2017年毫无疑问将是IPO大年,预计全年IPO审核将通过并核发批文450家以上,发行上市500家左右。而目前正常待审企业583家,正在排队的企业基本可以在2017年内通过IPO审核(部分将被否),这不得不说是个莫大喜讯。
随着在会企业逐步减少,尚未申报的企业也迎来较好时机,尤其近期申报的企业。如果企业近期完成IPO申报,极有可能在2018年上半年完成审核。这与此前短则2年,长则4~5年的审核周期相比,IPO审核效率大大提高,整个时间成本大幅降低。
除去审核效率大幅提高外,最近IPO审核通过率也非常可观,3月份以来已经合计通过33家企业的IPO申请,仅否决1家。
毫无疑问,高效的审核及高通过率,2017年IPO大丰收正在进行中!
与此同时新三板也正在掀起一股转板热潮。据统计,截至目前已经有逾350家新三板挂牌企业进入IPO辅导,约占新三板挂牌企业总数的3%。新三板挂牌企业将成为排队IPO企业中很重要的一块。
挂牌企业转板IPO过程中将面临许多特殊性审核的挑战,比如许多三板公司都有的三类股东问题,现在上交所对此类问题仍无标准答案。
转板IPO审核挑战虽多,普通IPO审核也不容易,创业板的要求法定门槛虽低,但实际门槛颇高。不仅必须满足《证券法》规定的股票上市条件,在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面也要达到相应的要求。
所以本期分享会,梧桐邀请了北京市康达律师事务所合伙人李赫律师带来「新三板公司“转板IPO”的审核特殊性与案例分析」分享,本次分享从转板热点入手,不仅有最新的转板实务,更有干货IPO审核实务分享,并对新三板审核与IPO审核进行对比分析,这个功力深厚了。一堂课程大满足你的学习需求。
李赫
北京市康达律师事务所 合伙人
李赫律师2006年8月加入康达所证券部,专注公司证券相关法律业务十余年。李赫律师擅长公司法、证券法、合同法业务,服务种类包括设立公司、改制重组、收购兼并、股权债权投融资、私募发行、IPO上市及再融资、新三板、债券发行、基金设立及基金产品发行等多种类型。
从业期间,李赫律师已完成了6家IPO项目、20家新三板挂牌项目、也曾参与挂牌公司转板IPO项目,对于直接IPO和转板IPO审核要求都十分明了,其中差异也有个人的经验见解想要和大家分享。
一、新三板公司转板IPO背景简要介绍
1、什么叫做“转板IPO”
2、IPO已经成为市场的热点
3、先挂新三板还是直接IPO
二、新三板公司转板IPO的一些特殊性
1、关于解决一些历史问题的路径
2、关于三类股东问题
3、关于实际控制人、董事高管以及主营业务是否存在重大变化
4、公司治理结构的完善
三、做一个案例分析(中旗股份)——从新三板审核与IPO审核对比的角度
1、关于股权和历史沿革的审核对比
2、关于国有股权退出的反馈比较
3、关于机构投资者问题的反馈对比
4、对公司关联方和关联企业的反馈差异
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