大家好，我是海榕君。
今天半导体设计公司韦尔股份
，交出一份“暴雷”的一季报，营收43.35亿，同比下滑 21.72%，扣非净利润 只有0.22亿人民币，同比下滑 78%。
韦尔股份是一家有科技实力的公司 ，主要是因为在2018年韦尔股份出资155亿收购了美国豪威科技，豪威科技是全球前三大的图像传感器供应商，在手机、汽车、安防领域的CIS占有率分别是全球第三、第二、第一，排在前面的是索尼和三星，
业绩大幅度缩水
，主要原因是半导体下游的手机摄像头,PC，安防的业务占比50%以上，消费电子仍然处于下行周期中，管理层前期对消费电子业务过于乐观 ，增加了大量存货。
三星电子行业的一季报同样不乐观，
营收为63万亿韩元，同比下滑19%，净利润仅为6000亿韩元，同
比下滑95.8%，这个业绩基本是三星自2009年全球金融危机以来的最低利润。
这说明业绩不好不是某一家公司的原因，是全行业的衰退，消费电子仍然处于下行周期中。消费电子是周期性行业，跟踪消费电子行业的拐点，观察存货的变化是一个角度：
22Q1: 104亿，22Q：126亿，
22Q3：141亿
，22Q4：123亿，23Q1:107亿
韦尔股份正常的库存基本在70亿左右，2023年Q3 库存141亿是韦尔股份的库存顶点，
半导体行业的底部也基本在去年的3季度
。去年4月，库存环比降低了 18亿，这个季度库存又减少了 16亿。
影响韦尔股份业绩最大的行业还是手机，海榕现在想想，海榕已经2年多没有换手机了，主要原因还是足够的好用，12gRAM 足够好用了，开多个软件也完全不卡，新款手机也没有任何惊艳的功能。
再熬三个月，海榕换个新手机
，消费电子的业绩可能就好了。
半导体行业大概率还是震荡走势
， 从2018年的非洲猪瘟以来，产业周期的拐点已经被玩坏了，机构一般习惯3到6个月抢跑，从历史看，费城半导体指数走势也领先行业见底 3到6个月。
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理想汽车发布纯电战略
，理想的城市NOA本季度开始内测
，
且终身免费
（
包括二手车
）
；
年底建成300个超充站
，
到2025年底建成3000个
，
首批25个站近期开始营业
，
并开放给第三方使用
；
充电10分钟
，
续航400公里
，
最大功率480kw
；
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今天光模块行业大涨8%
，领涨全市场，主要是被小作文带起来的，盘后，旭创的董秘否认小作文的真实性，董秘说：旭创怎么可能对外公开宣布拿到客户订单，这也不是旭创的风格。另外一方面，也是因为光模块不是内卷行业，能赚老外的钱，在人工智能板块里面算可以出业绩的行业。
