强势周期股降温！沪深两市何去何从？

近日，央行发布《2017年第二季度中国货币政策执行报告》。 方正证券任泽平 认为， 货币政策不松不紧，下半年去杠杆或延续。

中信证券 表示，此次央行货币政策执行报告透露出政策思路符合其之前的分析： 严监管与宽货币的全新政策组合 。特别是央行释放出三大政策信号：一、近期将推出新的操作工具，货币市场利率稳定性提高利多长端利率走势；二、同业存单纳入MPA和资管监管逐步推进，存单对长期债券替代作用将有所缓解；三、劳动收入占比下降导致通胀低迷，货币政策保持缓和。

海通证券荀玉根 在近日发布的策略研究框架探讨中表示，就当下市场而言，今年以来他们一直 强调震荡市业绩为王 ，风格上他们形象地写了一个等式：2017年的上证50=2013年的创业板指。过去的一段时间有几次激烈的风格切换讨论，目前还有一些分歧。他们认为， 当下市场风格难变， 两点决定风格：第一是盈利增速对比趋势，第二是投资者结构。

海通证券姜超 发布报告称，今年以来，市场对新周期的讨论升温，大家在憧憬中国版的“漂亮50”，刚好上证50里面也是50个股票，所以大家把上证50当做是中国版的“漂亮50”，而这里面一大半都是金融地产相关的公司。他们相信，在这一轮地产库存去化之后，未来绝对不会重走地产驱动的老路，应该是大力发展租赁住房，该限购限购、该限售限售，严格控制货币增速，接受经济下行，释放改革红利， 只有不靠房地产了，才有真正的新周期 。

龙虎榜资金抢筹这些股

上周沪深两市先扬后抑，周四及周五周期股大幅回落， 钢铁、煤炭、有色板块 降温。在经过连续几天的震荡后，沪指离3300点渐行渐远，当前已调整至3200点附近。

金融投资报 认为， A股屡屡止步于3300点，归根到底还是缺乏资金的持续性推动效应 ， 而在以存量资金作为主导的市场环境下，只要市场不能有效站稳3300点上方位置，则各路资金也不敢轻易大举入场布局。或许，对于资金而言，大举布局A股市场，不仅需要看市场可否具备持续性的赚钱效应，而且更需要关注政策监管环境的变化情况，而后者的不明确预期，也会加大资金入市的谨慎性。

一般认为，龙虎榜资金是把握主力动向的重要参考。 最新数据显示，8月11日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出0.54亿元，其中净买入的个股有15只；净卖出的个股有14只。净买入前三名个股分别是 京汉股份、中兵红箭、华力创通 等，净买入金额占当日成交额比例达10.73%、9.34%、16.52%。

京汉股份 当日龙虎榜资金净买入1.69亿元， 中兵红箭 龙虎榜资金净买入0.62亿元， 华力创通 龙虎榜资金净买入0.56亿元。值得注意的是，京汉股份预计2017年上半年净利润亏损0.25亿元至0.35亿元。京汉股份表示，业绩出现亏损的主要原因系房地产项目大部分尚未交付，未达到收入确认条件，已交付确认收入项目多数为自住房以及两限房项目，毛利率较低；化纤业务原材料价格上涨影响；以及公司财务费用上升等原因业共同影响所致。

从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有13只，其中 京汉股份、天海防务、太空板业 等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有 江粉磁材、三德科技、南国置业 ，净流入力度分别为65.78%、61.77%、39.93%。

截至8月11日收盘，两市共有63只个股连续上涨超过三个交易日，19只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是 山东地矿（7天）、大港股份（7天）、蓝盾股份（7天） 。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是 江粉磁材（33.28%）、大港股份（29.86%）、建投能源（28.06%） 。

蓝盾股份 8月7日晚披露半年报，公司上半年营收为9.4亿元，同比增长82.03%；净利润为1.4亿元，同比增长79.71%。报告期内，公司的信息安全业务稳步发展，同时加上并表因素，公司的经营业绩实现了较快的增长。

值得注意的是，山东地矿、大港股份上半年业绩堪忧。

大港股份 预计上半年净利润亏损0.13亿元至0.18亿元。 山东地矿 预计2017年上半年净利润亏损0.73亿元，公司表示，近期铁矿石销售价格仍未达到公司铁矿采选业务整体生产成本线以上，公司矿业产业整体仍处于亏损状态。此外，公司负担的财务费用同比增加，导致公司盈利能力下降。

数据显示，63只连续上涨个股中，9只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为 山东黄金 ，主力资金累计流入2.60亿元。

大幅跳空高开高走，属于短线技术面较强的股票。 最新数据显示，有9只A股大幅跳空（高开1%以上，剔除一字涨停个股）高开高走，其中 富煌钢构、市北高新、东方园林 等个股涨幅最大，分别达10.01%、4.24%、3.84%。

富煌钢构 周五大幅高开并涨停。该股当日的强劲走势与雄安新区概念不无关系。富煌集团官方8月10日消息，近日，河北建工集团总经理张天平一行莅临安徽富煌钢构股份有限公司参观考察，富煌钢构董事长杨俊斌、总经理戴阳热情接待了来访一行。在戴阳的陪同下，张天平一行参观了富煌钢构智能制造基地、安徽富煌木业有限公司。随后，双方举行了座谈，就雄安新区住宅产业化相关合作事项进行交流并交换了意见。

市北高新 周五高开并一度大涨逾9%，尾盘回落。该股俨然已是房屋租赁概念股龙头，自7月27日以来，已累计上涨59.84%，市场表现远超其他房屋租赁概念股。日前，住建部门有关部门负责人提出，将通过立法明确租赁当事人权利义务，逐步使租房居民在基本公共服务方面与买房居民享有同等待遇。业内人士认为，在打造多层次住房结构的房地产政策指向下，我国住房供应正从“重售轻租”转向构建“租售并举”态势，住房租赁市场将迎来新一轮发展期。链家研究院报告指出，目前中国的房屋租赁市场规模是1.1万亿，预计到2025年，中国租赁市场规模将增长到2.9万亿，到2030年将会超过4.6万亿。

放量可能意味着增量资金的入驻，而滞涨则意味着增量资金获利的可能性较小，不排除后续拉升股价的可能性。 最新数据显示，两市共有51只A股放量滞涨，其中 柯利达、九华旅游、浙江东方 等个股5日量比最大，分别达4.01、3.28、2.74。

值得注意的是，51只放量滞涨股中， 三安光电、农业银行、上海电气 等个股主力资金净流入最多。

短线金叉意味着短期均线呈多头排列，均线有助涨抗跌特性。 最新数据显示，有60只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中 新华制药、百川股份、信隆健康 等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达1.19%、1.19%、0.87%。

值得注意的是， 中储股份、万达信息、金螳螂 等个股主力资金净流入居前，分别达到0.75亿元、0.72亿元、0.50亿元。

截至8月11日收盘，两市共有751只个股连续下跌超过三个交易日，62只个股连续下跌超过五个交易日，连跌天数最多的前三名分别是 康尼机电（9天）、豪迈科技（8天）、吉宏股份（8天） 。连跌个股期间累计跌幅最大前三名分别是 硕贝德（30.55%）、本钢板材（19.07%）、欢瑞世纪（17.55%） 。

值得注意的是，27只连续下跌且累计跌幅超过10%个股中，5只个股按照机构预测（5家以上机构预测）的今年年度净利测算市盈率低于20倍且净利正增长， 龙蟒佰利 市盈率最低，仅为14.03倍。

注：本资讯所有表格已剔除近一年上市新股。