新能源汽车市场快速增长
动力电池需求旺盛
国内市场：中长期政策利好，国产特斯拉及合资车型有望放量
2020 年国内产业政策力度加大，双积分政策力度逐步趋紧趋严。按照积分新规，预计新能源车积分对冲平衡燃油车负分2021-2023 年产量达到 200 万辆，300 万辆，360 万辆。
此外，2020年国内特斯拉 Model 3 车型国产化开始交付，保守预计 2020 年销售 10 万辆。同时国内合资车型的市场发力，19年下半年起比亚迪、蔚来、小鹏等车企陆续推出大量新车型。总体来看，随着国产特斯拉和合资车型的放量，国内锂电池需求将持续增长。
海外市场：欧盟碳排放使车企电动化进程加速
为实现碳减排目标，欧盟汽车排放发布最新规定，到 2021年汽车制造商必须将平均每辆车每公里碳排放量从118.5克降至95克，到2030年将该标准进一步收紧到每公里75克碳排放。
碳排放对欧盟各个国家的汽车行业带来巨大的经营压力，所以车企不得不推动技术变革来满足政府要求，电动化浪潮即将上演。预计2020-2022年将迎来第一波车型投放周期。
综合来看，未来5年新能源汽车仍将保持快速增长趋势。动力电池作为新能源汽车产业链最重要的一环，需求有望出现爆发。预计到2025年中国汽车动力锂电池装机量将达到232GWH，相比2020年增长超过3倍。
行业集中度提升
二线厂商进一步洗牌
截止2020年末，国内动力电池装机量排名前十的企业占整体装机量的92.5%，装机量占比同比提升5.16个百分点，行业集中度进一步提升。
其中宁德时代动力电池装机量32.31GWh，同比增长37%；市场份额高达51.8%，同比提升10.5个百分点。稳居市占率第一。
二线厂商中亿纬锂能、中航锂电、欣旺达表现亮眼，装机规模分别为1.84GWh (YoY+44%)、1.49GWh（YoY+108%）、0.65GWh（YoY+586%）。进一步缩小了与一线厂商的差距，成为二线厂商中的领头羊。
动力电池行业迎来新一波扩产周期
根据 GGII 数据，截至 2019 年末，全球主要动力电池厂的产能合计约为 263GWh，2023 年规划产能合计为 875GWh，意味着 2020-2023 年至少需要新增产能约为 612GWh。
从供货关系来看，全球主要动力电池厂均绑定主流车企，未来动力电池需求相对明确，增强电池企业扩产信心。
