巴黎奥运会将于北京时间7月27日开幕
,我国及世界各地体育健将们摩拳擦掌,为争夺奖牌做好了准备。
这不,债券类基金大家族也申请出战,那么,他们会参加什么项目,又在哪个项目上有优势呢?
长跑项目,是奥运会历史最悠久的项目之一。在固收基金大家族中,如果想派一位成员参加长跑,那么二级债基是首要人选。为什么这么说呢?
论固收基金大家族,二级债基的资历是最深的,
我国第一只固收类基金就是二级债基,2002年就已经诞生了,可以说二级债基是固收基金大家族的元老般存在
。
另外,二级债基从业绩上看,也是名副其实的长跑健将。
以二级债基指数为例,近十年二级债基指数累计回报达69.85%,超越中长期纯债型基金指数。
图:近十年二级债基指数及中长期纯债型基金指数走势图
数据来源:Wind,自2014年7月1日至2024年6月30日。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现,基金有风险,投资须谨慎
短跑项目,拼的是爆发力,而在固收基金大家族里面,论爆发力可转债基金绝对数一数二。
可转债基金顾名思义,就是主要投资可转债的基金。
一般而言,可转债在牛市初期表现往往比较好,以中证转债指数为例,中证转债在2007、2014、2019年均跑赢上证指数
,这与转债估值的研究相印证,即在牛市初期中转债估值提升,享受正股和估值的双击。
图:2006年以来转债指数与上证指数、中债高等级信用债指数业绩对比
数据来源:Wind,自2006年1月1日至2024年6月30日。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现,基金有风险,投资须谨慎
排球,需要的是队员的互相配合、综合运用不同的战术体系,而且还要攻守兼备,方能胜出。
在固收基金大家族中,论策略多样性,非偏债混合型基金莫属。
大家比较熟悉的偏债混合型基金特点,就是通过股、债等大类资产配置,在控制波动的前提下力争较好的收益。
而实际上,偏债混合型基金投资策略,远比大家想象的丰富。股和债分别采用不同策略,互相打配合,可以变化出多种丰富的配置策略。
图:偏债混合型基金常用策略
乒乓球是我国最受欢迎的项目之一,也有“国球”的美誉。在固收基金大家族中,最受投资者欢迎的,除了货币基金之外,就是中短债基金了。
中短债基金自2021年以来,迅速捕获了一批投资者的心。另外它久期较短,投资便利,也和乒乓球灵活快速的风格非常相似。
那么中短债基金到底有多受欢迎呢?
截至2023年末,中短债基金品类的总持有人户数超4000万户,位列非货币固收品类第1名。
表:截至2023年年末各类型固收基金持有人户数
数据来源:Wind,截至2023年12月31日。基金有风险,投资须谨慎
如果问哪一项运动最有钱,许多人脑子里第一个想到的是足球的各个豪门俱乐部,毕竟要有实力才能培养起一支出色的球队。不考虑货币基金的话,那么中长期纯债型基金必然是固收基金大家族的“豪门”。
统计2023年各类型固收类基金的净利润,
中长期纯债型基金
(剔除摊余成本法债基)
2023年总共为投资者盈利超1363亿元,妥妥的“豪门”
。
图:近五年中长期纯债型基金净利润
数据来源:Wind,截至2023年12月31日。基金有风险,投资须谨慎