美联储第四次加息75bp 鲍威尔称紧缩未止环球股指普跌

金融橙 · 公众号 · · 2022-11-03 23:10

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鲍威尔的表态意味着货币紧缩远未结束，利率拐点也远未到来，持续更久的紧缩也会让金融条件进一步收紧，对风险资产的反弹形成制约。

作者：梁冀

封图：图虫创意

导读

壹 || 中金公司解读称，放缓加息不代表暂停加息，货币紧缩远未结束。而鲍威尔的上述表态被市场解读为更为鹰派的信号，美联储虽有计划放缓加息步伐，但加息的“战线”却被拉长了。

贰 || 美股在美联储决议发布后走高，但随后鲍威尔在新闻发布会上的表态被市场解读为“鹰势不改”，美股三大股指齐跌。

叁 || 现阶段，欧洲央行货币政策已经落后于通胀形势，考虑到欧洲通胀值还未显现出下降的趋势，欧洲央行后续加息压力依然较大。从加息途径来看，欧洲央行有较大的可能性将维持紧缩的立场，继续加息，而后续的加息幅度将取决于经济、就业和劳动力市场等关键数据。

当地时间11月2日，美联储在11月议息会议上宣布加息75个基点，将联邦基准利率目标区间提升至3.75%-4%；这也是美联储连续第四次加息75bp，符合市场预期。此轮加息以来，美联储已累计加息375bp。

议息会议笔记显示，美联储重申将保持限制性紧缩货币政策以使通胀回归2%的目标水平，并对未来两次议息会议削减加息幅度持开放态度。鲍威尔表示，当下考虑暂停加息进程是“过早地”（premature），“还有很长的路要走”（have a ways to go）。值得关注的是，此次会议决议为全票通过，显示美联储内部并无分歧。

此前，市场预计美联储11月加息75bp后将在12月加息50bp，并逐步接近加息尾声。但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的表态令市场失望，美股三大股指先涨后跌，最终全线飘绿，纳斯达克指数跌超3%。

中金公司点评称，鲍威尔暗示加息节奏或放缓，但利率高点将更高，且利率在高位停留的时间将更长。这样的表态意味着货币紧缩远未结束，利率拐点也远未到来，持续更久的紧缩也会让金融条件进一步收紧，对风险资产的反弹形成制约。

翼虎投资总经理余定恒向经济观察网表示，美联储连续第四次加息75个基点并释放鹰派信号显示美联储与通胀的斗争远未结束，最终利率水平将高于此前预期，美股应声大跌。A股方面整体表现平稳，沪指依然在3000点附近持续拉锯，加息预期已经充分反映，利空落地。

加息未止

当地时间11月1日至2日，美联储召开11月议息会议。美联储在声明中表示，联邦公开市场委员会（FOMC）致力于实现最大化就业和长期通胀水平为2%的目标。为了支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率提升至3.75%-4%的目标区间。

年初至今，持续高企的通胀压力令美联储连续加息。2022年3月、5月、6月、7月、9月和11月，美联储分别加息25bp、50bp、75bp、75bp、75bp和75bp。但美国通胀水平持续保持在高位。

美国劳工部公布的9月消费者价格指数（CPI）显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值为8.3%；环比上涨0.4%，市场预期为0.2%，前值为0.1%。数据显示，核心通胀增速保持在高位反映出美国消费的韧性以及偏高的工资增速。美国商务部发布的个人消费支出价格指数（PCE）也维持在高位。数据显示，9月PCE同比上涨6.2%，与上月持平；核心PCE同比上涨5.1%，前值为4.9%。

美联储第四次加息75bp 鲍威尔称紧缩未止 环球股指普跌

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