【国信海外】科技周期探索之五：2002-2016年：移动互联网的大时代

报告发布日期： 2024年10月11日

报告名称： 《科技周期探索之五 2002-2016年：移动互联网的大时代》

证券分析师： 王学恒

证券投资咨询执业资格证书编码： S0980514030002

在本篇报告中，我们将回顾2002-2016年的移动互联网，以承接上一篇报告《1987-2002年：互联网的浪潮》，我们将这一时期称为移动互联网的大时代。

在科网泡沫破裂之后，互联网行业从浪潮之巅走向了稳健发展。虽然在PC路径上，互联网在此之后也出现了博客、UGC（用户创造内容）、社交网络等一系列的变革，但是伴随着移动互联网的出现与成熟，移动互联网代替了互联网成为这一时期引领科技进步的主旋律。互联网的创新与移动互联网的结合，产生了以个人为中心的新变革：社交网络，基于位置的服务，移动支付，短视频成为这一时期的杀手级应用。

在互联网时代，中国由于电信业务起步较晚，网络渗透率不足没能成为全球互联网浪潮发展的主角。但在移动互联网时期，随着2G/3G/4G网络的升级，中国无论是网络质量、用户数量，还是移动网络专利、应用场景的普及都后来居上。短短的十几年，中国在移动互联网上的很多方面都赶超了国外，并在这个产业链上培养出了一批具有世界级领先地位的科技企业。

同时，移动互联网时代中国的巨大变革，在A股的资本市场也留下了深深的印记。从2012年预热，到2015年冲顶的创业板，在短短的3年间指数翻了近8倍，虽然这与杠杆的使用不可分，但从基本面上，移动互联网的快速发展赋予了市场巨大的想象力。

互联网的演进：2002年之后互联网进入到UGC时代

UGC很热闹，但盈利的很少

随着互联网的普及以及网络速度的提升，在UGC领域（用户创造内容）出现了越来越多的新公司，它们的特征是用户量不小但是收入不多，有盈利的则凤毛麟角，这些企业要么最终破产，要么成为被大公司收购的对象而罕有独立IPO的案例。

Napster是一种点对点文件共享应用程序，主要与数字音频文件分发相关。该平台最初于1999年6月推出，用户共享MP3格式的音乐。随着该软件的流行，该公司遇到了侵犯版权的法律困难，Napster在多次诉讼中败诉，2001年停止运营，并于2002年6月申请破产。尽管它失败了，但自2000年以来，许多未与主要唱片公司签约且无法接触广播和电视等传统大众媒体的音乐艺术家表示，Napster 和随后的互联网文件共享网络帮助他们的音乐被听到，传播了口碑。

Blogger成立于1999年，用户可以使用该系统编写带有时间戳条目的博客，它被誉为最早的专用博客发布工具之一。2003年2月它被Google收购后，原本收费提供的高级功能全部免费。

Picasa是一个跨平台图像管理器和图像查看器，2004年被也被Google收购，Picasa及其照片共享服务并入Blogger，使用户能够将图像上传到自己的博客。到2007年，Blogger的独立用户量已经排名全球16位。

BitTorrent，也简称torrent，不是一家公司，是一种点对点文件共享的通信协议，于2001年发布。是传输大文件的最常见协议之一，例如包含电视节目和视频剪辑的数字视频文件，或包含歌曲的数字音频文件。根据Cachelogic的研究，2004年BitTorrent占所有互联网流量的三分之一。

RapidShare是2002年推出的在线文件托管服务提供商，类似今天的云盘，2009 年，它成为互联网访问量最大的20个网站之一。但由于用户上传内容多为盗版内容，因此美国政府国会国际反盗版核心小组表示，该网站“绝大多数用于非法电影、音乐和其他受版权保护的作品的全球交换”。在全球打击盗版的影响下，RapidShare改变了其业务模式，以阻止使用其服务向大量匿名用户分发文件，并专注于个人订阅的基于云的文件存储。其受欢迎程度因此急剧下降，到2015年3 月，RapidShare停止运营并宣告解散。

Yelp是美国的“大众点评”，于2004年成立，最开始创始人希望通过邮件推荐的方式发展公司，但后因系统复杂、用户接受度较低而放弃，转为web方式。由于公司具有天然的移动互联网特征，因此在互联网时代，它的发展缓慢，直到移动互联网的兴起，公司才踏上了快车道，并于2012年3月IPO。

Flickr于2004年2月推出，早期版本专注于名为FlickrLive的聊天室，具有实时照片交换功能。后来增加了的功能是标签、将照片标记为收藏夹、合影池和兴趣度，并为此授予了专利。它除了成为用户共享和嵌入个人照片的热门网站和在线社区之外，还被照片研究人员和博客作者广泛使用，以托管他们嵌入博客和社交媒体的图像。雅虎2005年3收购了Flickr。

YouTube是在线视频分享平台，它由PayPal的三名前员工于2005年2月推出，2006年10月，YouTube被谷歌以16.5亿美元收购。YouTube纳入了谷歌的AdSense计划，为YouTube和经批准的内容创作者创造了更多收入。Youtube是世界上访问量第二大的网站，仅次于谷歌搜索，目前每月拥有超过25亿用户，2023年YouTube的年度广告收入为310亿美元。YouTube能从一个小公司发展成大企业，与它较早地投入到一个巨型公司“受到庇护”有关。由于视频网站面临两大发展难题：第一是挥之不去的版权问题，这需要频繁的应对来自各种版权方的诉讼，大公司更有精力与资源应对这些难题；二是由于带宽、服务器的成本在发展初期很高，只有大公司才能完成持续不断地投入。因此，当时的视频网站要么需要背靠互联网巨头，要么背靠版权方才能得以发展。在中国，曾经也多达十家以上的视频网站，但最后几乎都一统到几家大型互联网巨头或者广电系公司上，如腾讯视频、百度爱奇艺、阿里优酷、湖南广电芒果超媒。

以上列举了部分UGC，这些都是用户逐渐深入参与互联网的产物。但它们中的大多数，更像是一个产品，用户上传，用户下载，虽然有流量，但既有版权担忧，也有成本压力，大部分公司都是亏损的。直到一个新的模式出现，彻底打破了UGC“赚吆喝不赚钱”的局面，那就是社交网络。

社交网络的出现

UGC是社交网络基础的一部分。没有图片、文字、博客、视频等基础的UGC，就不会有社交网络的出现。社交网络从UGC中走出来，它也是UGC大时代的一个产物，但随着社交网络的不断发展，人们意识到它的底层逻辑可能不光是UGC这么简单，行业将社交网络称为Web2.0，以区分在2002年之前的Web1.0模式。

2004年，O'Reilly Media和MediaLive主办了第一届Web 2.0会议时，这个术语开始流行。会议阐述了对“Web即平台”的定义，即软件应用程序构建在Web上而不是桌面上。他们认为，这种迁移的独特之处在于“客户正在为您建立业务”。他们认为，可以“利用”用户生成内容（以想法、文本、视频或图片的形式）的活动来创造价值。

从参与度上讲，用户不再只是阅读Web 2.0站点，而是被邀请通过评论已发表的文章或在站点上创建用户帐户或个人资料来为站点的内容做出贡献，这可能会增加参与度。大英百科全书称维基百科为“所谓的Web 2.0的缩影”，并将许多人视为理想的Web 2.0平台描述为“一个平等的环境，社交软件网络将用户融入到他们的真实和虚拟现实工作场所中”；

从真实性上讲，Web 1.0大多不要求用户注册，BBS论坛上大多数用户都非实名登录，而Web 2.0要求用户注册，并鼓励用户的真实性，相当于将线下的社会关系搬到了线上；真实性是Web 2.0的最重大的改变，正是因为真实性，使得在2005年前后，PC从一个家庭（也有可能是一个单位的人）标签变成了个人标签，帮助PC提前完成了只有手机时代才具备的千人千面的革命，系统性地提升了推荐的精准度与效率；

从开放性上讲，Web 1.0的创作主体是网站自身，比如站内的新闻编辑，而Web 2.0的很多内容和服务的权限被开放出来，无论是个人还是PGC（专业的内容团队）都可以成为内容与服务的开发者和提供者。它解决了网民日益增长的个性化需求与网站自身供给能力相对有限之间的矛盾。开放平台发展到后来，就是在移动互联网中被大家所熟知的应用商店。

故而，一场Web 2.0的革命爆发了。

Friendster由加拿大程序员Jonathan Abrams于2002年创立，早于MySpace (2003)、Facebook (2004)等社交网站。Friendster 2003年上线，是这些网站中最早拥有超过100万会员的网站之一。2003年，谷歌出价3000万美元收购Friendster，但遭到拒绝。但Friendster独立发展得并不好，用户抱怨它网速慢，不关注用户的意见，自由度低等等，而且用户在Friendster注册时并不要求实名，这也影响了其后续“病毒式扩散”的能力。创始人Abrams在2004年被免除CEO，但后续公司在2年的时间里先先后后换了4任CEO，这导致了它管理上的严重动荡，错失了发展的大好机会。

Myspace在受到Friendster的启发下，于2003年8推出。与Friendster相比，Myspace的团队更富有前瞻性，他们选择了CFML语言开发网站，这比Friendster的JavaServer Pages开发速度更快。用户可以自定义MySpace上页面的背景、外观和风格，从2005年到2008年，Myspace是世界上最大的社交网站。

Myspace在与Friendster的竞争中发挥了两个优势：一个是重视用户的体验，及时做出调整；另一个是速度快。而在2005年，它以5.8亿美元把自己卖给了新闻集团之后，2006年8月，注册人数突破1亿。MySpace在2007年达到顶峰，估值达到120亿美元，但在2008年4月之后被Facebook反超。

原因主要有：1、新闻集团尚未等Myspace一统江湖，就急于在网站上投放大量广告，这严重影响了客户体验。MySpace的一位前高管表示，与Google签订的为期9亿美元的三年期广告协议虽然在短期内是一笔意外之财，但从长远来看却是一个障碍，因为它要求MySpace在其已经很重的广告上投放更多广告；2、Facebook开放了平台，大量的开发者加入使得网站推陈出新的速度很快，而此时的Myspace跟不上这种形势了。换句话说，Myspace与Friendster相比的两个优势：重视客户体验与反应速度快，恰恰成为其与Facebook相比的劣势！

这个案例很大程度上说明了，对于大级别的创新，光有思路和先发优势是不够的，新闻集团在面对Myspace上，仅仅看到了其作为一个流量较大网站的变现价值，而无法站在Web 2.0的变革上（参与性、真实性、开放性）去推动它的发展，最终在2011年，新闻集团将MySpace出售了给时代公司，价格仅为3500万美元，默多克称收购Myspace是一个“巨大的错误”。

关于Facebook，我们将在后续案例分析中再稍作详细整理，这里仅概述它的发展过程：受到了Friendster的启发，扎克伯格在2004年开发了Facebook，网站从哈佛大学兴起并快速扩散到美国其他大学，与Friendster与Myspace很大的不同是，Facebook在最初的2年时间里并不开放注册，而仅仅将自己定位在大学和中学，以此来保证其社区的真实性和封闭性，也更深入的打磨了网站对待用户隐私的尺度，这个过程回头看似缓慢，但却营造了一个良好的社区氛围，最终成了Facebook得以反超同期那些上来就可以直接注册的网站。Facebook此后经历了几个重要的开放过程：

1、开放注册：在2006年9月26日，Facebook开始向非校园用户开放注册，网站又迎来了广泛的传播，公司用户达到10亿用户只用了8年时间（2012年09月14日）；

2、开放平台：2007年Facebook推出了平台，它的定位是社交网络的操作系统，开发者可以通过平台来为用户提供产品或者服务，到了第二届年度f8开发者大会时（2008年7 月23日），应用程序的申请数量已增长至33,000个，注册开发者数量已超过40万；

3、开放链接：或者称为使用“Facebook登录”。2008年7月Facebook推出了Facebook Connect，用户凭借在Facebook上的登陆，就可以访问其他网站而不必再重新注册，这大大方便了用户的跨平台访问，Facebook成了网站间的通信证；

4、开放图谱：2010年，Facebook推出了Open Graph协议，它使开发人员能够将他们的页面集成到Facebook的全球映射/跟踪工具Social Graph中。这些属性包括标题、图片、描述等，有助于告诉社交平台和其他服务如何正确地表示一个网页。

在移动互联网时代，Facebook还整合了WhatsApp，延续着社交网络的统治地位。这使得在PC时代并未得到验证的麦特卡夫定律（Metcalfe's law）：网络价值同网络用户数量的平方成正比，即 N 个联结能创造 N 的2次方效益。在社交网络的Facebook上得到了验证。下图是Facebook的市值与月活用户的平方之间的关系，从2012年Facebook上市以来，两者的相关系数高达0.83。这是因为Facebook真正实现了用户与用户之间的强链接，而在Web 1.0的世界里，用户大多和网站发生联系，而用户与用户之间的联系要么没有，要么非常松散。

SaaS的产生与发展

SaaS（软件即服务）如今的含义更狭义了，现在人们一提起SaaS，通常指的是企业级服务中的在线软件部分，但SaaS的原本含义比这丰富很多。

在2000年前，PC时代的绝大部分时间里，由于网络连接速度不快，质量也不高，用户覆盖率也不广，很难为用户提供即时的、高质量的在线服务模式。因此，PC时代的绝大多数软件都是以单次授权、终身使用的商业模式。

SaaS的显着特征在于它将“软件的占有和所有权与其使用分开”。基础设施即服务（IaaS）是云计算最基本的形式，其中基础设施资源不归用户所有，而是从云提供商处租用。IaaS需要时间和专业知识才能以操作系统和应用程序的形式利用基础设施。平台即服务（PaaS）包括操作系统和中间件，但不包括应用程序。SaaS提供商通常使用PaaS 或IaaS服务来运行其应用程序。还有一种形式是ON-Prem，即在使用该软件的个人或组织的本地计算机上安装和运行，而不是在远程计算机上服务器场或云等设施。

随着网络质量的改善与渗透率的提高，以Salesforce为代表的企业在2000年前后开始以按使用付费的方式提供基于互联网的应用程序。B2C方面，从2004年的Gmail开始，电子邮件服务是首批向消费者大规模营销的SaaS产品之一。除了电子邮件，流行的消费者SaaS产品包括所有社交媒体网站、Google文档编辑器、Skype、Dropbox以及娱乐产品如Netflix和Spotify。因此，SaaS最初被视为一种技术创新，将客户端软件通过web化的方式提升了其更新优化效率，现在更多地被视为一种商业模式。它将软件的使用方式改为“变卖为租”，将产品变成了服务，将企业用户的资本开支变成了运营费用，将升级更新变得更加便捷，将需求适配变得更加灵活，将维护工作变得更加有效率和低成本。

如此，21世纪初的几年，互联网几乎生长出移动互联网所有的商业模式——既有相对传统的电子商务、广告、游戏第一代模式，也有UGC、社交网络与SaaS等新模式。故而移动互联网并非是对互联网的“改天换地”，而是对互联网的一种继承和发展，或者说移动互联网是互联网的移动化。

在这个过程中，大多数互联网时期的佼佼者，依然保持着领先地位；而变化较大的是硬件和软件，英特尔、微软、诺基亚这些曾在互联网时期享尽红利的巨头们，都没能在移动互联网上有更大的建树。

终端演进：从手机智能化到智能手机

2002年开始，手机智能化探索：塞班、Palm、Windows Mobile、黑莓

在讨论了互联网的变化之后，我们再回顾一下终端与网络的变化。

这个时期的手机也好，网络也好，都与今天的移动互联网还有很大差异。网络的区别是，2G网络的下载带宽仅为15-20k/s；而终端的区别就更大了，手机还多是功能机，不具备智能手机系统。

IBM Simon被广泛认为是最早可被称为“智能手机”的设备之一，它由IBM设计，由南方贝尔定制，1994年8月它面向公众销售，定价1099美元。它被描述为具有通过移动通信功能进行通信的PDA，IBM渴望设计一款“可以放入衬衫口袋的计算机”。但是它最大的问题还不是售价，而是电池只能持续一个小时，严重影响了其功能性，该产品上市六个月内共售出约50000部。

从20世纪90年代中后期开始，许多拥有移动电话的人都携带了单独的专用PDA 设备，运行早期版本的操作系统，如Palm OS、Newton OS、Symbian或Windows CE，这些操作系统后来演变成早期的移动操作系统。

诺基亚9000 Communicator于1996年发布，重397克，采用了英特尔的24 MHz i386 CPU，8 MB内存，操作系统为PEN/GEOS 3.0。手机通过9.6 kbit/s GSM调制解调器发送和接收电子邮件，具有网络浏览器。它采用翻盖式设计，打开后可以看到分辨率为640×200的单色LCD显示屏和QWERTY键盘。它在英国上市时的定价为 1000英镑。

Psion成立于1980年，总部在英国。它早期作为一家消费硬件公司取得了成功，开发了Psion Organizer和各种更复杂的翻盖式PDA。后来，它逐渐放弃了之前的所有业务，然后专注于移动系统。到了1998年6月，大名鼎鼎的Symbian成立了，它是一家软件开发和许可联盟公司，是Psion、诺基亚、爱立信、摩托罗拉和索尼几个主流的手机企业合作的产物，旨在开发一个智能手机操作系统以应对微软公司的移动系统。

Symbian的初始股权：Psion 30.7%，诺基亚23.1%，爱立信23.1%，摩托罗拉23.1%。后来随着松下、西门子、三星的加入，股权被进一步稀释。到2004年7月，Psion退出了Symbian，诺基亚最终持有了47.9%的股份，而其他股东也都成了手机制造商。

爱立信R380是第一部集成了Symbian系统的手机，于2000年11月发布，定价700美元。诺基亚9210 Communicator则是诺基亚公司的第一部Symbian手机，发布于2001年6月，它在第二代诺基亚9110 Communicator的基础上进行了大幅改进，提供了彩色主屏，并采用了ARM处理器，且是少数能够发送和接收传真的手机之一。

如果说Symbian是代表了传统手机企业面向移动化设计的操作系统，那么PALM OS则是PDA企业手机化的产物。PALM 1996年被开发出来用于PDA，不久被3COM收购，在科网泡沫破裂前夜的2000年3月，它成功地在纳斯达克IPO。Treo 180是Handspring制造的双频GSM 智能手机，于2002年发布。它具有全键盘，集成Palm OS版本3.5，具有160x160单色屏幕、16 MB内存和33 MHz Dragonball CPU。

RIM公司也曾缔造了一段传奇，2011年9 月，全球黑莓用户数量达到顶峰，高达8500万。RIM公司是在加拿大安大略滑铁卢的一家公司，早期经营传呼业务，传呼终端都是单向的，但公司发现双向传呼应该是更有前景的业务（实际上就是手机，但公司延用了传呼这个名称）。1995年公司完成了500万加元的私募股权融资，并于1998年在多伦多交易所实现了IPO，融资3000万加元。

1999年，RIM推出了BlackBerry 850，是第一款用于通过多个不同的无线网络传送电子邮件的终端。2002年，更广为人知的融合型黑莓5810智能手机发布，支持推送电子邮件、移动电话、短信、互联网传真、网页浏览等无线信息服务。黑莓5810是第一款具有集成移动电话功能的黑莓设备，但由于没有内置麦克风或扬声器，因此需要耳机才能拨打和接听电话。它售价549美元，被定位于“一款‘始终在线、始终连接’的时尚手持设备，允许用户通过一个集成的无线手持设备管理所有的业务通信和信息”。

Windows Mobile是微软在1996年发布的手机操作系统，当时命名Windows CE，后来经过了几个版本的迭代与改名，于2003年正式命名为Windows Mobile。Windows Mobile是希望通过其PC的成功来延伸到手机终端上，大多数设备背后的主要触摸输入技术是电阻式触摸屏，通常需要手写笔进行输入，并赋予屏幕一定的压力。

Orange SPV是HTC和夏新为欧洲移动运营商Orange打造的一系列智能手机。第一款HTC型号安装了Windows Mobile 2002，并于2002年末推出。CPU是TI的OMAP710处理器，主频132MHz，内存16MB和32MB。手机支持Outlook、Media Player 和IE等程序，以及日历、任务和联系人管理功能，因此定位于商业用户群体。当时这款手机的另一个主要卖点是显示屏，分辨率176x220像素且达到了65k色，手机重量为95克。

因此，从2002年开始，智能系统进入到了四方争夺：

1、传统手机企业打造的塞班；2、微软打造的Windows Mobile；3、PDA出身的的Palm；4、寻呼机出身的黑莓。在不到几年的时间里，凭借着对手机硬件的掌控，塞班逐渐表现出压倒性的优势。下图是一款广受喜爱的诺基亚N95手机，它在2006年发布，很多资深的爱好者都认为这是塞班系统的巅峰之作之一。

维基百科对智能手机的定义是：智能手机是一种将传统移动电话的功能与高级计算功能相结合的移动设备。它通常具有触摸屏界面，允许用户访问各种应用程序和服务，例如网页浏览、电子邮件和社交媒体，以及多媒体播放和流媒体。智能手机具有内置摄像头、GPS 导航，并支持各种通信方式，包括语音通话、短信和基于互联网的消息应用程序。它与功能手机的区别在于其更先进的硬件功能和广泛的移动操作系统、互联网访问、商业应用程序、移动支付和多媒体功能，包括音乐、视频、游戏、广播和电视。

尽管如此，但智能手机的实现路径决定了每一个系统都有它的优势与不足：

塞班：演进路径是功能手机的智能化。 由于塞班是手机厂商试图构建的手机“圈内垄断”的操作系统，因此它拥有最多的客户基础以及最成熟的硬件设计能力。正是凭借这一点，塞班在2002年之后的份额快速增长，到了2007年几乎到了“独步天下”的程度，份额高达70%。但塞班的不足也非常明显：1、在它旗下有太多品牌不同、厂商不同、尺寸不同、分辨率不同、CPU不同的各式各样的手机，因此，UI与SDK很难统一，一个厂家会需要开发多个UI，而合作伙伴也需要承担繁重的适配任务；2、没有主动建立开放生态。OVI Store直到2009年5月才在全球推出，而苹果公司在2007年10月就宣布了开放计划，这更像是一种竞争应对策略而非企业固有的战略；3、在激烈竞争面前缺乏快速响应能力。由于塞班的股东是多家公司，因此其反应会受到多个股东不同意见的掣肘，无法如同一家公司那样灵活。尽管2008年诺基亚完全地收购了塞班，但苹果与安卓已经势不可挡。

Windows Mobile：演进路径是操作系统的延伸化。 微软自己并不下场做手机硬件，而它依然试图复刻PC时代的“win-tel”战略，希望将PC操作系统的优势延展到手机上，它的优势是手机与PC的链接整合比较顺畅。但是遭遇的挑战非常直接：1、手机的操作与PC的体验完全不同，比如鼠标的体验很难用触控笔去完全替代，这也是后来乔布斯对微软的批评，他认为凡是带触控笔的智能系统都是不完美的。换句话说，人们对Windows的熟悉有多大程度上可以被平移到手机上，取决于产品经理的设计有多优秀，而用户自己很难去定义这个“熟悉的感觉”；2、由于微软不做硬件，导致软件与硬件的结合并不完美。诺基亚给用户，至少在功能手机时代的一种根深蒂固的印象是稳定，而早期的WM系统手机电池使用时间短、易发热、易重启，这很大程度上影响了用户体验，这些问题在后续的版本中慢慢稳定，但口碑的转变需要时间；3、同样，开放较晚。2010年10月Windows Phone Store随Windows Phone 7一起推出，比苹果晚了约3年。

Palm：演进路径是个人电脑的移动化。 Palm OS是一款非常稳定的智能OS，因为在PDA时代，它已经积累了大量的经验。如果从Psion在1984年发布了第一款PDA Organizer计算，PDA这个PC的移动化产品到2000年足足存在了16年的时间！因此它比手机、PC都更懂得如何来打造一个移动智能OS系统。2000年，Palm上市，当时PalmPilot系列销量超过3000万台，公司最高市值飙升至580亿美元，远超过苹果、亚马逊等企业，人们非常相信它能够引领智能手机的潮流。但Palm失败的原因，很大程度上来自于它是个频繁易主的公司，先是1995年被US Robotics收购，再是1998年被3COM收购，创始人Hawkins对3COM不满离开了公司，创立了Handspring。3COM任命了新的CEO，Yankowski，他是锐步运动鞋的高管，曾在索尼、百事可乐、宝丽来和通用电气工作过。虽然这位新CEO成功帮助了企业上市，但那是时代的红利而非CEO的功劳，作为一个消费品起家的高管，Yankowski两年的时间里并没有将Palm领导成一家创新企业，它的股价在随后的2年下跌了90%，Yankowski也离开了Palm。尽管2003年，Palm又重新收购了Handspring，但CEO并不是Palm和Handspring的创始人Hawkins（这是乔布斯与Hawkins的区别，一个因收购又重新掌控了公司，一个因收购依然没有掌控公司），而是由3COM的董事长Eric Benhamou兼任。在科技变化如此快速的行业里，创始人集中全力尚不能保证成功，更何况是一个非创始人加兼任的组合，Hawkins最终2005年也离开了公司。2010年4月，惠普宣布12亿美元收购了Palm。

黑莓：演进路径是邮箱服务的泛在化。 由于企业和政府使用量的增加，黑莓的收入从1999年到2001年突飞猛进，到2005年已在北美变得非常流行和有影响力。2006年，黑莓又推出面向消费者市场的Pearl系列手机，又获得了成功。虽然苹果公司的iPhone推出后迅速流行，但RIM仍然是市场领导者，并且还在不断增长，2007年至2009年间，销售额增长了两倍。股价也来到了2008年巅峰时期的750亿美金，从2003年低点算起，涨幅接近了100倍，两拨上涨的驱动逻辑也非常清晰，第一拨是企业客户驱动，第二拨是终端客户驱动。在美国，黑莓手机于2010年9月达到顶峰，拥有近2200万用户，占美国5870万部智能手机的37%。

很大程度上，黑莓的成功源自于它有一个稳定的企业客户基本盘，而这个定位是诺基亚、Palm、甚至是苹果所不擅长的，它们的能力在消费品市场。但随着苹果与安卓的崛起，虽然RIM的安全加密网络对企业客户很有吸引力，但人们认为黑莓对消费者的吸引力不如iPhone和安卓手机，大量的开发人员被吸引到这些平台而不是为黑莓开发应用程序。此外，黑莓主要在北美流行，而在欧洲与亚洲的接受度不高，这也是公司的瓶颈。同样，企业在巅峰时期自信满满而容易显得傲慢，科技作家乔纳森·马戈利斯称：“曾经有一段时间，他们认为在触摸屏上打字是行不通的，但一年之内，黑莓的敲击式打字方法似乎完全过时了。”

https://www.theguardian.com/technology/2023/oct/15/blackberry-smartphone-status-symbol-then-crashed-and-burned。

如果说塞班失败于封闭，WM失败于软硬结合不够优秀，Palm失败于控制权的频繁更换，黑莓从某种意义上说是成功的，只是因为它的对手过于强大。

想象一下在2005年的某个投资人，他已经看到了手机的智能化进程正在如火如荼的开展，经历了3、4年的市场竞争，此时的Palm和Windows Mobile都已经明显见到疲态，塞班的份额一直在大幅增长，黑莓定位细分市场份额也在稳步提升，况且此时智能手机的渗透率还只有个位数，未来市场潜力还相当巨大。市场空间大况且龙头公司还十分确定，此时该投资人押注塞班，同时也买入黑莓，这样的“双保险”投资应该能在未来数年带来不错的回报吧？

你会猜到是怎样的结果吗？2007年市场给予了这个投资人充分的肯定，诺基亚上涨了1倍，黑莓上涨了2倍，此时美国市场的智能手机渗透不过6%，这个有什么理由不自豪于自己有眼光的投资呢？而且多半他会继续加仓以肯定自己如此正确的投资。

2007年的晚些时候，爆发了金融危机，各种股票都下跌，到了2008年的7月之后，无论是黑莓还是诺基亚，都跌破了2006年启动时候的价格。开始投资人会认为这肯定是宏观的原因，因为大盘都在跌，这说明不了什么问题。但随着2009年、2010年苹果与安卓在逐步崛起，他此时应该意识到，可能出问题了。要知道，在第一代iPhone出来时，它并非能够打动所有人，那个时候的市场分歧还比较大，而且塞班、黑莓在之后依然有不错的产品发布，所以投资人可能不会立刻就投入新系统的怀抱或者清空此前的头寸，这非常能够被理解。但随着时间的推移，他怎么也想象不到，诺基亚的股票可以腰斩、再腰斩、再腰斩、再腰斩，跌到1.2元！而黑莓可以从最高价的148元跌到2012年的6.22元！如果这个投资人能够及时止损，那么他或许能够亏损得少一点，但凡他在底部加仓试图摊低成本，那么这段投资经历足以毁灭他的组合！

尽管我们事后可以轻松地总结说：苹果与安卓更强大，那四家竞争对手都不行。但在2007年之前，我们如何得知苹果与安卓的出现？我们又如何得知四家系统会衰败得那么快，一个都没留下来？而且，面向市场空间巨大、渗透率低、高速增长的智能手机行业，我们又有何理由假装没看见而不去投资呢？

我们时常在反思这个案例，因为它太过真实、生动了，虽然我们也有自己的结论。但在阐述结论之前，我们依然有必要回顾一下苹果与谷歌崛起的过程。

2007年iOS的诞生标志着智能手机的跨越

iOS诞生于创新

1997年乔布斯终于又回到了阔别了12年的苹果，并于当年重掌公司。他大刀阔斧地改革：1、进行了产品线调整，取消了70%的产品型号，减少了3000个工作岗位；2、说服了微软向苹果公司投资1.5亿美元，并承诺继续开发Mac软件，公司也与微软反垄断诉讼达成和解；3、终止了Mac兼容机，并于1997年9月收购了最大的兼容机制造商PowerComputing；4、推出了零售店Apple Store，类似于 戴尔的直销网站。在他担任CEO第一年结束时（1998年），公司利润为3.1亿美元。

随后在1998年，苹果公司推出了iMac，并于次年推出了iBook，两款产品取得了巨大的成功，重塑了苹果公司的设计，公司市值从1997年底的16亿美元来到了1999年底的165亿美元！1997年，苹果公司有员工10176人，而1999年公司员工数量为6100人，可见人绝不是越多越好，只有乔布斯才能如此快地掌控局面并带给公司如此巨大而有成效的改变！

这段时间虽然与后续的移动OS没有直接的关系，但它标志着苹果公司在PC时代的反复折腾终于画上了句号——公司凭借着乔布斯的回归与战略、产品线的调整，正在找回自己最佳的状态。

2001年，苹果公司的移动互联网战略开始起航，但并非由手机开始，而是围绕乔布斯的“一个系统，多个终端”的宏大布局展开。

2001年3月，苹果公司发布了Mac OS X，它整合了NeXTSTEP、OPENSTEP和BSD Unix，将Unix的稳定性、可靠性和安全性与经过彻底修改的用户界面的易用性结合起来。

2001年10月，iPod数字播放器首次亮相，它又取得了巨大成功，六年内销量超过1亿件。在看到数百万美国人分别携带黑莓手机、手机和苹果iPod播放器后，乔布斯认为消费者最终会只喜欢一种设备，只是，这时候很多思路与技术还不够成熟。iPod之父Tony Fadell曾经回忆说：“没有iPod，就没有iPhone”。

2003年，iTunes Store推出，提供每首99美分的音乐下载，它迅速成为在线音乐服务市场的领导者，截至2008年6月下载量超过50亿次。应该说，iTunes Store的成功自然萌生了后续的APP Store，苹果的应用商店并不是临时起意，而是有了iTunes Store的经验积累。

在2005年6月，乔布斯宣布苹果将放弃1991年以来苹果公司的PowerPC处理器而转向英特尔处理器，这也是其战略的一部分，维系一个前景并不清晰的处理器一直要投入大量的人力物力，而与英特尔比还不具备成本优势，到2006年8月，整个Mac产品线都转向英特尔芯片，期间Mac Pro、MacBook和MacBook Pro成为iMac与iBook的继任者。

至此，乔布斯完成了“平台（iTunes商店）-系统（Mac OS X）-终端（Mac Pro、MacBook、iPod）”所有面向移动互联网冲刺的准备：1、PC产品线清晰：苹果电脑、笔记本产品线的清晰；2、操作系统Mac OS X确立；3、陈旧包袱PowerPC的淘汰；4、iPod新产品线的绝对优势形成；5、iTunes Store商店的创立。

2007年苹果改名了。改名之后叫做苹果公司，而之前一直叫做“苹果电脑公司”。乔布斯认为苹果公司已将业务重心从计算机转向消费电子产品。同年1月9日，苹果公司发布了第一代iPhone。iPhone采用了3.5英寸多点触控显示屏，几乎没有硬件按钮，运行iPhone OS操作系统，起售价为499美元，但需要与AT&T签订两年的合同。

据Brian Merchant的《The secret origin story of the iPhone》回顾，iPhone项目是在2004年底左右秘密启动的，在iPhone秘密研发的几年里，有很多故事。其中一个很重要的是与电信运营商的关系。在iPhone之前，手机很难被独立设计，由于全球电信运营商的网络、频率、需求都不一样，手机通常被运营商定制，被告知这部手机尺寸应该是怎样的，网络制式是怎样的，软件是怎样的，因此很多年来， 传统的手机巨头们习惯了这种思考方式，从没有考虑过逾越这道鸿沟 。而苹果公司的出发点是定义一款新产品，他们不希望有人在产品上指手画脚。事实上，他们与摩托罗拉合作开发过ROKR手机，但最终他们更加确认自己需要独立完成开发。因此，苹果最终和电信运营商的合作选了AT&T，因为对方能够同意苹果公司保留iPhone设计、制造和营销的控制权。

此外，探索技术的成熟度是反反复复的，这也是这款产品为何要准备那么久的原因。是将iPod增加一个手机功能，还是用触摸屏的方式来重新定义手机，这个问题在最初的2年里反复摇摆着。因为项目刚开始的时候，触摸屏技术并不成熟，产品人员也是需要不停的探索实现路径。但乔布斯和苹果公司的技术人员，最终敏锐地发现，触控屏技术可以做到最完美的体验，远胜于iPod的按键的体验。

2007年也是乔布斯回归苹果公司整10年。因此，iPhone也可以说是苹果公司“十年磨一剑”的巅峰之作。1997年底的时候，苹果公司市值16.7亿美元，而2007年底时，公司市值达到了1734亿美元，翻了100倍不止！

2008年之后的苹果依旧惊艳，只是篇幅的缘故，我们简单罗列：

2010年1月，苹果公司发布iPad，4月iPad 上市首日销量超过30万台，第一周销量达到50万台，5月，苹果的市值自1989年以来首次超过竞争对手微软。

2014年9月，苹果推出了Apple Watch智能手表。

2020年6月，苹果宣布将放弃英特尔处理器，而市场认为采用Apple处理器的Mac 的性能将比基于英特尔的型号大幅提高。至此，苹果公司完成了从芯片到终端，从终端到应用商店的全产业链闭环。

安卓诞生于开放

虽然安卓公司（Android Inc.）早在2003年10月就创立了，但当时的定位仅是为数码相机开发的操作系统。2005年谷歌收购了安卓，并定位智能手机系统的开发。虽然谷歌向手机制造商和运营商推销该平台，承诺提供灵活、可升级的系统，但由于苹果公司在2007年发布的iPhone颠覆了行业的认识，包括诺基亚、黑莓宣布推出触摸屏智能手机，安卓也转而支持触摸屏。

与苹果不同，谷歌虽然不做硬件，但它当时却表现出了惊人的号召力。2007年11月，由谷歌发起的开放手机联盟（OHA）成立，该联盟包含了多家美国科技企业，也吸纳了多家中、日、韩企业，试图对抗冉冉升起的苹果iOS以及份额最大的塞班，以及其他移动操作系统，目标是开发“第一个真正开放的综合移动设备平台”。因此参与者包括谷歌、戴尔、英特尔、摩托罗拉、高通、德州仪器、Nvidia、HTC、索尼、三星电子、LG电子、T-Mobile、NTT、中国移动、华为等。

安卓是一个基于Linux核心的开放源代码的移动操作系统，该操作系统的核心为安卓开源项目（Android Open Source Project），简称“AOSP”， 是根据Apache许可证授权的免费开源软件。虽然AOSP是免费的，但“Android”名称和Logo是谷歌的商标，谷歌可以限制未经认证的设备不得使用Android品牌和谷歌的专有版本。

在开源的安卓之上，有GMS（谷歌移动服务）：包括Google play应用商店、谷歌搜索、谷歌Chrome浏览器、YouTube、谷歌游戏、谷歌云端硬盘、Gmail邮箱、谷歌meet视频、谷歌地图、谷歌照片、谷歌电视、YouTube音乐。这些应用程序必须由设备制造商从谷歌得到授权许可。

第一款安卓商用智能手机是HTC Dream，于2008年9月发布。

在很长一段时间里，由于安卓的系统的开源，它迅速带来了生态的壮大与繁荣。它对软件、硬件行业的玩家来说有三个巨大的吸引力：第一是入门门槛低，不收费，尤其是对一些OEM手机企业，一个免费的安卓系统可以使成本更低；第二是平台开发氛围更好，由于项目开源，加之版本更新很快，这明显好过同时期的塞班和其他系统；第三是主要的终端企业都在这里，这些企业共同推动了安卓的普及，而用户习惯的养成反过来又加速了它的发展。这样，安卓系统的市占率很快就飙升起来，2009年它的份额仅为4.7%，到了2016年就高达77%。

由于生态的扩大，运行在安卓上的应用软件业爆发式增长。2009年12月，谷歌应用商店里的应用数量为16000个；2010年10月这个数量达到10万个；2011年12月数量达到40万个；2013年7月，数量突破100万；2016年2月突破200万。

尽管到了2018年7月，欧盟竞争监管机构对谷歌处以近43.4亿欧元的罚款，原因是谷歌涉嫌滥用其安卓手机操作系统的市场主导地位，在移动设备上推广其搜索引擎和Chrome浏览器。欧盟委员会表示，该罚款适用于谷歌在2011年至2018年期间的行为。但在10月，谷歌便还以颜色：向欧盟使用安卓系统的手机、平板电脑厂商收取最高40美元授权费（凭借是原本谷歌的GMS并未收费，而此时的用户已经离不开GMS服务了）。在授权方式中，谷歌制定了三个收费等级，不同国家收费标准不同，其中英国、瑞典、德国、挪威、荷兰收费最高。

下图可见，迄今安卓系统下载量超过100亿次的9个应用，都是谷歌公司的。

下载量超过50亿次的15个应用，有10个是谷歌的，4个是Facebook的，1个是三星的。

因此，iOS系统诞生于苹果公司的硬件创新，由于苹果公司定义了智能手机的硬件，因此它可以享受硬件销售的红利，以及应用商店的分成，苹果是移动互联网浪潮中最大的赢家。

谷歌虽然没有同样优秀的硬件创新能力，但它选择了另一条路：开放。谷歌在自己弱小的时候，采用了开放策略，开源软件+联盟维护，当安卓长大以后，它就有了足够的能力来控制硬件：要么在各种App上推送广告，要么通过GMS授权直接收费，同时这些App给谷歌带来了海量的用户数据，以至于它成了继苹果之外的最重要的移动互联网赢家。