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2025年，十大预测

米筐投资 · 公众号 · · 2025-01-02 07:00

正文

来源：正和岛
本文获授权转载。

2025年，马上到来，世界又将是一个新的样子。

不论2024年过得如何，我们都将重新出发。

在《通往奴役之路》的第一章，哈耶克写了这样一句话：

“观念的转变和人类意志的力量，塑造了今天的世界。”

这句话寓意颇深，也让我们不由得思考，如果一个时代充满焦虑，让人觉得不舒服，我们的观念和意志又能将它导向何处？明日之世界，会是如何？

本文结合专家观点和个人分析，预测了未来10大趋势，期待这篇文章成为大家了解未来的一扇窗，启发更多关于未来的思考。

全球政治“压力测试”

世界范围内，政治舞台上的风云变幻总是如同一部跌宕起伏的史诗剧，每一个国家的动态都牵动着全局的神经。

就像所有人都没想到，叙利亚会在2024年最后一个月“光速”变天。

在正式完结的2024年大选浪潮中，现任执政党的表现普遍糟糕。

比如美国和英国出现了执政党的更替，印度和南非被迫组建联合政府，法国出现了政治共治，韩国戒严……

这一系列事件不仅仅是各自国家内部的政治波动，更是全球局势复杂多变的一个缩影，预示着2025年的世界将步入一个充满挑战与不确定性的新时期。

背后是选民对现状的不满，以及对改变的强烈渴望。

因此，2025年新领导人们能否真正兑现竞选承诺，将成为影响社会稳定和发展的核心问题。

如果这些领导人无法满足民众的期望，或者未能带来实质性改变，那么由此可能引发更深的震荡。

在这样的背景下，2025年可以被视为全球政治的“压力测试年”。

美国方面，特朗普预计将在明年1月份再次入主白宫，并宣誓就职美国总统。

从他第一个任期所推行的政策来观察，有三点十分重要，并会在他第二个任期加大力度：

一是政府通过税收减免、补贴等政策，吸引企业回到美国本土，创造更多就业机会；

二是提高进口关税，避免外国产品特别是中国产品进入美国市场，防止美国就业机会流失海外；

三是反移民，启动美国历史上规模最大的非法移民驱逐行动，把就业机会留给美国人。

特朗普的压倒性胜利将对移民、防务、经济和贸易等各方面产生深远影响。

而他的“美国优先”政策也难免让盟友和对手都质疑美国联盟的稳定性。这可能导致地缘政治的重新调整、紧张局势加剧，甚至增加核扩散的风险。

除此之外，特朗普可能会促使乌克兰与俄罗斯达成协议，已经超过1000天的俄乌冲突有望在2025年收尾。

但与此同时，美国方面可能会继续放任以色列在加沙和黎巴嫩的冲突中采取行动。

《经济学人》直言，“2025年将是冷战后最危险的一年”。

美国政策调整、俄乌冲突走向、韩国政治动荡、法国政治格局变化以及叙利亚的政权危机等，都可能引发地区乃至全球政治、经济、军事格局的重大调整和变化，地缘政治波动注定成为延续至2025年的重大风险。

世界经济，加剧分化

2025年世界经济如何演化？

根据IMF预测，2025年全球经济增速将稍微回升至3.25%，对比2024年的3.23%有所回升，但未来几年整体增速大概率仍将放缓。

这也是发达经济体、新兴市场和发展中经济体经济增长的共同趋势。

意味着2025年世界经济的基本盘不会有大变化——

温和滞胀、弱势增长格局和全球通胀仍显著高于全球增长。

而EIU预测，美联储将在2025年进一步降息50个基点，欧洲央行和英国央行2025年也可能进一步推动降息，这样一来，虽然银行的利润被侵蚀，但我们大概率能看到债券市场的反弹。

在此之上，地缘冲突频发、逆全球化趋势、供应链产业链碎片化大势这三个影响因素将会继续发挥作用，“特朗普冲击”的到来几乎成为定局。

比如前几天，路透社报道美国候任总统特朗普表明上任后会对中国商品加征10%关税，导致在其明年1月就职前已出现诸多发酵事件。

EIU还指出值得注意的一点，全球范围内，南方国家与发达经济体的经济增速差异明显，主要南方国家所处地区的经济增速显著高于发达经济体。

其中，亚洲新兴市场和发展中经济体引领全球经济增长，预计2024年其经济增速将超过5.3%，2025年也将保持在5%以上，印度成为其中值得重点关注的一环。

最后，发达经济体内部经济也增速分化明显。近年来，美国经济增长相对较为强劲，基本实现软着陆，但日本和欧盟的经济增长势头偏弱。预计未来发达经济体内部的分化将持续存在。

2025年，世界范围内的增速分化加剧，可能成为判断各个未来经济体走向的关键一年。

而中国经济的宏观政策方面，随着政治局会议、中央经济工作会议开过，已经趋于明朗。

“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策+超常规逆周期调节”是史无前例的表述，可以预见2025年的宏观政策会是2009年全球金融风暴、四万亿刺激以来最宽松的。

对比来看，2024年的前三季度，宏观政策发力不够，三季度之后开始轰油门，政策落地需要时间，2025年恰好全年都处于政策发力阶段。

因此多家机构预测，如果中美博弈在正常范围内，2025年中国经济基本面向好，整体发展上也将略好于2024年。

AI，铲子已经插进土里

当前的AI产业，这可能是商业史上最大的赌博——

目前，超过1万亿美元正在投入人工智能（AI）数据中心，但事实上大部分企业仍然不确定如何使用这个工具，采用率也比较低。

2025年，人工智能毋庸置疑将继续引领科技行业的发展，但科技企业将面临投资回报压力，明年人工智能的发展将进入“现实检验”阶段。

自ChatGPT问世以来，全世界都在寻找AI的杀手级应用。

而红杉资本预测，2025年，AI搜索引擎的快速普及可能会让这个一统天下的市场出现分化，每个专业都有自己专门的AI搜索引擎，Midjourney可以看作是对“像素宇宙”的搜索，Github Copilot是对“代码宇宙”的搜索。

2025年，每一个行业，都值得用AI重做一遍。

除此以外，我们也能对2025年AI产业的资本支出有一个稳定的预期。

经过2024年的跑马圈地，不难看到科技巨头们已经牢牢掌控了AI革命，微软/OpenAI、亚马逊/Anthropic、谷歌、Meta和xAI，他们不仅控制了支撑AI的绝大多数数据中心，还在大模型公司中持有重要股权，同时也是新兴AI创业公司的主要股东。

随着这些巨头对AI掌控度的增加，他们的资本支出也将更加笃定。

如果说2024年是争相签订土地和电力各种协议，那么2025年将是动工执行之年，铲子已经插进土里。

除此以外，围绕AI展开的一系列“基建”也将在2025年迅猛发展。

比如，人们经常将云计算公司与镀金时代（指19世纪末到20世纪初期间，美国经济快速增长和工业化进程加速的时期）的铁路寡头进行比较。

如果说数据中心确实是数字经济的铁路，那么到2025年底，新的AI铁路将安全就位。

这决定了，什么样的货物会在这些铁路上运行，以及AI将被如何运用于为客户和最终用户创造价值。

新能源汽车，价格战难停

多方数据预测，到2025年，世界范围内新车年销量将达到创纪录的9720万辆，其中新车销量将增长2%，商用车销量将增长4%，电动汽车销量将增长16%。

而国际数据公司IDC认为，2025年中国汽车市场新能源车的市场规模将接近1400万辆。

增长的水面之下，行业的重压也正在越发显现。

客观来看，明年新能源汽车行业仍然存在打响新一轮价格战的潜在可能。

短期视角下，车企需要冲刺销量，长期视角下，新能源车产品同质化加剧的情况下，当行业里有玩家率先降价，另外的玩家出于竞争，很可能也会被迫跟进。

威尔森咨询此前判断，“按照汽车产品周期，（价格战）预计至少还要持续五年。”

而何小鹏、雷军等人也曾公开表示，2025年行业淘汰赛将真正开打，能留在牌桌上的品牌最多不超过5家。

要知道，目前除了以特斯拉和比亚迪为代表的少数车企，绝大多数新能源车企都还没能实现全年盈利，“自我造血”能力不足的情况下遭遇价格战，倒在2025年的品牌将会更多。

除此以外，随着特朗普就任美国总统，极有可能加剧的中美贸易战也给全球新能源汽车产业带来了诸多挑战与机遇。

比如，贸易壁垒和高关税政策增加了中美两国之间的成本压力。全球供应链，特别是在电池原材料（如锂、钴、镍）方面的依赖，可能受到影响，导致生产成本上升。

尽管中美贸易战带来了不确定性，但全球绿色转型的趋势依然强劲。根据国际能源署（IEA）数据，全球新能源汽车销量预计到2025年将占总汽车销量的20%以上。

中国车企对于欧洲、东南亚等市场的积极探索，可在一定程度上弥补美国市场的不确定性，进一步推动全球新能源汽车产业的发展。

企业出海，理性回归

特朗普第一个任期时，为了规避美国的高关税，有一大批中国企业在海外国家设立工厂，实现了产能出海。

如今来到2025年，即便特朗普第二个任期不再祭出关税大棒，更多中国企业也会选择去海外落地，情势已经发生微妙的变化。

《经济学人》有这样一个表述：

“随着保护主义加剧，中国企业通过在墨西哥到匈牙利等地建厂扩展海外，以绕过贸易壁垒并开拓全球南方市场。因此，所谓的‘脱钩’并未真正发生，中国企业另有打算。”

虽然“脱钩”是否真正发生有待商榷，但中国企业的确有“打算”，那就是坚定出海，并且从“侵入”到融入。

明年，中国企业出海已经进入“深水区”，过去大家出海的决策逻辑是建立在对市场红利的追逐上，多少带有一些开拓新市场的侵略性，但随着发展的深入，越来越多企业意识到，需要更多考虑政治、文化、宗教、消费心理等因素。

也就是说，从2025年开始，出海航行的企业将更关注水面下的东西，投机型出海的企业会越来越少，深耕市场的理性出海趋势将慢慢回归。

在此基础上，接下来的出海大潮中，新玩家可能集中在三类：

一是以上市公司为代表的产业龙头，截至2024年上半年A股5300家上市公司里面有约53%披露了海外收入，预计2024年年报里披露海外收入的上市公司数量会接近60%，而这个比例在2025年只会继续增加；

二是天生全球化的公司，其中不少由中外团队联合创办，在海外各市场被当成本地企业；

三是基于中国数字化能力或人工智能优势而成长起来的出海新物种，他们不一定有天生全球化的团队，但全球化能力非常强。

人口问题，下一个灰犀牛

多方预测，2025年中国人口总数可能会跌破或者来到14亿边缘。

从2024年上半年公布的数据来看，我国出生人口数量为433万，据此，有机构预测2024年生育人数会再创“新低”，可能在788万，不会超过800万。

而今年死亡人数，估计会达到1200万，两相对比，净人口可能会减少超过400万。

而根据目前的结婚率和整体生育意愿来看，2025年的净人口减少数值可能会进一步变大。

不仅如此，人口结构的变化，特别是老龄化的问题，也在深远影响着社会经济。

联合国将发展中国家老年年龄的界限定义为60岁。

当一个国家或地区60岁以上人口占人口比重超过10%，表示进入老龄化社会；超过20%，表示进入中度老龄化社会；超过30%，表示进入重度老龄化社会。

早在2000年，中国就已经进入了老龄化社会。

根据国家卫健委测算，预计“十四五”时期（2021-2025年），中国将进入中度老龄化阶段。

2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

人口问题是一个典型的“灰犀牛”事件：这类事件不是随机突发的，而是出现一系列信号后，不加处置就会出现的大概率事件。就像非洲草原上的灰犀牛，看似行动迟缓，但一旦奔袭而来，几乎难以逃脱。

因此，随着相关问题愈发紧迫，2025年我们可能会看到中国人口政策的又一次重大转变。

比如2024年，根据《全国人口普查条例》规定，国务院就决定于2025年开展全国1%人口抽样调查。

这次抽样调查旨在掌握2020年以来我国人口在数量、素质、结构、分布以及居住等方面的变化情况，客观反映我国人口发展状况。

也是为科学制定国民经济和社会发展规划、完善新时代人口发展战略、推动人口高质量发展，提供准确的统计信息支持。

破内卷，开始发力

2024年临近尾声，有一种共同的心声正在越来越强烈，那就是不要再卷了。

从今年7月30日政治局会议首提“防止‘内卷式’恶性竞争”，到12月中央经济工作会议提出综合整治“内卷式”竞争，政策风向标也很明显，对内卷，2025年从防到治，一定会见行动。

与此同时，前不久召开的中央经济工作会议还向市场传递出要进一步刺激国内市场消费的确切信号，“大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求”被列为明年九大重点任务之首。

一手抓消费，一手停内卷，2025年，扭转国内产能过剩，引导产业健康发展成为重中之重。

国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青认为提到，“内卷”在很大程度上是企业和地方政府合力作用的一个结果。

《经济日报》也在近期的一篇报道中指出了这一问题：有地方为加紧布局产业新赛道，奉行“捡到篮里都是菜”，通过在税收、土地和劳动力成本上大规模让利的方式不计成本地招商引资。

因此，2025年，不仅企业频繁降价的行为会遭到限制，面对地方政府提供补贴、让利等“内卷式”招商行为也应保持警惕。

愉悦自己，这就是消费趋势

消费方面，2025年会有何趋势？

受大环境预期的影响，近几年消费者在购物时的考量发生了明显变化，他们更加注重性价比，不再单一地追求高端产品或者只看重低价商品，而是会时刻权衡当前需求和未来需求，展现出战略性的消费行为。

但与此同时，麦肯锡发布的《2024年中国消费趋势调研》中提到，64%的消费者更加看重精神消费，年轻消费者对此尤为重视。

复盘2024年大热的零售爆款案例，从Jellycat、泡泡玛特LABUBU、中药冰淇淋IP忠耀堂，甚至博物馆与文化IP陆续推出的“情感价值增值服务”，再到年末引发广泛关注的谷子经济……

我们可以清晰感知到消费者需求的转变，“情绪价值”正逐步崛起为零售行业的重要趋势，成为品牌与消费者建立深层次情感连接的关键纽带。

因此，2025年的消费趋势或许可以概括为8个字“谨慎精明，精致悦己”。

在过去一年，名创优品高歌猛进，而其创始人叶国富正是率先洞察了这一趋势：“现在很多年轻人不结婚，不生小孩，把钱都花在这些方面，愉悦自己，这就是消费趋势。”

未来一年，得情绪者，得天下。

低空经济，蔚然成风

罗兰·贝格研究机构预测，到2050年，全球低空经济市场规模将超过60万亿元人民币。

而无人机市场和eVTOL（电动垂直起降飞行器）市场将成为全球低空经济市场增长的主要引擎。

无人机大家比较熟悉，目前已经被广泛运用在摄影、农业、物流、测绘、灾难救援甚至文艺表演领域。

尤其是在物流领域，无人机配送服务将极大地改变传统的物流模式，实现更高效、更灵活的货物运输。

随着政策环境的优化和技术的不断成熟，消费级和商用无人机的市场需求将继续快速增长。

而eVTOL则是一种不同于传统固定翼飞机的飞行器，可以在不需要跑道的情况下起飞和降落，类似直升机，非常适合在城市或复杂地形环境中进行空中交通操作。

未来，eVTOL作为未来城市空中交通的重要组成部分，将在解决大城市交通拥堵问题、缩短通勤时间方面发挥关键作用。

各大航空和科技公司已投入大量资源开发eVTOL技术，并开展了多次试飞和商业化探索。

随着技术的进一步发展和基础设施的逐步完善，eVTOL有望在未来10年内实现大规模商业化，成为城市交通的革新力量。

整体来看，无人机和eVTOL市场的发展潜力不容小觑。两者不仅将在全球低空经济市场中占据重要地位，还将引领低空经济的未来发展方向，推动整个市场规模的持续扩大。

各国普遍认为，2025年将是eVTOL和城市空中交通商业化应用的关键节点。

日本已经计划在大阪世博会期间，率先启用eVTOL的商业运营，以展示其在低空经济领域的技术实力和市场潜力。

半导体，别开生面

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