专栏名称: 港澳IPO上市

关注香港、澳门等海外资本市场动向

牙博士口腔，或放弃香港上市、转赴新三板挂牌

港澳IPO上市 · 公众号 · 财经 · 2024-09-04 22:37

主要观点总结

牙博士医疗控股集团股份有限公司公开转让说明书提交全国股转公司，拟在新三板基础层挂牌。公司曾三次在港交所递交招股书均告失效，后续可能考虑北交所IPO或「新三板+H股」的上市路径。公司主要提供口腔医疗服务，在华东地区拥有直营连锁口腔机构41家。管理团队和股东架构已披露，公司业绩持续增长。版权归瑞恩资本所有，转载需授权。

关键观点总结

关键观点1: 公司基本情况

牙博士医疗控股集团股份有限公司是一家专业齿科连锁医疗服务机构，主营业务包括口腔种植、口腔正畸及综合口腔服务。成立于2010年，总部位于江苏苏州。

关键观点2: 公开转让与上市计划

牙博士向全国股转公司提交公开转让说明书，拟在新三板基础层挂牌。此前在港交所递交招股书三次均告失效，后续可能选择北交所IPO或「新三板+H股」的上市路径。

关键观点3: 业务情况与业绩

牙博士在华东地区拥有直营连锁口腔机构41家，主要覆盖苏州、南京、上海及温州等核心城市。公司营业收入持续增长，过去几年业绩良好。

关键观点4: 股东架构与管理团队

牙博士的股权架构已披露，包括主要股东如陈国锋先生、刘明非先生等以及员工激励平台等。管理团队和核心员工持有公司股份，公司的管理团队经验丰富。此外，公司还披露了部分员工的职称和数量。

关键观点5: 版权声明

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正文

https://www.neeq.com.cn/disclosure/2024/2024-08-30/1724979522_712105.pdf

2024年8月30日， 牙博士医疗控股集团股份有限公司 (简称" 牙博士 ”)向全国股转公司提交公开转让说明书，拟挂牌新三板基础层。中信建投为其主办券商，竞天公诚为其律师，安永为其审计师。

牙博士 曾于 2021年9月27日、 2021年10月29日、 2022年3月29日三次在港交所递交招股书，均告失效。市场预计， 牙博士 冲击港交所上市未果转而进军新三板，后续可能考虑北交所IPO或走「新三板+H股」的上市路径。

主要业务

牙博士 ，成立于2010年 11月，总部位于江苏苏州，是一家为全年龄段客户提供口腔医疗服务的专业齿科连锁医疗服务机构，主营业务包括口腔种植、口腔正畸及综合口腔服务。

牙博士 目前在华东地区15个城市共拥有直营连锁口腔机构41家，主要覆盖苏州、南京、上海及温州等核心城市。

截至2024年2月末， 牙博士 员工总数3114人，其中医疗服务人员1887人，管理及行政人员430人，品牌管理及营销人员797人。

截至2024年2月末，牙博士拥有475名牙医，其中主任及副主任医师27人，主治医师111人，医师195人，医士142人。

股东架构

根据转让说明书， 牙博士 在新三板挂牌前的股权架构，

陈国锋先生，持股27.95%；

刘明非先生，持股14.46%；

游宗明先生，持股14.14%；

上述三人，作为一致行动人，合计持股56.55%。

锋行天下 (员工持股平台) ，持股5.64%；

苏州齿美 (员工激励平台) ，持股2.12%；

苏州尚齿 (员工激励平台) ，持股1.14%；

顾冬辉先生，持股5.70%；

陈斌先生，持股5.05%；

范世富先生，持股4.21%；

刘怡女士，持股4.04%；

南通招商，持股3.87%；

范世锋先生，持股2.89%；

郑开忠先生，持股2.52%；

顺天仁达，持股1.72%；顺天华盈，持股0.70%；

光华鼎业，持股1.54%；

中新创投，持股1.16%

王蔚先生，持股1.16%。

2024年5月宁波励鼎退出牙博士， 牙博士 回购宁波励鼎所持有的公司全部股份，回购价格为人民币2,724.17万元。根据其过去在港交所提交的招股书所披露，宁波励鼎此前持股约2.37%，若按该比例及回购价格计， 牙博士 回购时估值约人民币11.49亿元。

管理团队

公司业绩

招股书显示，于2022年、2023年和2024年前两个月， 牙博士疗 的营业收入分别为人民币10.16 亿、13.22亿和1.91 亿元人民币，相应的净利润分别为人民币 0.46亿、1.14亿和 772.31万元。