟文：现在有一个根本性的变化，大家可能没太注意。过去咱们股市从诞生到今天为止，一直就是“股市故事会”，就是一个讲故事的地儿。现在我看前两天金融工作会议精神，包括近一年以来刘主席管理的证监会，始终在严控讲故事。
所以你看着创业板好像跌了，背后的原因实际上是过去的玩法完全发生了根本性的变化，而且这个变化还在强化。对于讲故事的这些公司来说，以后的苦日子只是一个开始，离要发生的结果还很远。
江涛：那在你们仓位非常低的情况下，你们手里的现金会去准备什么机会呢？会考虑上证50或者沪深300回调下来的白马股机会吗？
钟文：这里我也提个建议，你在什么地方就选什么样的股票，而且自己的股票池要尽量丰富一些，要长期跟踪，不要人家说什么就是什么。不能说马路上站着一个漂亮姑娘，咱们过去就想把她娶回家当老婆，是不是？你要长期观察，长期跟踪，慢慢的感觉就有了。
我有一个街坊当警察，他说他当警察的头两三年不干别的，就是一个老警察领着他上大街，专门观察人。所以我也提个建议，在你没弄明白股市之前，最好也是天天观察，选一些你认为不错的股票，放入自己的股票池，也可以适度参与一些，慢慢的感觉就有了。
江涛：王业，你有什么建议吗？
王业：我给一些急于抄底的朋友们一个中肯的建议，你觉得已经抄到地板了，但是地板下面还有十八层地狱啊，这是一个忠告，尤其是对创业板。
另外一个建议，就是要不你就踏踏实实地等4-6周，管住自己的手，迈开自己的腿，去周围的公园、环境好、负氧离子充分的地方运动，让自己的身心远离市场。当你从另外一个角度回过来再去观察市场，以旁观者清的眼光就看得更明白，也许你当时对自己的执拗马上会有新的改观。
这是我多年来对自己的要求，每天都去跑步3公里，这是一个很好的习惯。当然因个人身体而异，如果你有腰间盘突出，或者重伤骨折就算了。
如果实在忍不住，我再提供大家一个可以抄底的标的物供参考。上半年我把它给放跑了，但看创新高之后现在跌下来了，我就很开心，就是伊利股份。伊利现在在20元左右，20元以下可以分10次建仓，在每次创新低之后再买入，我觉得到年底一定会有一个正收益。
不要为自己的投资冲动买单
江涛：其实每个人的操作风格是不一样，就像你说的，每个人的身体是不一样的。所以对于你的投资方法，大家只能是做参考，可能不能完全照单全收。因为就像钟文说的，你对这个股票观察了很长时间，有一定的了解，所以你知道它的股性，也知道它的价值在哪里。但是如果一般的投资人听了你的建议，他就按照你的建议去买的话，那可能有点冲动了。
虽然你很愿意来分享观点，但是具体的操作判断，还是需要每个人自己把握，不要轻易盲从。
王业：没错。我现在留的一点仓位就是上半年做过的伊利股份。
江涛：你也是有观察兵是吧？虽然留下来的股数很少，但用来留作观察兵，观察市场的变化？
王业：对。因为我已经是老股民，是完全盈利部分留下来的资金，所以要是重新开仓买入股票的话，真的要慎重。我的建议是对一只股票至少要观察两周以上，才能考虑是否买入。如果保守一些的话，给自己4周的时间再看。
江涛：面对大跌，我们也不要轻易地就有抄底的冲动，还是让自己冷静一下，而且也可以去外面放空一下自己。放空之后回来再看市场，可能你会理解得更加清楚。最后你们每个人再说一句话，会跟大家分享什么呢？
钟文：大家多保重。
王业：不要对反抽有太多的幻想，因为主力并没有完成它最后的动作。现在不是留一半清醒留一半醉，一定要给自己一个充分理智的思考时间，多出去运动，出出汗也防止中暑。
附：7月17日“乐趣投资下午茶”（第101期）视频链接
-声明-
文中所述为嘉宾独立观点
所述个股仅为案例讨论，不提供买卖建议
-主编-
江涛，乐趣投资创始人，财经图书出版人
对牛人比对牛股更感兴趣，
致力于找寻培养更多独立思考的投资人，
让投资理财更有乐趣。
DISC认证讲师&咨询师；
国际职业培训师；
九果少儿财商品格教育讲师团成员。
公益组织上海华益读书会广西分会会长；
公益项目：给乡村小学捐书建书屋。
2015年广西落地2所；2016年广西落地4所；2017年，计划落地4所。
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