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2017年的IPO审核局面，让大家充分感受到了“堰塞湖”开流放闸的态势。

进入2018年，IPO审核将会有哪些新变化？

不同的声音从各方传来。

有人说，新发审委上台后，IPO审核愈加严格。

2018年1月1日到19日，IPO上会审核22家，否决10家，否决率高达45.45%！

但是，也有人说，2018年将是IPO大年。

拨云见雾，并购汪线上课程包为你带来IPO财务核查、被否决案例的关键问题深度解析。

从知识逻辑梳理，到最新市场趋势，覆盖资本市场的全景解读，既能给您带来系统性知识提升，又能给您带来新鲜的案例剖析。

任政策变化万千、局势纷繁复杂，不怕！

您有我们给您精心准备的立体的投行投资工具箱！

课程设置为48节课，平均每周更新一节！包括专题课程和趋势研讨两个部分 ：

从上市公司融资与股东融资工具解读到最新政策趋势分析；

从企业登陆A股市场的路径解剖到IPO壳的买卖；

从IPO财务核查审核要点分析到并购重组估值研讨；

从跨境并购专题，到并购基金专题……

满满的，都是良心干货！

并购汪核心研究员，联合资本市场上的一众精英人士，结合实战心血和深度探索，联合打造并购汪线上课程包。

并购汪线上课程包待更新课程表

（课程表为初步计划，实际授课在保证课题不变前提下可能有调整。）

节次

课程名称

上线时间

17

IPO发行制度概论与近期合规趋势分析

20180202

18

IPO财务核查、被否决案例的关键问题深度解析

20180209

19

融资型并购基金参与上市公司交易模式：上市公司+ PE

20180223

20

深度合作型并购基金参与上市公司交易的模式

20180302

21

壳的买卖与控制权转让：壳价值分析、供需关系模型、转让价格清单

20180309

22

壳交易最新案例：卖壳与业绩承诺、天价壳的风险控制机制、市场化的控制权争夺

20180316

23

并购基金的投资管理策略：产业整合、深度管理标的

20180323

24

资管新规后，并购基金的组织架构安排与募资策略选择

20180330

并购汪线上课程包已更新课程表

节次

课程名称

上线时间

01

上市公司与股东融资：新路径、新模式结构及场外创新

20171015

02

再融资与减持新规下：结构设计、场外融资最新案例研讨

20171022

03

跨境并购方案：资金出境的主体搭建、路径选择与离岸融资

20171029

04

跨境并购3个最新上市公司交易案例的研讨

20171105

05

不符合IPO标准的新兴企业登录A股的路径研究：并购、借壳与现金交易

20171110

06

新兴企业登录A股的2个终止案例的反思+2个最新案例的研讨

20171117

07

跨境并购的策略：杠杆收购（LBO、MBO、IBO）、重组分拆与投资困境

20171124

08

跨境并购的策略：3个经典交易案例的研讨与启发

20171201

09

并购重组最新监管趋势实务研讨与启发

20171208

10

年遭否决案例的关键问题

20171215

11

跨境并购的弹性估值：估值方法、调整机制与投资价值分析

20171222

12

跨境并购的弹性估值：2个最新上市公司交易案例的研讨：杠杆的支点与底牌

20171229

13

并购基金组织形式选择、组织架构搭建与募资策略安排

20190107

14

并购基金参与上市公司交易的模式之经典过桥收购模式

20180114

15

并购重组方案解析与估值方法论

20180119

16

并购重组估值模型分析与经典案例研讨

20180119

课程特色

并购汪线上课程包凝聚一众精英人士实战心血和深度探索，以实务性、策略性为宗旨，既有系统性专题讲解，又能带你把握最新的边际变化。

设计架构尊重资本市场复杂、多变的特性，富有弹性。初学者可形成系统性思考方式，资深者可获取更深度、更新颖的趋势思路。

课程内容

以专题课程为主，兼具最新趋势研讨。

模块一 专题课程

包含跨境并购、产业基金、并购重组、IPO审核、合规趋势、估值分析、财务核查等专题研究。

模块二 趋势研讨

针对最新政策、趋势与市场创新的实务思考。

讲师水准

并购汪核心团队 ： 资深投行、投资与实业界从业人士，兼具深厚研究功底。

市场一流机构资深人士 ：包括但不限于投资机构创始人、金融机构投行部总监、专业服务机构资深合伙人。

授课对象

考虑课程难易程度，并购汪建议有一定从业资历的人士参与。

过去参与课程的学员，以上市公司高管或资本业务相关负责人、拟上市公司负责人与高管、资产管理机构、公私募投资机构、商业银行资金方和专业服务机构从业人士为主。

课程设置

课时次数

两个模块各自24次课、合计48次课

课程时长

每次课45分钟

课程课件

每次课程包含系统性课件30-45张

收看方式

在线收看

课程更新

每月更新4次课，每周更新1次课，更新时间为周五至周日

（整体计划如此，实际更新可能略有调整）

课程价格

会员3999元，非会员4999元

详情咨询

汪老师18519783108（微信手机同号）

报名方式

最近更新课程大纲

第14课：并购基金参与上市公司交易的三种模式之最常见的过桥收购模式

一、从并购基金的募投管退到并购基金过桥收购模式

（一）三步走的步骤拆解

（二）各方利益诉求分析

1、一二级市场估值差背后的获利空间

2、降低上市公司募资压力

二、并购基金过桥收购案例分析：华灿光电

（一）交易背景

1、华灿光电：创业板上市公司

2、美新半导体：纳斯达克上市公司

（二）并购基金MZ的募投管退

1、成立：绑定美新半导体管理层

2、投资：私有化作价1.07亿元

3、退出：现金对价2.3亿元，回报率115%

（三）并购基金和谐光电的募投管退逻辑

1、成立：“光大系”+IDG+美新半导体管理层

1.1 整体结构

1.2 有限合伙权益结构设计

1.3 合规问题

2、投资：收购美新半导体

2.1私有化之后美新半导体业务发展良好

2.2本次重组前美新半导体剥离不良业务

2.3提前锁定退出道路

2.4 业绩承诺

4、退出：被出售给华灿光电

4.1上市公司层面的交易方案

4.2最新进展与投资回报率

（四）交易模式分析

1、和谐芯光设计要点：避免构成重组上市

2、平行对赌：降低过桥方收购风险

三、过桥收购模式特点总结

（一）投资风险

（二）合规风险：

1、募资来源

2、上市公司控制权稳定

3、业绩承诺

第13课：并购基金组织形式选择、组织架构搭建与募资策略安排

一、并购基金的起源

1、并购基金的起源与发展

2、经典案例：KKR收购R.J.R.纳斯贝克

3、思考：美国并购基金结构安排

4、中国并购基金的特点和典型架构

二、中国并购基金的发展与特点

三、并购基金基础知识

1、并购基金组织形式的选择

2、组织形式选择的影响因素：控制权认定、资本结构设计、合规问题

四、A股并购基金代表案例：巨人网络收购Playtika

1、交易简介

2、并购基金的搭建

3、并购基金投资策略

4、并购基金募资策略

5、思考：A股并购基金闭环问题

最近更新课程课件

第14课：并购基金参与上市公司交易的三种模式之最常见的过桥收购模式

第13课：并购基金组织形式选择、组织架构搭建与募资策略安排

这个2018，并购汪陪你，

日益精进！