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大成每日资讯 | 中国的确定性为世界经济注入信心

基动部队  · 公众号  ·  · 2020-12-09 09:44

正文


★ 国事聚焦 ★


01



【经济日报头版评论:中国的确定性为世界经济注入信心】 面对新冠肺炎疫情持续蔓延,单边主义、保护主义抬头等一系列负面因素影响,对于经济增长的信心比黄金更为重要,而越来越多的专业人士和国际机构不断地把这份信心寄托于中国。首先,中国疫情防控取得重大战略成果,疫情防控能力得到国际社会高度肯定。这种“确定性”给经济发展创造了条件。其次,中国经济正在稳步复苏。这种“确定性”客观上增强了世界经济增长动能。再次,中国将坚定不移地扩大开放。这种“确定性”提升了国际社会共享中国发展红利的预期。


02



【上证报头版:看好明年中国经济,高配A股成外资机构共识】 近岁末,各大外资机构近期陆续发布对2021年中国资本市场的展望报告。有不少外资机构在其年度展望报告中对A股给出“高配”“超配”评级,并对明年的中国经济基本面充满信心。


03



【多地发力稳投资,新兴产业项目密集签约】 新浪财经讯,四季度以来,多地密集谋划签约规模超百亿的新兴产业项目,并竞相加大资金、人才等支持,积极调动社会资本,进一步优化营商环境,冲刺全年经济发展目标。业内指出,新兴产业正成为稳经济的重要着力点,相关产业项目密集落地有利于发挥稳投资效应,形成较强的支撑带动作用,积蓄经济发展新动能。


04



【海外市场给力,QDII基金业绩普遍回暖】 中证报讯,今年是QDII基金出海的第13年,在经历了业绩大起大落后,首批4只QDII基金今年收益全部“回正”。整体来看,QDII基金2020年创下出海以来的最好成绩,目前的冠军QDII基金净值增长率已经超过90%,为历年最高水平。对于2021年海外投资,QDII基金人士表示,港股市场估值尚处于低位,且新经济公司云集,港股有望在未来几年获得良好的投资回报。


05



【陈雨露:“双循环”新发展格局与金融改革开放】 央行副行长陈雨露刊文称,要以独立自主为着眼点畅通国内大循环,通过改革和高水平对外开放优化国际循环,坚持金融供给侧结构性改革战略方向,以金融科技引领的金融体系集成创新服务“双循环”新发展格局。新时期金融改革发展要把握第四次金融革命机遇,引领金融科技健康发展,完善中国特色科创金融体系,继续支持绿色金融和普惠金融发展。同时,建设独立自主的高质量金融基础设施,构建新能源发展和能源供给体系战略调整的金融支持体系,发展适应“双循环”新发展格局的产业链金融。为促进经济高质量发展,要做好金融支持民生发展,在推进金融业高水平对外开放的同时,全面提升系统性风险管理能力。


06



【商务部:进出口持续向好展现中国外贸强大韧性和综合竞争力】 12月8日,商务部外贸司负责人就1-11月我国外贸运行情况发表看法。该负责人表示,今年以来,面对新冠肺炎疫情给我国外贸发展带来的严峻挑战,在党中央坚强领导下,商务部及时推动出台一系列稳外贸政策措施,在保外贸主体、保市场份额、保出口订单、保产业链供应链稳定等方面精准施策,助企纾困。政府、行业、企业形成强大合力,进出口快速回稳、持续向好,展现了中国外贸的强大韧性和综合竞争力。


07



【财政部原副部长张弘力:要辩证看待政府债务规模问题】 中国证券网讯,财政部原副部长张弘力今日在“新格局下政府债可持续发展”研讨会上表示,从多年来我国政府债务功能不断演进的过程来看,政府债务的宏观调控功能逐渐强势,而传统的弥补赤字财政平衡的功能渐弱,已然成为政府提振经济景气或抗平经济波动的逆周期宏观调控的工具。所以要从经济发展、债务规模与偿债能力多重视角来历史辩证地看待我国的政府债务问题。


08



【国家金融发展实验室理事长李扬:三方面改革提升信托发展环境】 2020年中国信托业年会今日在北京召开。国家金融发展实验室理事长李扬认为,中国信托行业方兴未艾,展现了蓬勃的生命力。他指出,要推动行业健康发展,需要从法律修订、税收政策和监管环境三方面进一步改革。






世界风云


01

英国国际贸易大臣特拉斯:希望缓和与美国的贸易冲突。

02

欧洲央行:对银行的贷款增加了15.9亿欧元,达到1.76万亿欧元。

03

瑞典央行行长英韦斯:需要确保瑞典央行有足够的缓冲来应对风险。

04

德国外交部国务部长罗特:对英国的税收法案和市场法案感到非常忧虑。




大行研报


1

华泰证券:出口及顺差继续大幅上扬,Q4盈利增长无虞

11月出口增速及顺差继续大幅上扬。11月贸易顺差754.2亿美元,是年初至今最高的一个月,Q4出口表现强势,符合我们在《中国出口:强者或将更强》(2020/10/26)中的预期。据海关总署,美元计价,11月份出口同比增速+21.1%(前值+11.4%),进口同比+4.5%(前值+4.7%);出口增速明显高于Wind一致预期的+9.5%。今年10-11月我国贸易顺差均值为669亿美元(今年Q2为515亿美元、Q3为528亿美元,去年10-11月均值为397亿美元),贸易顺差环比、同比大幅上行,四季度出口型企业盈利增长有望明显受益。


欧美消费需求旺盛,海外供需缺口继续扩大,拉动我国出口同比增速大幅上行。电子产品、玩具家具等可选消费品仍是拉动11月份出口的主力。出口加速上行的宏观逻辑仍然如前,我们在《中国出口:强者或将更强》(2020/10/26)中已有阐述:1)主要经济体需求修复、但生产能力恢复不及,海外供需缺口扩大;2)国内产业链体现出较强的完整性和稳定性,部分行业产能甚至呈现补偿式回升,抢占了更大的国际贸易份额。由中观数据看,11月份出口中,除机电产品外,玩具、家具、塑料制品等表现持续较强,圣诞季和地产后周期(产品)特征体现较为明显。


农产品、部分工业原料仍是主要进口商品。11月进口金额日均环比呈季节性回落,但日均进口金额(以工作日计)仍是年内第二高,仅次于10月。


11月份当月进口各类农产品、原油、橡胶塑料、集中电路总金额仍在年内高位,由于去年同期基数走高,整体进口同比增速小幅回落。RCEP协定正式签署、逐步落地,对消除东南亚-澳新区域贸易壁垒、改善我国贸易条件有望起到积极影响。


美国可选消费及地产周期加速复苏、消费需求带动库存回补,有望继续支持中美贸易放量修复。二次疫情对欧洲消费需求冲击有限,欧洲对华贸易修复趋势仍向好。11月份,中国对美国出口同比大涨45%、1-11月对美贸易差额累计同比加速回升到+5.4%(前值+0.9%)。美国家具、家电等库存水平处于近两年来的底部,而相关可选消费维持强势。疫苗有望提前量产的利好消息,对改善欧美国家居民风险偏好、支撑海外需求有积极意义。


目前看来,今年4季度出口同比两位数增长可能性较大。若贸易顺差延续目前态势,四季度经济增速可能比我们此前在《2021宏观展望:经济再通胀;政策温和退出》(2020/11/16)中预测的+5.5%更高。即使疫苗从明年初开始大规模应用、海外经济加快重启,考虑订单执行存在时滞、贸易合作关系存在一定粘性等因素,我国在全球贸易份额中的占比也难言很快回落至疫前水平;同时,海外经济加快重启也使得全球外贸总量有更大的回补空间。近期,我国外贸重点航线的出口运价、港口吞吐量等高频指标维持强势,今年四季度出口增长可能成为过去几年的高点、贸易顺差对名义经济增长的拉动有望较Q3继续走高。若12月份贸易顺差持平11月份,则Q4净出口有望拉动当季名义GDP增长1.9个百分点左右(Q3该项约为1.1个百分点)。


风险提示:全球范围内疫情控制情况差于预期,外需下行程度大于预期,出口未来下行速度超预期。


2

天风证券:机械设备行业——技术迭代带动设备更新换代


结论:降本增效为光伏行业发展最大的驱动力,目前光伏行业即将步入平价上网元年,国内外光伏装机量的不断扩大催生大量光伏设备需求,行业景气度持续向好。本文通过对产业链的各环节进行梳理,寻找本阶段各环节光伏设备的更新需求,其中将主要聚焦电池片设备的技术迭代,梳理分析异质结电池的扩产所带给光伏设备行业投资机会。


不断降本增效,平价上网打开光伏市场大门:我国光伏产业经过螺旋式上升发展已成为可在国际竞争并具备领先优势的产业,“光伏领跑者计划”等政策支持助力行业加速发展,十四五期间,光伏装机量预期或上调;受益于光伏行业技术革新带来的降本增效,我国即将进入平价上网元年,光伏装机规模不断扩大,到25年新增装机量有望翻番,同时国外增量市场不断涌现,荷兰、美国、波兰等国光伏装机量均有较快增长,光伏各环节出口量再创新高;高需求刺激下我国多家企业均发布扩产计划,光伏设备投资持续增长,行业景气度持续向好。


从产业链各环节中寻找光伏设备的投资机遇,电池片技术迭代正在进行时:光伏产业链可分为硅料、硅片、光伏电池片、光伏组件、光伏系统五个环节,其中硅料环节改良西门子技术成熟,竞争格局相对稳固;硅片环节单晶已大规模替代多晶,大硅片的迭代有望继续带来设备更新需求;组件环节半片及叠瓦技术推动设备更新,但技术相对简单;电池片环节技术迭代正在进行时,将是未来光伏设备更新换代的最大成长动力和需求来源,其中电池片技术从传统技术路线铝背场电池(AI-BSF)发展为效率更高采用背钝化技术的PERC电池,并通过对PERC电池的进一步改善研发出一系列PERC+电池(搭载SE、双面技术,使用N型电池的PERT、TOPCon技术),目前新一代技术异质结效率较高,有望成为下一代主流技术。


电池片技术迭代进行中,国产厂商迎来新机遇:HJT电池目前被认为是效率潜力较高的新兴电池技术,与其他几种晶硅电池相比优势较大,但成本高的弊端使其在现阶段还无法达成量产,我们认为PERC及PERC+电池技术短期内仍为扩产主流,长期来看HJT电池技术的优势更加明显,有望成为下一代电池技术。2020年初至9月份,HJT扩产计划已超过27GW,其他PERC+技术的扩产远低于HJT,产业界更加看好HJT的未来发展;未来HJT设备市场将进入高增长阶段,国产设备存在进口替代空间。


过对光伏设备产业链的分析研究,我们对受益于各环节技术迭代的企业进行了梳理,主要分为两条主线:①HJT时代加速到来,利好相关设备厂商,建议关注具备HJT设备供应能力的上市公司。②大尺寸硅片将继续带来设备的更新换代需求,210或18X技术壁垒更高。


风险提示:PERC效率突破延长包括HJT在内的下一代新电池技术的落地、光伏装机量不及预期、HJT降本不及预期。


参差多态


凌晨突发!疫苗又有大利好,拜登重磅发声,美股新高又来了!这些中概股狂涨…


源:中国基金报

作者: 李迪


拜登一发话,美股又创新高了。


周二,拜登承诺上任后前100天内,向美国人派发1亿剂新冠疫苗,还表示对对9000亿美元的援助计划讨论进展有信心。FDA最新文件还显示,辉瑞疫苗安全有效,符合紧急使用要求。


美股齐涨,三大股指盘中均创新高。


特朗普坐不住了,虽然其举办的“疫苗峰会”上辉瑞和Moderna都缺席,但他还在峰会上邀功。


而美国累计确诊病例已超过1500万,疫苗何时能在提供免疫屏障方面发挥明显作用还有待观察。


拜登:上任后百天内派发1亿剂疫苗

福奇:这很大胆但有可能


据Bloomberg消息,拜登周二承诺,要在他执政的前100天内,向美国人派发1亿剂新冠疫苗。


拜登说,让大多数美国人得到疫苗将是一个“成本高昂”的挑战,并呼吁国会分配资金,以将疫苗送到需要的人手中。


美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇表示,拜登的100天方案很大胆,但是是可行的。


“曲率极速行动”首席运营官Perna表示,辉瑞的新冠肺炎疫苗将通过联邦快递与UPS物流进行配送。联邦快递表示,有充足的空运能力满足新冠疫苗的配送要求。


拜登同时表示,本月需要采取紧急行动,为新冠肺炎疫苗的分发提供资源。拜登还再次强调,将会在上任后要求国民佩戴口罩100天。


拜登直言,不能确保在上任后的100天内终结新冠肺炎疫情,但有望改变疫情的发展趋势。


美疫苗项目负责人:

有信心明年年中能全员接种


周二,美国新冠疫苗项目负责人Moncef Slaoui的表态也很“振奋人心”。


Slaoui称,有信心美国能在2021年中为所有美国人接种新冠疫苗。


关于疫苗接种的具体时间表,Slaoui还表示,强生和阿斯利康将在明年2月-3月前为美国生产1.5-2亿剂新冠疫苗,有望在明年2月起看到第三款新冠肺炎疫苗的投入使用。


Slaoui还提到,阿斯利康的新冠疫苗能够在明年3月显示出有效性。


FDA:辉瑞疫苗安全有效

符合紧急使用要求


本周四,FDA将召开会议商讨辉瑞疫苗审批事宜,周二,为该会议准备的介绍文件已经公布。


介绍文件显示,辉瑞/BioNTech疫苗安全性、有效性没有问题,符合获得紧急使用授权的要求。


这意味着, 辉瑞疫苗紧急使用成功获批的概率极高。



“曲率极速行动”首席运营官Perna表示,将在美国食品药品监督管理局(FDA)许可下发的96小时内展开疫苗接种。


但FDA工作人员表示,对于16岁以下、孕妇和免疫系统受损人群,目前没有足够的数据来得出疫苗安全的结论。


辉瑞疫苗的副作用也引发了一定争议。据海外网,美国加州一名护士表示,她在参加辉瑞公司的新冠疫苗临床试验后,怀疑自己可能感染了新冠病毒。


据《纽约邮报》报道,克莉丝汀·蔡(Kristen Choi)是加州大学洛杉矶分校护理学院的一名助理教授,她在今年8月报名参加了新冠疫苗的双盲试验。克莉丝汀表示,接种完第一针后,虽然有些疼痛,但是她“没有注意到任何异常”。但是接种完第二针后,严重的副作用开始出现,“手臂的注射位置十分疼痛,比第一次严重得多,一天下来,我感到头晕、寒冷、恶心,头痛欲裂。”除此之外,她还经历了“发烧和感冒”。


辉瑞昨夜大涨3%。



美股齐涨

三大股指盘中均创历史新高


有疫苗利好消息的刺激,拜登还表示对9000亿美元的援助计划讨论进展有信心,美股大涨。


道指盘中创下历史新高,截至收盘,道指涨104.09点,或0.35%,报30173.88点。



纳指创下盘中和收盘新高涨62.83点,或0.50%,报12582.77点。



标普500指数创下盘中和收盘新高,涨10.29点,或0.28%,报3702.25点。



“疫苗峰会”Moderna和辉瑞都缺席

特朗普仍在疯狂邀功


当地时间8日,美国总统特朗普在白宫举行“疫苗峰会”,庆祝自己治下美国在新冠病毒疫苗研发方面取得的成就。


据环球时报,多家美媒将此次会议定义为特朗普的“揽功会”和“施压会”。


当天,特朗普签署行政令,使美国国民提供优先接种疫苗的权利。


特朗普还表示希望美国美国食品药品监督管理局(FDA)将在几天之内授权生产辉瑞疫苗;如果需要,将动用《国防生产法》向美国国民分发疫苗。


特朗普还提到,不久之后将推出不需要医生就能执行的新冠肺炎病毒测试。







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