量化交易
就是
用先进的数学模型来替代人为的主观判断
。通过计算机技术从庞大的
历史数据中找出那些能带来超额收益的“大概率”事件
，制定出投资策略。这样一来，投资者的情绪波动对投资决策的影响就大大减少了，避免在市场极度狂热或悲观时做出非理性的决定。
1.量化套利不产生任何价值
。
2.量化模型都是从国外买的淘汰模型
，
别跟我说自己开发的
，
都是玩剩下的
，
真正遇到冲击的时候
，
会被全盘收割
。
3.不利于指数稳定
。
4.不利于预期稳定
（
强行改变预期
）
。
5.资金转移畸形
、
无效
（
原本是投资者向上市公司
，
现在变成投资者向套利模型的使用者
）
。
6.会让小票波动性增加
，
涉嫌操纵市场
。
7.价值投资变成零和游戏
，
市场风气变坏。
第一宗罪：
程序化交易
（量化交易）严重违法，严重扰乱A股市场正常交易秩序，严重影响A股市场的公平正义：
司法解释里有个相对应的条款，“
集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖某只股票；或者以自己为交易对象，自买自卖股票、影响股票交易价格或者交易量的”都属于市场操纵行为。
曾经，很多游资大佬，都因为碰触了这个条款被证监会巨额处罚，甚至身陷囹圄。
然而程序化交易（量化交易）却没有因此受到处罚，A股市场人为市场操纵要受到处罚而机器【程序化交易（量化交易）要用到的电脑及软件】做市场操纵却可以免受处罚，这严重扰乱了A股市场正常交易秩序，严重影响了有关证券法规的公信力，严重影响了A股市场的公平正义！
强烈呼吁中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）亡羊补牢，坚决取缔程序化交易（量化交易），并且按照既有的《证券法》和《刑法》直接定性查处定罪量刑。
第二宗罪：
程序化交易
（量化交易）在机制上造成了“利于做空”而“不利于做多”的系统性漏洞危机：
程序化交易（量化交易）在原理上有其可以充分利用的一种A股市场目前较大的系统性漏洞，也即“程序化交易（量化交易）可以一边当日通过拉升某只个股的股价乃至涨停板吸引散户、游资以及其他资金跟进，一边
当日即可以通过融券（做空）该个股以提前锁定其获利，这相当于当日完成了‘T+0’的交易；这对于绝大多数散户、游资、乃至一些机构只能做‘T+1’交易形成了压倒性优势的“降维打击”。然后，次日或者次日之后的连续几日，程序化交易（量化交易）可以疯狂砸盘打压股价，然后在低价位上买进该个股以归还之前融券所得的股票，从而通过做空获利。
”（因为至少A股市场绝大多数散户和部分游资是难以做空、难以融券的。）
这样一种系统性漏洞危机被程序化交易（量化交易）的电脑软件及人工智能利用到极致，将必然导致A股市场在机制上造成了“利于做空”而“不利于做多”的悲惨局面，
在客观事实上以及系统原理上与2023年7月24日中共中央政治局会议“要活跃资本市场，提振投资者信心”的精神背道而驰。
第三宗罪：
程序化交易
（量化交易）是“竭泽而渔”：
A股十多年还在 3000 点附近，已经伤透了广大投资者信心，包括散户在内的广大投资方都长期盼望 A股能走出长期慢牛格局，形成融资和投资的良性循环。但是，程序化交易（量化交易）助涨助跌，若股指一直 3000 点附近就可以反复做日内“T+0”以及“可以便利地融券做空”完成收割，则市场再难以有单边上涨行情，反而给包括散户在内的广大投资方强化灌输了 A股永远不行，不要有任何格局的意识形态。
这样一种“唱衰A股”的意识形态以及客观事实一旦形成，则已经被收割得惨不忍睹的散户们以及
目前趴在银行账户上数以万亿计的存款资金就更不可能有大量的增量资金投入A股了。
所以程序化交易（量化交易）是对A股的“竭泽而渔”，其极大的系统危害性要远远大于其有利的一面。
第四宗罪：
信息优势
：量化交易相对于普通人来说，拥有绝对的信息与信息处理优势。它们的资金往往非常雄厚，可以制造巨量的高频挂单。你可能会突然发现某个小公司毫无征兆地被天量买单挂涨停，这会引起跟风，然后有可能被莫名其妙地撤单。毫不知情的散户就这样被收割了。
新“国九条”强调建立培育长期投资的市场生态，持续壮大长期投资力量。4月30日高层会议提出“要积极发展
风险投资，壮大
耐心资本。长期、耐心是很鲜明的导向。
然而，量化交易与长期投资在逻辑上是对立的。都是同一市场的参与者，对A说要长期投资做耐心资本，对B则允许量化交易t+0，券商还提供
融资融
券，
数据支
持，
交易系统维护等贴心服务。浮现在人脑海里的场景是：“A，B要割你，A你耐心点”，让人感觉很荒诞、很撕裂。
投资人把与量化同场交易，比喻为赤手空拳对阵机械化部队。相对普通投资者而言，量化交易有明显的技术、信息和交易速度优势。管理细则对量化交易速度进行限制，然而每秒不超过300笔的标准，对普通投资者仍是碾压优势。
在管理细则里还提到，达到一定标准的量化机构，使用交易所增值行情信息服务的，行情信息服务机构可以提高行情信息使用费。
由此能够印证，量化机构花钱可以获得比普通投资者更多的交易信息。在量化眼里，占市场投资者数量99%的散户就是一群待宰的羔羊。
量化交易在大A市场中，表面上是提供流动性，实质上起的作用就是收割流动性。量化规模越大，对流动性的收割越厉害。在没有增量资金进入的情况，市场的流动性会逐渐被量化收割枯竭。
如果把量化交易比作一个大学生，散户可能相当于幼儿园的小孩，两者根本不在一个层次上。特别是在我们这样的散户占多数的市场，量化交易就像一个开挂的存在，在市场上肆意收割。
在获得巨额回报的同时，严重破坏了市场的平衡，是价值投资的最大挑战。
很多人说为什么量化交易在美国大行其道，美股却是全球最成熟的市场呢？这是因为我们的投资者结构与美国的投资者结构有着根本的区别。
我们散户为主，而美国是机构为主，
做市商制度让流动性很差，所以美国发展量化交易是为了增加流动性。而我们的流动性本来就很强，所以不太需要量化交易来增加流动性。
橘生淮南则为橘，橘生淮北则为枳。国外资本市场那一套好的可以借鉴，但不能照搬。就比如大规模量化交易与T+0的时机还不成熟。我们需要尽快建成比较成熟的资本市场，但也不能急于求成。
随着A股市场程序化交易（量化交易）规模在整体交易体量中的比例持续上升，在特定市场环境下存在加大市场波动的风险，有必要尽快调整监管措施，而且在现阶段情况下非常有必要尽快坚决取缔程序化交易（量化交易）。
特此强烈呼吁证监会尽快坚决取缔量化交易并予以依法严厉打击！
