2月25日圣湘生物的公告在行业内引起了不小的波澜。
拟以自有资金7560万元，通过受让股权及增资交易后持有红岸基元生物54%的股权。
目标公司2024年度实现营业收入3270万元，净利润为-1284万元，尚未盈利。
天眼查显示，红岸基元成立于2022年，注册资本500万元。在本次交易前，红岸基元实控人、执行董事兼总经理宋健的持股比例达51.76%
。
从该企业聚焦血常规联合检测的单一产品布局来看，契合了圣湘布局基层市场的方向，
产品定位也是感染性疾病诊断方向，属于炎症普检项目，可以和圣湘呼吸道特检产线下沉形成协同效益，
形成“普检+特检”的诊断闭环。
可见，圣湘对其核心产线的重视度。
据悉，红岸基元已在全国完成数千台设备装机，圣湘的生态体系和这几年在基层建立的渠道网络，可以为其产品快速规模化铺路。反过来，红岸基元的设备一旦广泛覆盖诊所、乡镇卫生院等终端，将直接带动圣湘特检试剂的消耗量。市场顺利的情况下，可以形成“设备带动试剂、试剂反哺设备更新”的良性循环。
红岸基元在股权转让阶段的估值为9441万元，增资阶段估值跃升至1.4亿元
，这种阶梯式定价既反映了标的公司业务拓展的加速度，也体现了圣湘生物对协同价值释放的预期。尽管当前红岸基元尚未盈利，但其产品在基层医疗的刚性需求与圣湘的渠道赋能相结合，可能在未来3-5年培育出新的利润增长点。
国家分级诊疗政策持续推进的背景下，基层医疗机构设备升级的需求将持续释放。
2月23日，国家发布中央一号文件，
提到两个重要关键词，紧密型县域医共体、中心乡镇卫生院，也
进一步明确了未来基层医疗的建设方向。
收购是机会也是挑战
圣湘生物
自身净利润
从2020年的26亿元缩水至2024年前三季度的1.95亿元，如何在投入期平衡短期业绩压力与长期战略布局，考验着管理层的定力。
而红岸基元能否在圣湘体系内保持技术创新活力，避免陷入大企业并购常见的“创新窒息”陷阱，将是决定这笔交易成败的关键。但总体来看，这场看似跨界的技术与渠道联姻，实则是中国医疗企业从单一产品竞争向生态体系竞争跃迁的典型样本.
这场收购，看似是资本游戏，但更反应了IVD产业链价值重组的大趋势。
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