时间：（美东时间）2024年8月1日 5:30pm
嘉宾：
总裁、首席执行官兼董事安迪·贾西（Andy Jassy）、高级副总裁兼首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基（Brian
Olsavsky）、投资者关系主管戴夫·菲尔德斯（Dave Fildes）等
【纪要内容由国海证券海外团队翻译&整理，不代表国海证券观点或立场，如果翻译稿与官网电话会议文件存在差异，请以官网文件为准】
戴夫·菲尔德斯（Dave Fildes）：
大家好，欢迎参加我们2024年第二季度财务电话会议。今天加入回答问题的是我们的首席执行官Andy Jassy和首席财务官Brian Olsavsky。当您收听今天的电话会议时，我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前，其中包括我们的财务业绩以及本季度的指标和评论。请注意，除非另有说明，本次电话会议中的所有比较都是与2023年同期相比。我们的点评和回答仅反映管理层截至今天（北京时间2024年8月1日）的观点，其中包括前瞻性陈述。实际结果可能存在实质性差异。有关可能影响我们财务结果因素的更多信息，请参见今天的新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件，包括我们最近的10-K报表和后续文件。
在本次电话会议中，我们可能会讨论某些非美国通用会计准则的财务指标。在我们的新闻稿、本次直播所附的幻灯片以及我们向美国证券交易委员会提交的文件（均发布在我们的投资者关系网站上）中，您将看到有关这些非美国通用会计准则指标的更多披露数据，包括这些指标与可比美国通用会计准则指标的对账。我们的指引包含了迄今为止我们所看到的订单趋势，以及我们目前认为合适的假设。我们的业绩本质上是不可预测的，可能会受到许多因素的实质性影响，包括外汇汇率波动，全球经济和地缘政治状况的变化以及客户需求和支出的变化（包括经济衰退担忧的影响）、通货膨胀、利率、地区劳动力市场限制，全球性事件，互联网、在线零售和云服务的增长速度，以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中详述的各种因素。我们的指引假设，除其他事项外，还包括我们不会完成任何额外的业务收购、重组或法律和解。我们不可能准确预测对我们产品和服务的需求，因此，我们的实际结果可能与我们的指导有实质性的差异。现在我把话筒交给安迪。
安迪·贾西（Andy Jassy）：
谢谢Dave。今天，我们报告的收入为1480亿美元，同比增长11%，不包括外汇汇率的影响。营业利润为147亿美元，同比增长91%，根据设备融资租赁调整后的数据显示，过去12个月自由现金流为514亿美元，同比增长664%，与去年同期相比增加了447亿美元。
当我们考虑到对客户长期重要的事情，也是对亚马逊重要的事情时，我们观察到有很多值得分享的地方。从AWS开始，收入同比增长从第一季度的17.2%加速到第二季度的18.8%。我们继续看到三个宏观趋势推动AWS的增长。
首先，公司已经完成了大部分成本优化工作，现在再次专注于新的工作；第二，公司再次将精力投入到现代化基础设施，从本地基础设施转移到云端。
这种现代化使构建者能够节省资金，更快地创新，并推动大多数公司最稀缺资源——开发人员的生产力提升。
这是我过去谈到的转变，
目前全球绝大多数的IT支出仍然是在本地基础设施上，我们预期这一比例会随着时间的推移而持续逆转。凭借最广泛的功能、最强大的安全性和运营性能，以及最深入的合作伙伴生态系统，AWS仍然是客户的首选合作伙伴，也是从本地基础设施向云端转变中最大的受益者。
第三，各种规模的构建者和公司都对利用AI感到兴奋。尽管还处于早期阶段，我们的AI业务仍然以数十亿美元的运行速度惊人地增长
，但我们可以从我们的结果和与客户的对话中看到，我们独特的方法和提供的产品正在引起客户的共鸣。
这一战略的核心是一个坚定的信念，自AWS成立以来，我们就坚信没有一种工具可以统治世界。人们不仅仅想要一个数据库选项、一个分析选择或一种容器类型。开发人员和公司不仅会拒绝这种情况，而且对此持怀疑态度。他们想要多种灵活性选择，并在每项工作中使用最佳工具。在AI领域也是如此。几年前，一些公司曾试图主张TensorFlow将是唯一重要的机器学习框架，然后PyTorch和其他框架超越了它。在生成式人工智能热潮的最初时刻，单一模型或单芯片方法占据了主导地位，但我们拥有的大量数据表明客户也不希望如此。我们的AWS团队决心为客户提供选择和多样化的选项。
在我们构建的生成式AI堆栈的所有三个层次的原始构建块中看到这种理念。在底层，对于那些自己构建生成式AI模型的人来说，计算训练和推理的成本至关重要，尤其是当模型开始扩展时。
我们与NVIDIA有着深厚的合作关系，拥有最广泛的NVIDIA实例选择，但我们也清楚地听到客户对更高的性价比的渴望，这就是为什么我们投资了自己的定制芯片Trainium和Inferentia。Trainium用于训练，Inferentia用于推理，这些芯片的第二版，尤其是计划在今年晚些时候推出的Trainium，其性价比非常吸引人，我们注意到对这些芯片的需求很大。
这些模型构建者还希望获得能够更轻松地管理数据、构建模型、试验、部署到生产环境并实现高质量性能的服务，同时节省大量时间和金钱。这就是Amazon SageMaker做得非常好的地方，包括其最近推出的名为HyperPods的功能，该功能改变了大型模型的游戏规则，并提高了其网络性能。我们越来越多地看到模型构建者在SageMaker上实现标准化。虽然许多团队将构建自己的模型，但许多其他团队将利用别人的前沿模型，用他们自己的数据进行定制，并寻求提供广泛模型选择和出色生成式AI能力的服务。这就是我们所认为的中间层，也就是Amazon Bedrock所做的事情，以及为什么Bedrock已经有数万家公司在使用的原因。
Bedrock拥有最广泛的模型选择，在模型评估、护栏、RAG和代理等关键领域拥有最佳的生成式AI能力，它还可以轻松切换不同的模型类型和模型大小。Bedrock最近增加了Anthropic的Claude 3.5模型，这被认为是地球上性能最好的模型。此外，Meta 的新Llama 3.1 模型和Mistral 的两个新 Large模型也加入了 Bedrock。Llama 和 Mistral 在开放性质的基准测试中的出色表现对客户来说非常有吸引力。
在应用层或顶层，我们持续看到Amazon Q的强劲采用趋势，这是最有能力的生成式AI驱动的软件开发助手，用于软件开发和利用自己的数据。Q在代码建议方面拥有最高的已知得分和接受率，但它的作用不仅仅是提供代码建议。它还测试代码，在缓存安全漏洞方面胜过所有其他公开基准测试的竞争对手，并在连接多个步骤和应用自动操作方面领先于所有软件开发助手。它还帮助开发团队节省了在那些没人愿意谈论的琐事上的时间和金钱。
例如，当公司决定从一个框架版本升级到另一个版本时，开发团队需要花费数月甚至数年的时间，这消耗了宝贵的机会成本，并让开发人员对这项乏味但重要的工作感到厌烦。有了Q的代码转换能力，亚马逊在几个月内迁移了超过3万个Java JDK应用程序，与原本可能的成本相比为公司节省了2.6亿美元和4500个开发时间，这改变了游戏规则。考虑到Q转换能力如何发展，以解决其他难以捉摸但非常需要的迁移问题。在过去的18个月里，AWS推出的机器学习和生成式人工智能功能比所有其他主要云服务提供商加起来还要多两倍多。团队正在大展身手，但我们在为客户使用基础增加能力方面还远远没有完成。
从长远来看，我们广告收入同比增加了超过20亿美元，并在过去的12个月里创造了超过500亿美元的收入。目前，赞助广告推动了我们大部分的广告收入，并且我们看到了进一步机会。即使有这种增长，重要的是要意识到我们正处于视频广告可能性的起步阶段。
5月，我们首次出现在前期活动，并从代理和广告商那里获得了积极的反馈，他们对我们在内容、覆盖范围、信号和广告技术方面提供的不同价值给予了认可。对于品牌来说，广告和Prime Video带来的令人兴奋的机会是能够将传统上专注于提高知名度的广告（如电视广告的情况）直接与商业成果联系起来，比如产品销售或订阅注册。我们能够通过我们的测量和广告技术做到这一点，因此品牌可以不断改进他们广告的相关性和性能。虽然广告已经成为流媒体视频的常态，但我们的目标是拥有比线性电视和其他流媒体电视提供商更少的广告。当然，
对于那些更倾向于无广告体验的客户，我们提供了一个额外付费选项，每月仅需2.99美元。
在我们的商店业务中，我们在北美部分同比增长9%，国际市场同比增长10%。关于我们北美收入增长率有几点说明。
首先，上个季度的闰日同比增长了约100个基点。第二，我们现在看到平均售价（ASP）下降，因为客户在可能的情况下继续在价格上进行权衡。对我们来说，对于可自由支配的高价商品，如计算机、电子产品或电视，其增长速度比我们在行业中看到的要快，但比我们在更强劲的经济中看到的要慢。
我们持续更快的交付速度为我们赢得了更多客户的日常必需品业务。
第三，鉴于我们从最新的费用变化中看到的行为变化，我们的卖家费用比预期的要低。
虽然其中一些问题压缩了短期收入，但我们总体上为这些趋势高兴。尽管消费者在价格上持谨慎态度，但由于我们在选择、低价格和交付方面的持续努力正在产生共鸣，北美的单位增长大大超过了我们的销售增长。今年到目前为止，我们为主要客户提供的交付速度比以往任何时候都快，超过50亿个单位在当天或第二天到达。随着越来越多的客户体验到我们的快速交付，他们更倾向于在Amazon上购物，我们日常必需品业务的持续加速就是这种现象的一个例子。
在卖家费用方面，降低服装佣金刺激了服装的单位销量同比大幅增长。我们给予卖家的激励措施是将他们的商品发送到多个亚马逊入库设施，这样他们就可以节省成本的同时也能为我们节省精力和资金，这一措施的受欢迎程度甚至超出了我们的预期。这些综合发展将以更好的选择、更低的价格和更快的交付速度惠及客户。
为提升商店顾客的体验，我们从不缺乏创意。例如，我们最近在许多地区为Prime会员新增了免费餐厅送餐服务，将亚马逊的PharmacyRx通行证扩展到了医疗保险会员。这项福利为订阅者提供了一种“无限量”享用最常见非专利药物的服务，每月仅需5美元。同时我们还提供杂货订阅服务，帮助顾客在美国和英国的生鲜店购物时节省杂货开支。
在我们推进这些计划的同时，我们仍然专注于降低我们的服务成本。我们有很多机会进一步降低成本，包括扩大自动化和机器人技术的使用，进一步完善我们的当日送达设施网络，以及使入库网络更加区域化。通过更优化的入库库存放置，我们期望能够实现更快的速度，将更多订单合并在一个箱子里，并减少商品到达配送中心后的库存转移。这些成本改进不会在一个季度或一次性实现。它们需要技术和流程创新以及出色的执行能力，但我们看到了一条继续降低我们的服务成本的道路，正如我们过去所讨论的，这对我们的业务中的客户具有非常重大的价值。
随着我们降低服务成本，我们可以增加更多经济支持的低ASP选择，这与我们的快速交付相结合，将使Amazon成为越来越多客户购物需求的考虑范围。
关于我们正在投资的其他领域的一些评论。我们仍然非常看好AI在我们所知道和能想象到的每项业务中的中长期影响。对公司来说，进步可能不会是一条直线。生成式AI尤其如此，它具有相当的迭代性，公司必须围绕最佳方式构建实际客户问题的解决方案。但我们看到了改变客户体验的巨大潜力。
我们从我们的生成式AI驱动的购物助手Rufus如何帮助客户做出更好的购物决策中看到了这一点。我们从我们的AI功能如何让客户模拟尝试服装项目或改变购买体验中看到了这一点。我们也从我们的生成式AI列表工具如何使卖家能够通过一两行文本而不是以前所需的许多表格来创建新的选择中看到了这一点。
我们更从在北美各地的配送中心中看到了这一点，在那里我们正在推出的Project Private Investigator结合了生成式AI和计算机视觉，在产品到达客户之前发现缺陷。我们还看到了生成式AI如何帮助我们的客户发现新的音乐和视频。
我们看到了它如何使Alexa更智能。我们看到了我们的定制芯片和服务，如SageMaker和Bedrock如何帮助我们的内部团队和数千家外部公司重塑他们的客户体验和业务。我们在AI方面进行了大量投资，我们将继续这样做，因为我们为我们所看到的和我们所看到的未来感到兴奋。
我们也继续看好Prime Video的进展。我们的故事讲述与全球数以亿计的月度观众产生了共鸣，亚马逊MGM工作室最近收到的62项艾美奖提名是另一个支持数据点。我们最近推出了一些影片，如《辐射》（Fallout），这是Prime Video有史以来收视率第二高的原创作品，《The Idea of You》在Prime Video上线的前两周内吸引了近5000万全球观众，以及第四季的《The Boys》，开播前两周内在165个国家的Prime Video上排名第一。
我们也继续看到了体育直播的势头。我们最近宣布了与NBA和WNBA签订的为期11年的里程碑式协议。结合我们的原创电影和节目、合作伙伴流媒体服务、许可内容以及租借或购买的影片，Prime Video将继续发展成为流媒体视频的最佳目的地。
对于我们的低地球轨道卫星星座Project Kuiper，我们正在加速在华盛顿州柯克兰的工厂的卫星制造。我们已经宣布与Vrio达成分销协议，后者在拉丁美洲的Direct TV和Sky Brazil进行分销，为南美七个国家的家庭客户提供Project Kuiper的卫星宽带网络，我们仍然注意到企业和政府机构对该服务的大量需求。我们预计将在今年晚些时候开始出货生产卫星，并继续相信这对我们来说可能是一项非常大的业务。
我可以继续说下去，但我们就到此结束。对未来几年，我们有很多值得开心的事情，我们的团队仍然专注于继续为我们的客户提供创新和服务。就这样，下面请Brian进行财务更新。
Brian Olsavsky：
谢谢Andy。让我们从财务业绩开始。全球营收为1480亿美元，同比增长11%，不包括外汇的影响。这相当于由于外汇因素在本季度造成了10亿美元的逆风，比我们在第二季度指导范围内的预期高出约3亿美元。
全球营业利润同比增长近一倍，达到147亿美元，比我们指引范围的上限高出7亿美元。在我们所有的细分市场中，我们仍然专注于管理成本，使我们能够继续创新和投资于我们认为可以为客户带来影响的领域。
从北美和国际细分市场开始，客户继续积极响应我们专注于低价格、广泛的选择和快速的发货优惠。我们以目前为止最快的速度交付，这有助于推动像非易腐食品以及健康、美容和个人护理产品等日常必需品的强势表现。Prime会员在增加在Amazon上的支出的同时，还会继续增加他们的购物频率。
整体单位销售额同比增长11%，这与我们第一季度的增长率一致，在调整了闰年约100个基点的影响后。北美细分市场收入为900亿美元，同比增长9%。国际细分市场收入为317亿美元，同比增长10%，不包括外汇的影响。北美细分市场营业收入为51亿美元，同比增长19亿美元。营业利润率为5.6%，同比增长170个基点，环比下降20个基点。如果看北美核心门店业务的盈利能力，我们实际上在第二季度再次提高了营业利润率。总体北美细分市场营业利润率略有下降，这是由于我们与第一季度相比在第二季度的一些投资领域的支出增加。包括在Kuiper项目上，我们已开始制造将在第四季度发射到太空的卫星。
我们看到服务成本有所改善，这得益于我们努力将库存放置在更区域性，更接近客户所在地。这导致了更多的整合出货量，每箱发货的单位数更高。我们还看到包裹到达客户的距离更短，这也提高了我们运输网络的生产力。
我们的国际业务在第二季度再次实现盈利，营业收入为3亿美元，同比增长12亿美元。营业利润率为0.9%，同比增长390个基点。这一增长主要是由我们的成熟国家推动的，因为我们通过更好的库存放置和更多的整合合并发货来改善我们的成本结构。此外，我们的新兴国家继续扩大其客户服务，利用其成本结构，并投资于扩大Prime会员的福利。
我们对这些国家在各自盈利之路上取得长足进步的总体进展感到满意。广告业务在北美和国际地区仍然是盈利的重要贡献者，并且我们在这个季度看到了在不断增长的收入基础上的强劲增长。我们继续看到机会，以进一步扩展我们的产品供应，特别是在当前推动增长的领域，如赞助产品，以及像Prime Video广告这样的新兴领域。
接下来是我们的AWS部分，收入为263亿美元，同比增长18.8%，不包括外汇的影响。AWS今年年化收入预计超过1050亿美元。在第二季度，我们看到了生成式AI和非生成式AI工作负载的持续增长。我们看到公司将注意力转向新举措，将更多工作负载带到云端，并利用生成式AI的力量重新启动或加速现有的从本地到云端的迁移。AWS营业利润为93亿美元，同比增长40亿美元。这得益于我们持续关注成本控制，包括有节制的招聘步伐。此外，AWS营业利润率还包括我们在第一季度实施的服务器预计使用寿命变化对我们的营业利润率产生了大约200个基点的有利影响。
正如我们长期以来所说，我们预计AWS营业利润率会随时间波动，部分原因是我们在任何特定时间点所进行的投资水平。我们仍然专注于推动整个业务的效率，这使我们能够投资以支持我们在AWS看到的强劲增长，包括生成式AI。
现在让我们关注资本投资。提醒一下，我们将这些定义为资本支出和设备融资租赁的组合。
在今年上半年，资本支出为305亿美元。展望2024年剩余时间，我们预计下半年的资本投资将更高。大部分支出将用于支持AWS基础设施日益增长的需求，因为我们在生成式AI和非生成式AI工作负载中持续看到强劲需求。特别对于第三季度来说，我想强调一些需要注意的季节性因素。
首先，我们在7月中旬成功举办了另一场Prime Day。这是我们的第10个Prime
Day，也是有史以来规模最大的一次。全球Prime会员在每个产品类别上节省了数十亿美元。从盈利能力的角度来看，我们历史上在第三季度看到了对运营利润率的不利影响，这主要是由Prime Day交易以及围绕该事件的营销支出所驱动的。
此外在第三季度，我们也开始增加我们的配送网络容量，以应对第四季度假期的物流量。最后，由于我们NFL周四夜橄榄球比赛的回归，我们预计数字内容成本将逐季度增加。我们仍然全力以赴，专注于提供更好的客户体验。我们相信，将客户放在第一位是为股东创造持久价值的唯一可靠方式。
【分析师问答环节】
Q（Eric Sheridan）：我很好奇，Andy，您是否有关于这个主题（AI过度投资）的看法？以及对AWS作为一个细分市场的投资速度或节奏的潜力怎么看？第二部分是回到您关于定制芯片的评论。您如何看待定制芯片？如何看待其投资回报情况？非常感谢。
A（Andy Jassy）：谢谢，Eric。我会按顺序回答。关于对AWS和AI方面的投资问题，我认为AWS在过去18年中被最不理解的部分之一就是运营该业务是一个巨大的物流挑战。如果你考虑一下我们有大约35个区域的事实，把一个区域想象成一个由多个数据中心组成的集群，大约有110个可用区，这大致相当于一个数据中心，有时包括多个。然后如果你考虑到必须在每个可用区的200个AWS服务中着陆成千上万的SKU，以正确的数量，这是相当困难的。如果最终你实际上拥有的容量太少，那么你就会遇到服务中断，实际上没有人这样做，因为这意味着公司无法扩展他们的应用程序。
因此，大多数公司提供的容量超出了他们的需求。然而，如果你实际上提供了过多的容量，经济效益就会非常糟糕，我认为你从我们已经披露的AWS的收入和营业利润中可以看出，我们多年来已经学会了如何很好地管理这一点。我们已经建立了长期的算法和精密的模型，以确定适当的容量。
我们也在人工智能方面做了同样的事情。现在人工智能是新兴领域。的确，人们有时会批量获取不同规模的人工智能处理能力，也并非像有公司突然出现要求在同一天使用数十万个芯片来建立训练集群的情况，当你有客户想要大量使用处理能力时，你会有一个非常明显的预先信号。
因此，尽管模型更为成熟，我们也确实在构建这些容量信号和模型方面积累了大量经验和技能。同时，我们也从客户那里获得了许多关于他们需求的信号。我认为，目前的现实是，尽管我们在人工智能领域和基础设施上进行了大量投资，我们希望拥有的容量比今天已有的还要多。我的意思是，我们现在有大量的需求。而且我认为，对我们来说，它将成为一个非常大的业务。
关于定制芯片的观点，这里发生的事情真的非常有趣。而且我们在这方面的策略和方法是由运营AWS 18年的经验所指导的。当我们开始AWS时，我们拥有并仍然拥有与Intel在通用CPU领域的非常深入的合作关系。但我们从客户那里了解到，当他们找到一个对你来说真正高价值和高回报的产品时，你实际上并不会减少支出，即使你每个单位的成本减少了，但它使你能够并且让你想为顾客做更多的发明和建设。然后当你花得更多时，你实际上希望得到比你现在得到的更好的性价比。很多时候，除非你决定根据自己的客户需求进行优化，并且自己推动这一极限，否则很难从现有参与者那里获得这种性价比。
因此，我们在通用CPU领域建立了定制芯片，推出了Graviton，目前我们已经是第四个型号了。这对客户来说非常成功，对我们的AWS业务来说也是如此，因为与他们可能使用的其他领先的x86处理器相比，它为用户节省了大约30%到40%的性价比。
大约五年前，在GPU领域的加速器空间，我们也看到了相同的趋势，那里的产品很好，但基本上只有一个供应商，而且供应比人们想要的要稀缺。而我们的客户始终想要改善性价比。这就是为什么我们开始制造Trainium——我们的训练芯片，以及Inferentia——我们的推理芯片，目前这两种芯片都已是第二个版本，它们在性价比上具有非常引人注目的相对优势，在一个难以获得GPU、供应稀缺、所有时间表都不断变化的世界中，客户非常兴奋并且对我们的定制芯片需求强烈，我们正在尽可能快地生产。我认为这将像Graviton一样有非常好的回报状况，并且它将是AWS相对于其他友商的另一个差异化特征。
Q（Brian Nowak）：我有两个问题。第一个问题是关于第二季度的零售毛利率，我们尝试做一些简单的计算，这看起来比预期的要弱一些。零售毛利率是否因为打折促销而承受了额外的压力？还是说这是因为Kuiper项目的影响？或者我们应该如何考虑本季度零售毛利率的一些驱动因素，比如运输成本？第二个问题，Andy，过去你谈到了服务成本的改善，以及将北美的利润率恢复到疫情前的水平。你能再次提醒我们关于执行这一目标的内部理念吗？有没有一个时间表来实现这一点？在未来几年，你是如何平衡展示盈利能力的提升与像Kuiper这样的新投资，以及可能在未来几年重新投资一些利润之间的权衡？
A（Andy Jassy）：Brian，让我先回答第一个关于北美利润率的问题。所以如果你看到该细分市场的营业利润率，我们确实从第一季度到第二季度环比下降了20个基点。但我会提醒您，我们每年在第一季度末都会看到基于股票的补偿年度增加，相比第一季度这在第二季度增加了大约18亿美元的基于股票的补偿费用。所以这在一定程度上影响了所有三个细分市场。
但即使有基于股票的补偿的增长，北美细分市场的商店部分在去年第四季度仍然再次提高了利润率。所以我们继续看到成本服务方面的强劲改进，以及在速度、增加选择、更好的安全性方面的提升。所以我们正在重点解决的许多关键领域表现都是强劲的。
你所看到的细分市场是，在我们的一些投资领域，第二季度相比于第一季度，费用和投资有所增加。这并不罕见。第一季度通常是投资最少的季度，比如Prime Video和设备在这些季度的投资较少。但我需要指出的一件事，我想我们提到过，与第一季度相比，随着我们开始制造今年第三季度和第四季度将发射的卫星，Kuiper在第二季度有所增加。
还有你的第二个问题，Brian，我继续回答。团队继续相信我们有机会扩大我们商店业务的利润率。正如我在许多电话会议中所说的那样，这不会在一个季度内发生，也不会一蹴而就，这将需要长期的工作。但我认为，对于一年半前疫情反弹和我们所有的增长以及我们面临的服务成本挑战，一个乐观的事情是它真的迫使我们重新评估网络中的所有内容。
实际上，甚至是我们长期以来最坚定的信念。它揭示了我们认为可以继续降低服务成本的许多机会。在过去一年左右看到的第一种情况是美国网络的地区化。记住这一点很重要，尽管它的影响甚至可能比我们最初设计时设想的还要大，但我们还没有完全完善它。我们继续优化美国网络的方式还有很多，我们认为这将继续带来更低的服务成本。但与此同时，我们发现了许多其他领域，我们相信我们可以在这些领域降低成本，同时改善客户体验。地区化最大的好处之一是，它不仅降低了我们的服务成本，而且显著改变了我们能够将商品送达客户的速度。
因此，我们有了许多其他这样的机会。另一个例子是我们的入站网络地区化，这也将降低我们的服务成本，使商品更接近最终用户，并减少将商品送达客户所需的时间。我们正在为此开展工作，让我们能够将更多的商品组合在一个箱子里，同时这也降低了我们的成本，而且很多客户也更喜欢这样，因为这对于环境更好，每个箱子里的商品也更多。
所以我认为我们有很多机会继续降低我们的服务成本。从战略和哲学上讲，正如你刚才所提到的问题，还有另外两点。我认为从我们的角度来看，当我们能够降低服务成本时，这意味着我们能够负担得起为客户提供更多选择。有许多平均售价较低的商品，我们目前没有库存，因为根据我们当前的服务成本，储存它们在经济上不可行。但是，当我们取得了降低服务成本方面的进展时，这允许我们增加更多的选择。我们一次又一次地看到，当我们增加更多的选择时，客户实际上会考虑让我们成为他们更多购买的首选，并随着时间的推移进在我们这里行更多的消费。
我想告诉你的另一件事是，我不认为这是以任何方式对立，实际上在公司的历史上我也从未这样看待过。我已经在这里工作了27年。但我们不认为我们要么只能投资，要么只能努力降低我们的服务成本。我们相信我们可以同时做这两件事。
如果你想想给出的例子，商店业务和Kuiper业务——它们只是不同的人在做这些业务。所以我们的商店团队将继续努力扩大选择，保持低价，加快我们的送货时间，并降低我们的服务成本。而我们的Kuiper团队正在研究如何帮助全球没有宽带连接的4亿到5亿家庭获得连接，并让他们能够做很多我们如今在宽带连接下认为理所当然的事情。所以它们不会是二元对立的。我们将同时处理这两者。
Q（Mark Mahaney）：我有两个问题。首先，AWS，这三个因素导致了第二季度的加速和一年前增长率的恢复，请问这些是可持续的吗?有什么因素会让我们在今年下半年无法看到这样持续性的加速呢?其次，我想问一个关于药店的小问题。在我看来，至少在我看来，我似乎更倾向于市场，调查工作向我们表明，消费者对此更感兴趣。只是说说你们的市场面向何处?你是否觉得现在已经越过了早期用户，开始倾向于让更多的亚马逊用户接受你的产品?谢谢你！
A（Andy Jassy）：关于AWS的问题，我们很难预测它的增长率是多少，而且目前它是一个相对较大的业务，营收达到1050亿美元。但我确实认为，我们已经发现了成本优化的最大份额。我也相信，在大流行之前，我们在今年3月看到大多数公司都在试图弄清楚如何使他们的基础设施现代化，这实际上意味着从内部部署转移到云计算，因为他们可以节省资金，更快地研发，从而提高开发人员的生产力。然后大流行发生了，人们开始为了生存奔波，然后经济不景气，于是人们开始存钱。
我们看到人们开始问自己，为什么我们不把这些唾手可得的果实收入囊中。我的意思是，我不想运营自己的数据中心。如果我使用云，我实际上可以更节约成本，更快地从客户那里进行发明创造。AWS拥有更多的功能，更强的运营性能和安全性，这对客户来说也很重要，随着人们转向云计算，一个更深入的合作伙伴生态系统将继续成为首选的合作伙伴。
我认为生成式人工智能组件还处于非常早期的阶段。就像我说的，有时当我们发现我们在初期人工智能领域就已经有了数十亿美元的收入，我们会认为这很神奇。但如果我们看看我们现在从客户那里得到的需求量，它是非常庞大的。所以我认为这三件事都有机会，而且可能会随着时间的推移而持续下去。在接下来的几年里，我们将看到这一增长率的净收益。
