【安信非银】金融白马强势上涨，中国平安目标价50元！

今日（6月6日）上证综指+0.3%，我们于5月10日发布点评提示，保险股作为有业绩支撑的优质蓝筹股，成为较好的避险工具，今日保险板块涨幅达到2.3%，我们推荐的中国平安（最高涨幅+3%，下同）表现出色，我们在2017年3月初率先提出中国平安目标价50元！

—中国平安（最高涨幅3%）—

我们认为寿险业务仍处于景气周期，同时险企更加聚焦保障型产品和期缴产品，死差占比将提升，业务质量大幅提升，以中国平安为代表的金融白马股将会是避险资金的首选。

安信非银团队于2016年12月27日在《新财富杂志》专栏发表文章《中国平安：金融生态圈建设大幅提升价值》，在文章中我们提出由于公司金融生态圈建设持续推进，传统的内含价值估值法已经不大适用于对公司进行估值，而是应该采取分拆上市估值法（假设各子公司分拆上市），在这种方法下我们提出公司市值至少应该达到8500亿元（当时总市值6445亿）。

2017年3月23日我们发布报告《互联网提升质与量，成就零售金融之王》，在业内率先提出公司目标价50元（当时是股价36元），我们认为公司聚焦零售金融业务，个人业务价值成为公司重要的价值驱动力，客户迁徙提升协同效应，金融生态圈将逐步完善。

（风险提示：市场风险/信用风险/利率风险）

《金融生态圈建设大幅提升价值》，链接：http://t.cn/RIR5Gch

《互联网提升质与量，成就零售金融之王》，链接：http://t.cn/R65zmYb

《金融行业2017年中期策略报告》，链接：http://t.cn/RSPcZoe