来源：p2p观察（ID：p2pguancha）
作者：观察君@云军
不挖不知道，一挖吓一跳。
原来优质的车贷资产，竟然还有这么多的风险，这是观察君此刻的体会。
看似简单的车贷资产，其风控模式，并不是抵押质押那么简单。车贷领域不仅存在恶性竞争、业务员普遍飞单的情况，而且还面临着一押、二押、三押的风险，加盟店模式也岌岌可危。
这是观察会客厅直播间，邀请到的嘉宾果树财富CEO吴复申与职业投资人老七对车贷资产风险的评价，和爆的猛料。
竞争激烈，为获客放低风控水平
限额后，车贷资产非常火热，未来竞争会更加的激烈，那么，其市场会越来越小吗？
对此，吴复申表示，目前车贷领域已基本到了红海的阶段，虽然市场竞争在加剧，但是市场总容量也在扩大。一方面，汽车保有量每年以2000万辆的速度在增长；另一方面，汽车的金融渗透率也在逐年的增加，3年前渗透率大概在30%左右，目前接近40%，未来将会更高。简单来说，就是有车的人多了，那么，拿车融资的人也就会更多。
车贷资产以前几乎都是民间军在做，现在正规军也都进来了，像平安车贷，还有一些大的机构，给到的利息非常低，平安车贷利息最低时只有0.88的等本等息，资金的推动作用会加速市场降息的幅度及市场的竞争力度，以前拼的可能是市场占有率，后面拼的还是价格和服务。
车贷行业有其本身的金字塔模型，分为四个部分，第一部分：银行；第二部分：大型金融机构（如平安车贷）；第三部分：P2P平台；第四部分：小贷公司。风险跟收益是成正比的，金字塔越下，风险越高，利率也就越高。老七介绍到。
当然，一旦市场竞争激烈，难免出现恶性竞争的情况，车贷行业也难免。有的公司为了获客，把风控放低，短期内看似业务量很大，但实际上可能过个半年或一年之后，风险就会逐渐凸显出来。吴复申表示到。
重复抵押，车贷风控没那么简单
目前深圳做车贷业务的公司在1000家左右，全额做车贷的在一两百家，深圳平均每年都有几十家车贷公司进来，几十家车贷公司退出。
车贷行业看似门槛低，似乎有车抵押就能做。实际上，从专业的角度上讲，车贷风控整个链条非常长，分为贷前、贷中、贷后三大模块。每一个模块中间都有十几二十个环节需要去把控，每个环节都有若干风险点，需要大量的时间去沉淀。吴复申表示到。
另外，风控流程当中，操作风险也比较大，虽然可以通过大数据、系统化、高科技等技术去解决部分问题，但其实风控还是得由人来完成，人来做就可能出错，尤其是在大规模扩张的时候，对于人才的培养、监督、执行等管理方面，其实很难跟上发展节奏。
车贷资产大部分资源是把握在业务员的手上，而业务员普遍存在飞单的情况，这也是人员的风险点。老七介绍到。
比如某业务员同时跟多家车贷公司都有业务往来，这家不满足条件或者返点低，那么，其就会介绍客户到另外一家返点高或者条件低的平台去借款，这属于车贷行业的行规。
这种情况还可能存在重复抵押的风险，业务员为了帮助客户申请到更多的借款，拿到更多的中介费用，其会先让客户先抵押到一家平台，然后再质押到另一家平台，甚至可能还有三押的情况出现。比如做信用贷，而部分平台为了获取收益，忽视了其风险。这样一来，其授信额度最终可能会超过车辆本身的价值，风险大幅增加，不还款的这种意愿就会更强烈。
脱颖而出，团队和模式至关重要
一个平台想要在车贷行业脱颖而出，最关键的是团队，以及资产的模式。
由于现在车贷行业竞争过于激烈，导致人才需求量大，而以往行业沉淀的从业者太少，很难找到一个职业经理人。因此，如果以前没有接触过车贷的公司，不要盲目的进来。吴复申建言到。
车贷行业不像房子一样固定在那里，也不像信贷有大数据，整条产业链比较完善。车贷行业有很多风险点需要把控，如果没有时间的沉淀，很难把每个环节标准化，系统化。而只有把标准化的体系培训到团队，让团队执行到位，才能解决掉此类风险。
因此，投资者在选车贷平台时，应注意看平台团队以往有没有运营车贷的经营，如果是今年或者去年刚刚转移做车贷的，那就要看它的发展节奏，如果节奏特别快，就要警惕，如果发展节奏比较稳，可以尝试投一点。
资产模式和可获利润程度对于平台发展非常重要，老七表示。车贷资产直营模式，一定比加盟模式风险小，因为拿过来的资产，就算兜底，其兜底能力也不清楚。
对此，吴复申也表示到，直营是最安全的，因为平台能把控到风控过程。
老七继续说到，平台可获利程度，一方面，可以通过财报去看，另一方面，可以直接拨打直营店的电话咨询，平台费用方面主要包括借款利息、砍头息（一般三个点）、GPS费用、保险费用、托收费用、逾期费用（如何算）等等，通过这些点就可以大概知道平台整体收益率。
嘉宾解答投资者疑问，干货满满
1、怎么去计算出它是盈利的呢？
老七：可以看利差，通过借款利率和投资利率之间的利差，对比业务总量，看能否覆盖经营成本。比如平台待收1000万元，借款利率36%，投资利率16%，利差就是20%。那么，其一年赚200万元。平均下来一个月赚20万不到。
吴复申：门店经营成本跟地区和装修有关，门店员工大部分是业务员，工资一千到两千的底薪，并不是很高，占比较小。现在一线城市基本上一个月固定成本在20万左右。在三四线城市平均在七到九万。不过，具体还要看装修风格，有些同行光装修费就花四五十万，我们就两万块钱左右。
2、平台跑路了，投资人可以怎么办？
吴复申：业务真实最重要，车贷资产跟信贷、大额标对比，不一样的地方在于，判断真实性相对简单，如果资产是真实的，资金都在借款人那里，平台跑路的必要性是什么？还不如帮投资人把钱收回来。
