1）军工板块酝酿反弹预期 潜力股获机构看好(来源：证券日报）
2）水泥建材概念板走势强劲(来源：东方财富网）
3）产业升级或带来革命性机会 关注低估值汽车白马股（来源：证券时报网）
4）两融余额降至年内新低 融资客青睐银行等三板块（来源：证券日报）
5）坚定看好电动车板块大行情， 继续强烈建议布局，强烈推荐趋势向好环节(特别是铜箔、锂、钴)及细分领域龙头标的。(来源：东吴证券）
6）5月基金仓位明显下降 电子消费行业获资金加仓(来源：投资快报）
7）国内竞争格局基本形成 家电业龙头优势愈发凸显（来源：分级基金网）
8）多重利好助力 核电布局正当时（来源：投资快报）
中金：不必对A股过度悲观 下半年“股债双牛”概率更高
自三月底以来，A股市场受金融去杠杆、强化金融监管等导致流动性偏紧的影响明显下跌。在本文中，我们分析对比历史上类似的流动性紧缩导致的股市下跌，并结合当前市场环境来分析下半年A股可能的走势，我们认为在当前位置不必对A股过度悲观。
自2010年以来、包括本次流动性紧缩在内，共发生六个紧缩导致股市下跌的片段(图表1)，其共同特征都是：1)债券收益率整体上扬；2)短端收益率上升更多导致长短端息差迅速缩窄；3)股市短时下挫。
综合对比，我们认为当前的流动性紧缩与2010/2011及2013年的流动性紧缩的核心不同之处在于，之前的流动性紧缩一般发生在有较高通胀预期之下(CPI通胀月同比在2.5%或更高的水平持续几个月)，而这次流动性紧缩则更多是因为金融去杠杆所致，并非针对管理通胀预期(CPI同比在1.5%附近或一下，PPI同比正高位下行).
往前看，市场中期演化(3-6个月)视增长预期是否受流动性紧缩影响而存在两种可能性：
1)“股债双牛”情形：流动性紧张告一段落，市场走出低谷，股债均有机会在下半年出现一定幅度的反弹；
2)“二次探底”情形：流动性紧张的情况持续，最终影响到实体经济并导致增长预期恶化，市场需要重新审视增长风险。
到目前为止的流动性紧缩效果更多在金融市场内部，从信贷量、实体资金成本等项目来看，对实体经济的影响暂时不大，但如果这种紧缩持续，则存在伤害实体经济的可能性。考虑到房地产投资将在去库存超预期(三四五线销量依然较好)的背景下依然稳健增长、制造业产能周期已经见底并逐步回升、出口也稳步回升，我们认为对下半年增长无需过度担忧，一旦市场流动性出现边际缓解(考虑物价和增长不支持持续紧缩、进入三季度有维稳需求等)，我们判断下半年内地A股与债市呈现出“股债双牛”情形的概率更高，A股与港股及海外股市表现的差距将出现收敛。
李大霄：中国股市儿童底已经形成 投资机会正在日益临近
英大证券李大霄表示，中国股市儿童底已经形成。有5大充分的理由可以判断：A股W底已经逐渐成形，中国股市的投资机会正在日益临近。
周一(6月5日)沪深两市股指开盘表现不一，全天也走出了完全相反的行情。沪指全天在平盘线下方维持震荡走势，没有大跳水，也没有反弹拉升。深成指开盘拉升后，便一直在平盘线上方维持震荡走势；创业板指在三大股指中最为强势，盘中一度上涨超1%。
截至收盘，沪指下跌0.45%，报收3091点；深成指上涨0.49%，报收9842点；创业板上涨0.88%，报收1761点。从盘面上看，采掘服务、苹果概念、光学电子等板块涨幅居前；两市仅银行、酒店餐饮、白酒等几个板块下跌。沪股通净流入9.01亿，深股通净流入10.3亿。
英大证券李大霄表示，中国股市儿童底已经形成。有5大充分的理由可以判断：A股W底已经逐渐成形，中国股市的投资机会正在日益临近。
国金证券：A股6月中下旬见低点
一、静待美国六月加息靴子落地，特朗普交易有所降温，我们看好“原油价格弱势”+“人民币升值”组合。
二、国内：“同业缩表”与“融资需求偏弱”的背离。“金融监管、金融去杠杆”方向不会轻易变化。近期“一行三会”加大了对金融风险的监管与处置力度， 为下半年“十九大”的顺利召开，提前做好排查金融系统性风险的工作。
三、“市场化利率”变化类比于2011年。“金融监管、金融去杠杆”等一系列措施必然会促使“市场化利率上行”。两者之间在当前宏观环境下为正相关。金融去杠杆何时结束，可以以“利率变化”来衡量；年期Shior和LPR出现倒挂意味着银行负债端在边际收紧，而资产端则保持边际宽松，前者与同业缩表有关，后者与实体经济融资需求偏弱有关，都符合当下经济大环境。
四、野百合也有春天，“强利率”有望在6月底迎来喘息期。
五、IPO发行放缓，非决定六月市场涨跌的主要因子，但IPO批文减少至少表明“上证综指在3000-3100点附近，证监会开始在意A股指数的涨跌”.
六、投资建议与配置
决定市场涨跌最核心的因子在于利率水平。金融去杠杆下的“强利率”是今年上半年所处的环境(“强利率”对市场的影响可类比于2011年).今年A股指数走势将来回反复，寻找“确定性”优于寻找“成长性”；
A股策略：五穷六绝七翻身。站在当前时点，我们预判A股市场将“不破不立”。在6月份中下旬(3000点附近)有望出现阶段性的低点，之后市场将出现一轮修复反弹行情(3200-3300点附近).
叶弘：短期无法乐观，但也没那么悲观！
成交低迷已持续一段时间。盘中出现大面积超跌，市场出现恐慌情绪。近期，管理层推出限制、规范大股东减持新政，每周新股发行家数明显减少。政策面向市场传达出积极信息。将这些看成是实质性政策利好，或太过感性。有点象医生在患者感觉太痛苦时服用止痛片，可暂时减轻患者痛苦，但无法解决根本问题。
这在以往的政策调控过程中，也时常会有。特定市场背景下的政策调控，往往具有明确的调控指向。近期政策调控，核心是去杠杆，防范金融风险。股市流动性受影响，具有必然性。
政策调控的基本套路，及对股市的影响尽管千变万化，但万变不离其宗。这轮调控以去杠杆为核心，针对更多的应该是房地产。我们知道，大批学者、专家，将长期以来一系列政策强力调控房地产不见成效的原因，归结为货币超发造成的流动性泛滥。这轮政策调控目标，直指向去杠杆，收缩流动性。各地纷纷推出房地产限购、限贷、限售政策，围追堵截流动性，抑制房价上涨。调控成效尚需时日，但天生依赖流动性生存的股市，却闻风而动，应声下挫，股市资金流量迅速缩减，股价持续大幅下跌，短期内绝大多数中小盘成长股票严重超跌，市场出现恐慌。于是，政策出台限制大股东减持，每周明显减少新股家数，向市场释放短期利好，以期缓解市场恐慌。
政策调控在继续，短期看无法乐观。但已跌成这样，不少个股持续逆市上行，很多个股明显超跌，一有机会就超跌反弹，出现波段性机会。后市没那么悲观。对投资者来说，重在调整心态，调整好持股方向，耐心等待市场转机。
来源：证券时报网
6 月 2 日，《新能源汽车推广应用推荐车型目录》( 2017 年第 5批)相关车型及主要参数发布，共有个 309 个车型入选。其中，纯电动车型有 264 款，插电式混合动力车型有 42 款，燃料电池车型有 3 款。新能源客车 189 款，占比 61.1%；新能源乘用车 29 款，占比 9.4%；新能源专用车 91 款，占比 29.5%。
我们认为，补贴推广目录常态化，按照每月一批的频率，有利于新能源车新车型的推出，将继续刺激新能源汽车销量。第五批推广目录，依然延续两大特点：车企调整步伐顺利，高能量密度车型成主流，乘用车高能量密度车型 15 款，占比 52%，客车高能量密度 91 款，占比近 50%；乘用车和专用车中三元路线占绝对优势，并且占比逐步提升，均超过 70%，代表了行业发展趋势。 5 月新能源汽车销量增长可期待，客车和专用车预计将在 6、 7 份明显起量，下半年放量，全年高增长值得期待。
新能源乘用车： 共有 19 家车企， 29 款车型入围，北汽( 8 款)、河北御捷( 4 款)、江淮( 3 款)车型数量较多，能量密度>120Wh/kg的有 15 款车型， 90~120Wh/kg 的有 14 款车型； 22 款车型为三元电池路线，占比 76%，优势依然明显。
新能源客车： 共有 58 家车企的 189 款车型入围，其中，北汽福田( 16 款)、南京金龙( 16 款)、珠海广通( 13 款)、扬州亚星( 12 款)、扬子江汽车( 10 款)、宇通客车( 9 款)。其中纯电动客车共有 143 款，混合动力(包含插混)客车共有 44 款；磷酸铁锂 146 款，在纯电动客车领域占据绝对优势，锰酸锂及锰系 32 款，在插电式混合动力客车中占比较大，钛酸锂 12 款，燃料电池 2 款。按能量密度分，高档补贴纯电动车型有 91 款，占比 48%，份额最高。
新能源专用车： 总计 40 家车企 91 款车型，其中，东风汽车( 11款)、五洲龙( 7 款)、北汽福田( 7 款)、南京金龙( 6 款)、扬子江汽车( 5 款)、吉利商用车( 4 款)。储电量低于 30(含)kWh 的车型达到 6 款， 30~50(含) kWh 的有 41 款， 50kWh 以上的有 42 款。另外，三元车型有 64 款，占比 70%，仍为主流路线，磷酸铁锂车型有 19 款，占比 21%。
投资建议： 国内电动车产销量连续超预期值期待，车型推广目录、免购置目录后续将常态化推出，积分制有望年内推出，预计新能源汽车销量将逐月往上， 5 月销量同环比增长值得期待，客车及专用车 6、 7 月份将明显起量，下半年销售将很火爆。国际来看，电动化浪潮明显，下半年 Tesla 推 Model 3 量产和国际大车厂新车型推出，后续行业众多利好，我们在 1 月 23 日全市场率先翻多，我们坚定看好电动车板块大行情， 继续强烈建议布局，强烈推荐趋势向好环节(特别是铜箔、锂、钴)及细分领域龙头标的。1) 推荐量价趋势向好环节：首推铜箔，锂和钴，三者量价趋势向好， 铜箔涨价确定，锂价格稳定，氢氧化锂存涨价空间，钴价格依然看涨，铜箔首推诺德股份，锂首推天齐锂业，建议关注赣锋锂业， 钴首推华友钴业、格林美，建议关注洛阳钼业。 三元环节重点推荐亿伟锂能和当升科技。
2)推荐细分龙头： 低估值龙头重点推荐宏发股份、国轩高科、沧州明珠，强烈建议关注杉杉股份；估值略高弹性大的龙头重点推荐汇川技术、星源材质、科达利，建议关注科恒股份、东方精工。
风险提示： 投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。
名家观点打探消息没好处，炒股还需走正路
来源：证券日报
对于“内幕交易”，投资者早已不再陌生。内幕交易行为利用信息优势侵害投资者利益，破坏市场“三公”原则，践踏市场赖以生存的诚信基础，严重影响了市场秩序与市场参与者的投资信心，向来为投资者所痛恨。
然而，还是有一部分人怀着复杂心态，虽然不是内幕信息知情人，却抵不住利益诱惑，想方设法窃取、骗取、打探内幕信息，妄图丰厚回报，终逃不过法律的制裁。
不妨来看一则案例。当事人齐某是X投资有限公司法定代表人，为刺探S公司内幕信息而聘任某上市公司退休董秘陈某，以建立刺探内幕信息的人脉网，便于依靠信息优势投资。齐某利用陈某与S公司董秘季某相熟的关系，多次委托陈某向季某打探S公司“并购一事”的内幕信息。每次得知消息后，齐某便大幅增持S公司股票，希望可以利用刺探来的小道消息大发横财。然而，事与愿违，齐某不仅没赚钱，反而赔了699.57万元，并被证监会处以40万元罚款。
通过这个案例，我们应注意到，除了内幕信息知情人，骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段非法获取内幕信息的人，也可能成为触犯内幕交易高压线的行为主体。《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第二条对此进行了规定。按照《证券法》七十六条的规定，如果在内幕信息公开前买卖该公司的证券、或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券，就触犯了内幕交易的红线，构成《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。
对刺探内幕信息并交易的行为进行严惩，有利于肃清证券期货市场上“依靠打听信息交易”的歪风邪气，重塑市场信心，维护资本市场诚信投资的正气。
在此再次提醒投资者增强自我保护意识，谨防落入内幕交易的陷阱。企图靠内幕消息一夜暴富是不现实的，应掌握获取证券信息的合法渠道。抱着侥幸心理骗取、刺探内幕信息，涉足内幕交易，必将面临法律的严惩，最终付出巨大的代价。
