债券项目违规！中泰证券、民生证券、西南证券被证监会“点名”

2月14日，中泰证券、民生证券及西南证券被证监会“点名”，剑指其债券项目存在违规问题。其中，中泰证券被采取出具警示函的监管措施，民生证券、西南证券则均被采取责令改正的监管措施。

受访人士认为，券商需从提高内部治理水平、强化合规管理、提升专业技能等方面入手，才能真正发挥好“看门人”的作用，保障资本市场的长期稳定和健康运行。

2月14日，证监会接连开出三张罚单，剑指中泰证券、民生证券及西南证券存在的债券项目违规问题。

据公告，经查，中泰证券在债券业务中存在违规行为。一是尽职调查不规范，部分债券项目未对可能影响发行人偿债能力的财务会计信息等进行充分核查和分析；二是发行承销不规范，部分债券项目未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为；三是受托管理履职不到位，部分债券项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务；四是在银行间债券市场部分项目中，未能严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责。

无独有偶，西南证券也在债券项目中存在诸多违规行为。具体来看，一是对个别公司债券项目合规内控把关不严，存在差错及立项不规范问题；二是个别公司债券项目受托管理勤勉尽责不够，未持续督导发行人履行信息披露义务、持续监督发行人募集资金使用；三是个别公司债券及资产证券化项目尽职调查不充分。

此外，民生证券也涉及债券业务违规：一是债券类业务内部控制不完善，个别项目质控内核意见跟踪落实不到位；二是承销尽调不规范，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查；三是受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行及时关注并督促信息披露。

根据相关规定，证监会决定对中泰证券采取出具警示函的监管措施，对民生证券、西南证券采取责令改正的行政监管措施。

近年来，我国金融强监管、严监管态势不减，对债券业务、投行业务监管力度持续加码。

2024年10月，证监会为持续强化对证券公司投行业务监管，压严压实中介机构“看门人”责任，曾组织对部分证券公司投行内部控制及廉洁从业情况开展了现场检查。从检查情况看，个别证券公司仍存在投行内控把关不严等问题，一些项目尤其是债券承销项目尽调核查工作不到位，没有全面落实勤勉尽责的要求。

彼时，证监会还对违规问题多、情节严重的开源证券、中原证券采取暂停公司债券承销业务6个月的行政监管措施，要求公司全面整改，切实吸取教训。

“近期证券行业罚单频发，这有力地释放了诸多信号。”财经评论员张雪峰向记者表示。

张雪峰指出，一方面，监管趋于严格，罚单“刷屏”意味着监管机构对证券行业的监督正趋于常态化、系统化和严厉化。监管机构对违规行为采取“零容忍”态度，表明合规与风控在行业中的重要性正在显著提升。另一方面，行业趋于规范，高频的处罚力度和广泛的覆盖范围预示着监管层将进一步推动行业的合规化和透明化，促进行业健康发展，维护市场秩序。

总的来看，张雪峰认为，券商需从提高内部治理水平、强化合规管理、提升专业技能等方面入手，才能真正发挥好“看门人”的作用，保障资本市场的长期稳定和健康运行。