【国信策略·ESG】信披制度相继落地

宏观大类资产配置研究 · 公众号 · 科技自媒体 · 2024-12-02 19:16

主要观点总结

本文介绍了近期ESG相关政策和基金的发展情况，包括上交所的《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案（2024-2026年）》和沪深北三家交易所出台的《可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》等热点事件。同时，文章还统计了国内ESG公募基金规模及资金流动情况，并分析了ESG基金本月业绩和学术前沿相关信息。最后，提醒投资者注意相关风险提示，并提供了国信证券系列报告的简介。

关键观点总结

关键观点1: ESG政策及热点事件

上交所制定完成《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案（2024-2026年）》和沪深北三家交易所同时出台《可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》，为上市公司ESG信息披露提供指导。

关键观点2: 国内ESG公募基金规模及资金流动

截至2024年三季度，国内现存566支ESG基金，最新可得规模为5568亿元。按投资主题分类，基金规模各不相同，其中环境保护主题基金规模最大。国内ESG基金单季度资金净流入为503.1亿元。

关键观点3: 国内ESG基金本月业绩

国内ESG基金普遍为负收益，收益平均数和中位数分别为-1.05%和-1.26%。ESG基金内部走势分化，被动指数型基金涨幅相对较大。

关键观点4: 学术前沿

史庆瑞等研究发现数字化注意力有助于企业ESG表现提升；卢盛峰等发现地方政府债务管理体制改革能显著提升ESG表现；韩忠雪等发现非国有股东治理有助于提升ESG表现等。

关键观点5: 风险提示

海外低碳经济发展波折、全球经济增长和低碳环保间权衡取舍对ESG投资节奏的短期扰动以及文中个股或产品仅做统计汇总不构成投资推荐依据等需要注意的风险提示。

正文

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核心观点

热点事件：信披政策相继落地。 11月6日，为贯彻落实新发展理念，加快推动经济社会发展全面绿色转型，做好五篇金融大文章，提高上市公司ESG信息披露质量，上交所近日制定完成《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案（2024-2026年）》。11月6日，沪深北三家交易所同时出台《可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》，作为对2024年4月出台的《可持续发展报告指引（试行）》的实践指南和解释说明。

国内ESG公募基金规模及资金流动： 根据windESG基金统计口径截至2024年三季度，国内现存566支ESG基金，最新可得规模为5568亿元，总体规模相较于2024年二季度增加503亿元。按投资主题分，纯ESG基金规模为452亿元，占比为8.12%；ESG策略基金规模为1427亿元，占比为25.63%；环境保护主题基金规模为2170亿元，占比为38.97%；社会责任主题基金规模为1252亿元，占比为22.48%；公司治理主题基金规模为267亿元，占比为4.80% 。2024年3季度，国内ESG基金单季度资金净流入为503.1亿元。其中，纯ESG基金，ESG策略基金，环境保护主题基金、社会责任主题基金分别净流入80.54亿元、229.87亿元、233.08亿元、-54.12亿元。

国内ESG基金本月业绩： 国内ESG基金普遍为负收益，2024年11月，国内ESG基金大部分取得负收益，收益平均数及中位数分别为-1.05%和-1.26%。ESG基金内部走势分化，其中被动指数型基金涨幅相对较大。

学术前沿： 史庆瑞等（2024）通过实证研究发现数字化注意力能够显著提升企业ESG表现。即数字化注意力有助于企业加快数字化进程。卢盛峰等（2024）发现地方政府债务管理体制改革能够显著提升企业ESG表现。韩忠雪等（2024）通过实证发现非国有股东治理有助于提升企业ESG表现，地区绿色金融发展进一步强化非国有股东治理对企业ESG表现的促进效应。Jiayi Yang等（2024）研究发现绿色技术创新（GTI）显著提高了企业的ESG绩效。

风险提示： (1)海外低碳经济发展过程中遇到波折；(2)全球经济增长和低碳环保间权衡取舍对ESG投资节奏的短期扰动；(3)文中个股或产品仅做统计汇总，不构成投资推荐依据。