蹭热点精确打击贝壳，姚劲波的安居客在担忧什么？

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-04-12 19:57

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编者注：安居客上市前，实控人姚劲波呼吁对贝壳找房罚款40亿，背后原因是什么？

阿里巴巴涉嫌垄断被巨额罚款基本上已经尘埃落定，今日阿里巴巴港股高开高走，涨幅一度高达8%，市值重回5万亿港元大关上方。

阿里巴巴港股近5日走势来源：华盛通

但有个跟阿里巴巴没有任何关系的人表示不服：既然阿里可以被罚款，那么更应该对贝壳找房罚款。

这个人正是58同城的CEO姚劲波。

在传出阿里因为强制“二选一”的垄断行为而被巨额罚款之后，58同城的CEO姚劲波于4月10日在其微博上发文蹭了一波热度：在房产交易领域有更名目张胆的二选一却包装成自愿的情况。并晒出了相关的证据，呼吁国家对贝壳找房罚款40亿元人民币。姚劲波抓住阿里被罚的关头精确打击贝壳，不可不谓“蓄谋已久”。

来源：姚劲波个人微博

人在家中坐，“锅”从天上来。贝壳岂能忍得了？对此，贝壳找房迅速回应称：自创立起，贝壳坚持依法经营，完善合规体系，以科技驱动行业良性发展。显然，贝壳并没有承认姚劲波的指控。IPG中国首席经济学家柏文喜认为，贝壳是否存在姚劲波所说的垄断行为和问题，需要监管部门调查和认定，但这一行为向企业发出了合法经营以维护市场竞争秩序的提示。

01 线上房产二巨头，明争暗斗少不了

姚劲波此举，被市场质疑是为即将在港上市的安居客造势，同时趁机打压安居客最大的竞争对手——贝壳找房。安居客在4月8日向港交所递交招股书，计划募资至少10亿美元。从招股书披露的股权结构来看，58同城持有45.3%的股权，而姚劲波个人通过Nihao Haven Corporation 以及股权激励计划持有13.5%的股份，妥妥的实际控制人。

来源：安居客招股书

安居客创立于2007年，业务覆盖了新房、二手房、租房、商业地产、海外、装修等各大领域，成为国内领先的房产信息服务平台。2015年，安居客被58同城收购，并在2016年成为58同城的子品牌。到2020年，58同城完成私有化并从纽交所退市，今年则将安居客业务从58同城分离，并计划在香港单独上市。

贝壳找房则诞生于链家网，后者同样是集房源信息搜索、大数据处理、产品研发、服务标准建立为一体的房产服务平台。贝壳在2018年正式上线，定位为开放的行业平台，允许外部合作方和加盟方进入，并且允许个人房东和经纪人发布房源。上线后，贝壳找房迅速发展。2020年8月13日，贝壳在纽交所挂牌上市，并获得资本青睐，股价在3个月内上涨近3倍。

虽然都是线上找房平台，但二者的业务模式有所不同。安居客主要是作为平台为房东、经纪人和中介提供与客户之间的桥梁作用，本身并不参与其中的交易。而贝壳则依靠线上平台和线下门店（链家、德祐、贝壳）的方式，为客户提供可直接交易的房源。因此，从交易营收的角度看，贝壳远超安居客，是实打实的市场龙头。但由于贝壳的快速发展，安居客也感受到了其线上的威胁，因此流量成了二者冲突的关键点。

根据安居客招股书和贝壳财报数据显示，从用户规模来看，至2020年12月31日，安居客是平均月活跃用户最大的平台，第四季度平均月活总计为6700万。而贝壳方面第四季度月活则升至4820万，同比大幅增加88.3%，正努力追赶安居客。

来源：安居客招股书

来源：贝壳2020年Q4财报

二者成为线上房产市场的领头羊和直接竞争对手，在安居客即将赴港上市的关键时点，姚劲波这波操作大可不必。大部分网友对此行为也是嗤之以鼻，认为姚劲波“格局小了”，并吐槽58同城存在的假房源等问题。

来源：姚劲波微博评论

作为同行业的头部平台，明争暗斗肯定是少不了的。二者在2019年4月就发生了直接对簿公堂的事情，当时的贝壳仅上线一年多。安居客指控贝壳找房不正当经营，盗用安居客网站房源、图片等，要求其停止侵权行为并赔偿人民币9千万元。贝壳也不甘示弱，几乎以同样的理由回怼安居客，并索赔1亿元人民币。双方互不相让，最终在第三方协调下此事才不了了之。

02 安居客和姚劲波的忧虑

姚劲波蹭热点也要试图打压贝壳，这不仅是为了吸引眼球为即将招股上市的安居客拉人气。更多的，背后可能暴露了姚劲波由来已久的担忧。那么姚劲波究竟是在担忧些什么呢？

一方面，58同城营收和口碑快速下滑，姚劲波需要重新赢回失去的一切。数据显示自2015年到2019年，58同城营收增速从169.8%直降到8.56%，而至今在58同城上找工作、找房都还存在被骗的情况，让58同城的口碑明显转恶。据统计，58同城一年内发生的诈骗案件接近500起，这让客户的安全存在巨大隐患。

58同城2015-2019年营收增速来源 wind

尽管此后58同城尝试转型，姚劲波更是将其私有化从美国退市，但似乎并没有取得很好的疗效。因此，姚劲波急需在细分领域更加领先和成功的平台来重新打造客户口碑，而安居客是不二选择。

第二则源自安居客和贝壳的直接竞争。前面说过，在模式上，安居客做的主要还是流量的生意，依靠强劲的用户渗透和日活数量，售卖端口或者广告帮助客户找到意向房源。而贝壳则是从线上流量到线下门店相结合，房源信息更加准确可靠。因此贝壳能够依赖线下的优势，在短时间内获得高速发展，并在线上流量端对安居客进行蚕食。财务表现上，贝壳的后起之势可以明显看出优势：

安居客招股书显示，公司2020年营收80.52亿元，净利润19.55亿。而依靠能够和客户直接交易的优势的贝壳，在去年的营收则高达705亿元，净利润高达27.78亿元，远超安居客。尽管安居客的利润率超高，但贝壳如此强劲的财务表现还是让姚劲波感到紧张。

03 市场广阔，良性竞争才是正道

互联网走向成熟的时代，购房者获取房产信息的主要渠道还是在线上，线下或者中介较为费时费力。因此，未来房产行业仍将不断趋于线上化，技术将成为房产行业发展最重要的驱动因素。拥有技术、资金和流量优势的头部平台将成为主力，中小平台面临逐步淘汰的风险。这恰巧又是安居客和贝壳的优势所在。

蹭热点精确打击贝壳，姚劲波的安居客在担忧什么？

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