天风通信团队：谷歌发布高推理性能高效率Gemma 2开源AI模型，5G-A发展持续推进

本周行 业动态（06.24~06.30） ：

谷歌发布 Gemma 2 开源 AI 模型，实现卓越性能和推理效率

谷歌公司近日面向全球研究人员和开发人员发布 Gemma 2 大语言模型，共有 90 亿参数（9B）和 270 亿参数（27B）两种大小。Gemma 2大语言模型相比较第一代，推理性能更高、效率更高，并在安全性方面取得了重大进步。谷歌在新闻稿中表示，Gemma 2-27B模型的性能媲美两倍规模的主流模型，而且 只需要一片英伟达 H100 ensor Core GPU 或 TPU 主机就能实现这种性能， 从而大大降低了部署成本 。Gemma 2-9B 模型优于 Llama 3 8B 和其他类似规模的开源模型。 谷歌还计划在未来几个月发布参数为 26 亿的 Gemma 2 模型，更适合智能手机的人工智能应用场景。

中国电信发布 5G-A 行动计划，在终端、卫星、低空等重点领域深入合作

在 MWC 2024 上海世界移动通信大会期间，中国电信发布 5G- A 行动计划，将打造 8 大 5G-A 核心能力，在终端、卫星、物联网、低空等六大 5G-A 重点领域开展深入合作，并推出九大 5G-A 应用。此外中国电信称，将适度超前布局，持续推进 6G 技术创新，在新型网络架构、天地一体，通感一体等重点领域联合产业合作伙伴开展技术攻关，取得体系化成果。

本周投资观点：

海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

一、人工智能与数字经济：

1、光模块 &光器件，重点推荐： 中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技 （电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；

2、网络设备 基础设施：重点推荐： 中兴通讯、紫光股份 （计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

3、 出海复苏&头部集中 ，重点推荐： 拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息 （机械联合覆盖），建议关注： 和而泰 、移远通信等。

4、低估值、高分红： 中国移动、中国电信、中国联通 。

5、AIDC&散热： 重点推荐： 润泽科技 （机械联合覆盖）、 润建股份、科华数据 （电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注： 英维克 、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境（家电覆盖）、数据港等；

6、AIGC应用 ，重点关注： 彩讯股份、梦网科技 。

二、海风海缆&智能驾驶：

1、海风海缆：重点推荐— 亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）；

2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（ 广和通 、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份（电新联合覆盖）、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

三、卫星互联网&低空经济：

国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐： 华测导航 （计算机联合覆盖）、 海格通信 ；建议关注： 铖昌科技 、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险

1.1. AI行业动态：

90/270 亿参数，谷歌发布 Gemma 2 开源 AI 模型：性能力压同级、单 A100 / H100 GPU 可运行（IT之家）

谷歌公司近日发布新闻稿，面向全球研究人员和开发人员发布 Gemma 2 大语言模型，共有 90 亿参数（9B）和 270 亿参数（27B）两种大小。

Gemma 2 大语言模型相比较第一代，推理性能更高、效率更高，并在安全性方面取得了重大进步。

谷歌在新闻稿中表示，Gemma 2-27B 模型的性能媲美两倍规模的主流模型，而且只需要一片英伟达 H100 ensor Core GPU 或 TPU 主机就能实现这种性能，从而大大降低了部署成本。

Gemma 2-9B 模型优于 Llama 3 8B 和其他类似规模的开源模型。谷歌还计划在未来几个月发布参数为 26 亿的 Gemma 2 模型，更适合智能手机的人工智能应用场景。

谷歌表示为 Gemma 2 重新设计了整体架构，实现卓越的性能和推理效率。

Gemma 2 主要特点如下：

性能优异：

27B 版本在同规模级别中性能最佳，甚至比两倍于其尺寸的机型更具竞争力。9B 版本的性能在同类产品中也处于领先地位，超过了 Llama 3 8B 和其他同规模的开放模型。

效率和成本：

27B Gemma 2 模型可在单个谷歌云 TPU 主机、英伟达 A100 80GB Tensor Core GPU 或英伟达 H100 Tensor Core GPU 上以全精度高效运行推理，在保持高性能的同时大幅降低成本。这使得人工智能部署更容易实现，预算也更合理。

跨硬件快速推理

Gemma 2 经过优化，可在各种硬件（从功能强大的游戏笔记本电脑和高端台式机到基于云的设置）上以惊人的速度运行。

在 Google AI Studio 中尝试全精度的 Gemma 2，在 CPU 上使用 Gemma.cpp 的量化版本解锁本地性能，或通过 Hugging Face Transformers 在配备 NVIDIA RTX 或 GeForce RTX 的家用电脑上进行尝试。

加码“智慧办公”，荣耀宣布与字节豆包大模型达成合作（IT之家）

据火山引擎官方公众号 27 日消息，荣耀与字节豆包大模型现已达成合作，豆包大模型家族中的语音识别、角色扮演等多款模型将助力荣耀构建移动办公领域垂直模型落地应用的基础能力。

据介绍，豆包大模型将为荣耀手机用户提供基于文档理解的互动问答、按照指定格式一键生成会议纪要，以及包括工作总结、演讲稿、会议议程、广告文案、现代诗等在内的多类型、多体裁、多风格智能辅助创作。

具体来看，以撰写企业全员活动邀请函这一场景为例，豆包大模型可以提供活动信息、撰写要求，并生成邀请函框架及具体内容，用户也可以通过自然语言对话来对成文进行后续的多次修改。

官方表示，豆包大模型的知识库插件、联网插件将提供专业的参考资料，建成办公领域垂直知识库，供荣耀大模型应用在同用户交互作答时作为参考依据，提供语义上更具相关性的结果，从而生成更符合用户需求的内容。

近期开幕的 2024 MWC 上海展期间，荣耀 CEO 赵明在接受采访时表示，过去三年，荣耀一直重点投入 AI，刚开始是打基础的，现在逐渐呈现出来。“在端侧 AI，荣耀要整体领先苹果，也看到了苹果的快速反应能力和纠错能力。我们非常尊敬苹果，荣耀也要拿出自己的能力。”

1.2. 5G/运营商行业动态 ：

中国电信发布 5G-A 行动计划，在终端、卫星、低空等重点领域深入合作（IT之家）

在 MWC 2024 上海世界移动通信大会期间，中国电信发布 5G- A 行动计划，将打造 8 大 5G-A 核心能力，在终端、卫星、物联网、低空等六大 5G-A 重点领域开展深入合作，并推出九大 5G-A 应用。

同时，中国电信还发布了《5G + 北斗时空体系赋能数字经济高质量发展白皮书》《空地一体 5G 增强低空网络白皮书》《面向星地异构网络的移动性管理技术白皮书》。

5G-A 的第一个标准版本 3GPP Rel-18 已于今年 6 月 18 日正式在上海冻结，这是 5G 产业发展的里程碑事件，标志着 2024 年成为 5G-A 商用元年。

中国电信 5G-A 行动计划重点围绕能力打造、生态合作、应用落地 三个层面深化实践探索：

在能力打造方面， 中国电信将打造 8 大 5G-A 核心能力，实现更高速率的数据能力、更为丰富多样的连接方式、更多内生特性的全面支持，满足未来多样化的业务需求。

在生态合作方面 ，在终端、卫星、物联网、低空等六大 5G-A 重点领域开展深入合作，联合合作伙伴开展新技术标准制定、技术验证试点、应用商业推广。

在应用落地方面 ，推出九大 5G-A 应用：为低空经济、制造、能源、仓储等行业客户提供高可靠远程控制、高精度数据采集、低成本泛在物联等解决方案；满足个人客户对更高速率、更低时延的新场景需求。此外，中国电信还将为客户提供通感一体、空天地全面覆盖的新应用体验。

此外，中国电信称， 将适度超前布局，持续推进 6G 技术创新 ，在新型网络架构、天地一体，通感一体等重点领域联合产业合作伙伴开展技术攻关，取得体系化成果。面向未来，中国电信将加快 6G 网络架构与标准研究，积极抢占科技竞争和未来发展制高点。

1.3. 物联网行业 动态 ：

全球蜂窝物联网模组市场显现复苏迹象（微信公众号：Counterpoint Research）

根据 Counterpoint 最新发布的全球蜂窝物联网模组及应用芯片追踪报告，2024 年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长了 7%。中国和印度的需求是主要驱动力，其他市场仍面临供需不平衡的挑战。

本周投资观点：

近期市场以交易边际变化较为明显（大基金半导体、苹果发布会、车路云、AI算力等），同时稳健红利标的仍受长期资金青睐。其中AI产业趋势表现强势，海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

中长期我们持续推荐AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）卫星互联网，低空经济&“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

人工智能&数字经济是未来产业长期大趋势 ：算力+网络+存储+散热为主要受益方向，AI新科技浪潮将持续拉动ICT设备商、光通信、PCB、散热温控等需求，长期重视其相关投资机会；

以满足流量增长为目标的有线网络扩容 ：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；

以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资 ：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。

双碳长期目标下，重点关注通信+新能源，另外应用端，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军工通信&卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。

具体细分行业来看：

一、人工智能与数字经济：

1、光模块 &光器件，重点推荐： 中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技 （电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；

2、网络设备 基础设施：重点推荐： 中兴通讯、紫光股份 （计算机联合覆盖）；建议关注： 菲菱科思 、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

3、出海复苏 ，海外相关收入结构占比高，重点推荐： 拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息 （机械联合覆盖），建议关注： 和而泰 、移远通信等。

4、低估值、高分红： 中国移动、中国电信、中国联通 。

5、AIDC&散热 ：重点推荐： 润泽科技 （机械联合覆盖）、 润建股份、科华数据 （电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注： 英维克 、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境（家电覆盖）、数据港等；

6、AIGC应用 ，重点关注： 彩讯股份、梦网科技 。

二、海风海缆&智能驾驶：

1、海风海缆：重点推荐— 亨通光电、中天科技、东方电缆 （电新覆盖）；

2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（ 广和通 、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份（电新联合覆盖）、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

三、卫星互联网&低空经济：

国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐： 华测导航 （计算机联合覆盖）、 海格通信 ；建议关注： 铖昌科技 、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

3.1. 本周（ 06.24-06.28 ）通信板块走势

本周（06.24-06.28）通信板块下跌1.19%，跑输沪深300指数0.22个百分点，跑赢创业板指数2.93个百分点。其中通信设备制造下跌3.03%，增值服务上涨0.24%，电信运营上涨4.36% ，同期沪深300下跌0.97%，创业板指数下跌4.13%。

3.2. 本 周市场个股表现

本周通信板块涨幅靠前的个股有线上线下（AI应用）、会畅通讯（云通信）、华体科技（智能灯杆）；跌幅靠前的个股有*ST鹏博、长光华芯、澄天伟业。