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来源：苏宁财富资讯（SuningWealthInsights）
作者：赵卿 苏宁金融研究院高级研究员
原题：你真以为银行日子难过？来，瞅瞅25家上市银行年报分析！
近期，上市银行2016年年报已全部披露完毕。整体上看，银行业以规模换息差，但规模的快速增长和杠杆的提升也引发了监管加强；随着经济企稳反弹，银行体系的不良生成率也出现了下降，反映出银行的资产质量逐步向好。那么，银行的各项指标在2016年分别是怎么变化的呢？今天就来聊一聊银行业的态势。
盈利分析：营收增速和净利润增速分化
2016年，谁是最赚钱银行？五大行中ROE（
净资产收益率
）排名第一的是建设银行，当期ROE为15.38%；招商银行是股份制银行中最会赚钱的银行，当期ROE为16.27%；城商行中ROE排名第一的是资产规模最小的贵阳银行，也是所有上市银行中唯一一家ROE超过20%的银行，当期ROE为20.83%；农商行整体赚钱能力稍弱，常熟农商行以13.57%的ROE夺魁。
通过自上而下的拆解，来具体分析上市银行的盈利情况。2016年上市银行营业收入同比增长0.77%，较去年同期大幅下降8.67个百分点；而同期净利润同比增长2.69%，较去年同期上升0.58个百分点。
银行业营收增速与净利润增速变化出现反差的原因有两个：一是银行利息净收入减少——2016年上市银行利息净收入同比下降4.95%，近年来首次出现负增长；二是营业税改征增值税，价税分离。
从银行内部看，2016年五大行的营收增速仅有-1.73%，首次出现负增长，也因此拖累了上市银行整体营业收入增速；城商行的营收增速最快，勉强保持两位数增长，当期增速为11.71%；股份制银行营收增速下滑明显，从上年的19.20%大幅降至4.91%，首次跌破两位数增长；农商行一枝独秀，是唯一实现营收增速加快的银行类别（
参见图1
）。
净利润增速方面，2016年五大行实现净利润同比增长1.46%，是各类银行中增速最低的银行；城商行是净利润增速唯一保持两位数增长的银行类别，当期实现同比11.2%的增长；股份制银行净利润增速变化不大；农商行净利润增速改善（
参见图2
）。
业绩归因分析:以量补价促业绩增长
从净利润增长的归因来看，拖累项是净息差和拨备，促进因素按贡献大小依次为规模（
平均生息资产
）、非息收入、成本费用（
包括管理费用、营业税金及附加
）和所得税率。
2016年上市银行净利润增速为2.69%，其中，规模增长贡献率为11.68%，其次为非利息收入增长的贡献为5.72%，成本费用贡献5.11个百分点，节约成本使得管理费用降低，也有部分原因受营改增影响，计税方式调整使得增值税已直接反映在利息收入中，因此对应原营业税金及附加科目则大幅较少。与2015年比较，规模增长一直都是拉动银行净利润增长的主要因素，特别是在近年息差收窄的情况下，规模拉动效应更为明显（
参见表1
）。
2016年，净息差和拨备对净利润增速的贡献分别为-16.62%和-5.89%，净息差收窄对净利润增速的影响较大，同时，不良资产生成对银行拨备计提有一定压力。与2015年比较，息差收窄的影响在进一步放大，但是不良率的影响减小，资产质量情况趋于稳定（
参见表1
）。
从银行内部看，分化较大，城商行净利润的相对高速增长，在很大程度上是依赖于规模扩张，比如，南京银行和贵阳银行的规模贡献因素甚至占到了40%。股份制银行中，兴业银行和招商银行净利润增速相当，但是兴业银行主要是靠非利息收入因素，招商银行主要依赖规模因素。股份制银行和城商行的拨备前利润增速较高，但因为计提拨备的负面影响较大，拉低了净利润增速（
参见表2
）。
资产分析:投资类资产占比趋高，资产质量趋稳
2016年银行业资产规模同比增长13.41%，增速较上年末提高0.7个百分点，资产规模保持稳定增长。从规模总量上看，宇宙第一大行工商银行以24.14万亿的资产规模，稳居榜首，地位难以撼动；股份制银行的座次重排，兴业银行超越招商银行，资产规模在股份制银行中称雄；城商行中，资产规模排名第一的仍然是北京银行；江苏省内五家上市农商行，资产规模排名第一的是常熟农商行。
从银行增速看，
各类银行分化较大，城商行和股份制银行的增速最快，2016年分别为23.55%和17.75%（
参见图3
），这与前面归因分析的数据也相互映证，在息差收入收窄的情况下，城商行和股份制银行对规模增长的依赖度更大。同时，2016年五大行、股份制银行和农商行的增速出现小幅增长，仅有城商行的资产增速出现了下滑。
从资产结构看，
自2014年开始，上市银行贷款规模呈下降趋势，投资类资产（
债券投资
）占比呈快速上升趋势，同业资产占比基本维持在15%左右（
参见图4
