行业点评：重视金融信创投资机会【开源计算机陈宝健团队】

金融信创进入全面推广期，投入金额及替代范围持续扩大

我国先后于2020年8月、2021年5月及2022年5月启动金融信创试点工作。

（1）2020年8月，金融行业信创一期试点启动，试点机构47家，包含银行、保险、券商，要求信创基础软硬件采购额占到其IT支出的5%-8%；

（2）2021年5月，金融行业信创二期试点启动，试点机构扩容至198家，要求试点机构OA和邮件系统替换成全栈信创产品，一般系统开始进行部分信创应用，同时要求试点单位信创投入不低于全年IT支出的15%；

（3）2022年5月，金融领域指定信创试点机构增至390家，同时要求信创基础软硬件投入比例提升至15%-18%，同步实现一般办公系统、财务人事系统等周边业务的替换。

目前金融信创进入全面推广期，金融信创机构数量进一步增加，投入金额及替代范围持续扩大，基于国产软硬件的信息化建设成为主流。

金融信创有望逐渐从服务器向基础软件及业务系统的替换推广

服务器作为基础的核心硬件，是金融信创中首先进行替换的产品之一。近年来，在金融信创试点工作持续推进及金融数字化转型催化下，信创服务器在金融领域中的渗透率不断提升。根据赛迪顾问《2023-2024 年中国信创服务器金融领域市场发展研究及预测报告》统计：2020-2023 年，全国金融信创服务器出货量年复合增长率达 60.8%，其中，2023 年金融信创服务器出货量为 20.7 万台，占信创服务器出货量的比例为24.1%。目前金融机构的服务器采购国产化比例逐年提升，我们认为建设重心有望从服务器向基础软件及业务系统的替换逐渐推广。

投资建议

（1）银行IT：推荐中亦科技、宇信科技、信安世纪、润和软件、京北方，受益标的包括广电运通、南天信息、新晨科技、天阳科技、长亮科技、神州信息、科蓝软件、银信科技、博彦科技、新北洋等。

（2）证券IT：推荐恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括金证股份等。

（3）保险IT：推荐中科软，受益标的包括新致软件等。

（4）信创基础软硬件：推荐金山办公、达梦数据、太极股份、海光信息、神州数码、中科曙光、软通动力、卓易信息，受益标的包括中国软件、中国长城、龙芯中科、麒麟信安、航天软件、诚迈科技、东方通、宝兰德等。