美国页岩油“大整合”！康菲石油225亿美元收购案落定

华夏能源网 · 公众号 · · 2024-06-01 21:17

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作者 | 岳海清

编辑 | 杨亦

华夏能源网（公众号hxny3060）获悉，5月30日，康菲石油公司和马拉松石油公司宣布，双方已达成最终协议，康菲石油公司将通过全股票交易收购马拉松石油公司，于2024年第四季度完成。

此次交易价值为225亿美元，包括54亿美元的净债务，马拉松石油公司股东每持有1股马拉松石油公司普通股，将获得0.2550股康菲石油公司普通股。

消息公开后，康菲石油公司的股价盘中下跌约4%，而马拉松石油的股价则一度大涨近11%、此后涨幅收窄至超过7%。

交易完成后，康菲石油还将开启股票回购计划。公司称，“假定商品价格保持近期水平，公司计划从四季度开始将普通股股息提高34%，在第一个完整年度回购超过70亿美元的股票，前三年回购超过200亿美元的股票。”

马拉松石油公司，创立于1887年，曾是“石油七姐妹”之一，是一家石油勘探和生产服务商，生产和销售原油和天然气凝析液和天然气，并在E.G.生产和销售天然气制造的产品，如液化天然气和甲醇。其在2023年石油的全年的平均净产量达19万桶/日。

马拉松石油还拥有从北达科他州的巴肯油田到俄克拉荷马州、德克萨斯州和二叠盆地新墨西哥的资产。横跨西得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地，是全球最繁忙的页岩油产区，占据全美近半石油产量。

截至2024年一季度，其营业收入15.51亿美元，同比减少7.68%；净利润2.97亿美元，同比减少28.78%。

康菲石油公司则于2001年11月16日在特拉华州成立，是美国仅次于埃克森美孚和雪佛龙第三大的产油公司， 总部位于得克萨斯州休斯顿市，在17个国家开展业务和活动，以石油和天然气的可采储量和年产量计算，是世界上最大的独立“勘探和生产”（E&P）公司。

截至2024年一季度，收入144.76亿美元，去年同期收入为155.17亿美元，同比减少6.71%；净利润25.51亿美元，去年同期净利润为29.20亿美元，同比减少12.64%。

康菲石油对收购完成后的预期十分乐观，“本次收购进一步深化了我们的资产组合......为我们在美国领先的非常规油气领域增添了高质量、低成本的供应库存。”

康菲石油预计，未来公司的陆上油气资源将新增超过20亿桶资源， 预计平均未来供应成本将低于每桶30美元。

这项收购案，延续了近期美国油气行业的并购热潮。

此前，已有三家美国石油巨头加入了页岩油争夺战：埃克森美孚斥资595亿美元收购美页岩生产商先锋自然资源、雪佛龙斥资530亿美元全股收购美油气生产商赫斯、西方石油公司宣布计划斥资约120亿美元收购GrownRock及其在二叠纪盆地的重要资产。

目前，从进度上来看，仅有埃克森美孚在今年5月正式对外宣布已完成对先锋自然资源公司的收购计划；雪佛龙对赫斯的收购案则遇到了一些麻烦，美国参议院多数党领袖ChuckSchumer敦促美国联邦贸易委员会（FTC）暂停该收购案；西方石油公司则表示收购交易或在8月前完成。

正如美国沃里克能源CEO Kate Richard所评价的， 美国页岩油气行业已经开启了“吃豆人”游戏，“要么吃掉别人，要么被吃掉”。

因此石油巨头竞相收购资产，主要是为了更庞大的规模以提升其在市场上的地位，而页岩油勘探公司之前较为分散，收购后的收益可直接体现在石油巨头业绩里，无疑是实现收益最快的方式。

可以预判，多番并购之后，美国页岩油市场将进入更加集中化发展阶段，二线石油公司也或将加入对页岩油资产的争夺之中。