专栏名称: 金融监管研究院
我们专注于跨业资管、外汇、跨境人民币、自贸区、银行间债券、交易所债券、金融业牌照及业务资质等领域的研究。
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新书发布!资管跨行业政策问答 已升级为上下册700问 全新面市!【2017年6月底发】

金融监管研究院  · 公众号  · 金融  · 2017-05-26 23:35

正文

监管在不断变化更新,你的知识更新了吗?

  • 一行三会联合起草的资管新规将对未来的资管行业产生什么样的影响?

  • 资管新规如果禁止嵌套,什么将是救命稻草?

  • FOF和MOM是否拥有免死金牌?

  • 公募基金私募基金和银行理财,在新规落地后将走向何方?



↓ 答案就在这里 ↓



历经一年多和5次更新,伴随无数雨雪风霜,监管君含辛茹苦完成了2017年3月最新版的《资管跨行业监管政策问答360》(上下册)。

是的,想要了解最新的监管动态,

你不需要再冒着中木马的风险向度娘请教;

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以下是目录节选,供参考哦

INDEX

一、混业资管综合

(一)大资管新规专题



1. 问:《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(内审稿)的主要内容及可能的影响?

3. 问:《指导意见》明确“资产管理产品不得投资其他资产管理产品”,明确禁止多层嵌套,该条款同时明确FOF和MOM例外,未来是否可以利用FOF和MOM进行嵌套设计?

5. 问:在未来正式出台的指导意见里,可能会有哪些更多的例外条款以减少对目前资管行业的冲击,也可以在继续支持资管产品合规展业同时防止资金空转控制金融风险?




(二)证券期货资管综合



11.   问:证监会对资产管理机构聘请投资顾问有何监管要求?

13.   问:证监会监管的资产管理机构,其从业人员可否认购其任职机构发行的私募资产管理计划产品?有何具体监管规定?

15.   问:证监会对资产管理机构开展通道业务有何监管要求?

17.   问:资管计划参与股票定增业务主要涉及哪些监管问题?

19.   问:证监会对资管类产品的杠杆倍数如何控制?

21.   问:证监会对证券、基金、期货资产管理机构从业人员买卖股票有何监管要求?

23.   问:哪些类型的资管产品可能存在配资风险?

25.   问:资产管理人在投资者不知情的情况下与投顾机构、销售机构签订协议,将资产管理合同中明确约定由资产管理人收取的费用转让给其他机构,是否违反信息披露要求?

27.   问:基金、资管计划能否作为投顾、咨询者,提供咨询服务,收取咨询服务费?

29.   问:哪些经营机构开展的场外证券业务,必须事后备案和报告?

33.   问:2016年7月18日起实施的“新八条底线”对结构化资产管理产品有何影响?



二、券商资管


(一)券商资管综合



48.   问:券商从事客户资产管理业务应具备什么资格?业务范围是什么?主要须遵守哪些法律?

50.   问:目前证券公司资产管理业务备案工作的最新要求是怎样的?备案时需要提交哪些材料?

52.   问:证券公司资产管理计划的托管人有何资质要求?

54.   问:证券公司集合计划和定向资管客户,可否按合同约定作为资金融出方参与股票质押回购交易?

56.   问:券商可以聘请个人为其资产管理计划提供投资决策专业服务吗?

58.   问:同一证券公司管理的不同资管账户可否作为一个申购对象参与上市公司增发?需遵守哪些规定? 




(二)券商集合资管业务



68.   问:2013年《证券投资基金法》修订后,券商大集合还能继续运作吗?

70.   问:券商集合计划可否投资于基金子公司为单一客户办理的专项集合资管计划?

72.   问:集合计划宣传推介阶段有哪些禁止行为?

74.   问:证券公司以自有资金参与本公司设立的集合计划时,在计算净资本时是否需要扣减?

76.   问:券商能否设立多个集合计划投资同一集合资金信托计划?

78.   问:证券公司集合资产管理计划可否参与证券回购?

80.   问:券商集合计划可以不用按期限对份额进行分类,而是按同类滚动募集吗?

82.   问:证券公司从业人员可以投资本公司发行的集合资管计划吗?

84.   问:券商集合资管计划可以投资新三板挂牌的股票吗?




(三)券商定向资管业务



106. 问:券商定向资管计划能否参与正回购业务,是否存在比例限制?

108. 问:券商定向资管业务的委托人与托管人能否为同一机构?

110. 问:券商定向资管业务客户可否投资本公司集合资管计划?

114. 问:券商可否将定向资产管理合同委托资产份额化?

118. 问:工会能做定向资管计划委托人吗?




(四)券商自营业务



123. 问:证券公司可以委托基金管理公司子公司进行股权、债权投资吗?

125. 问:券商自有资金禁止投资哪些领域?

127. 问:证券公司能否以自有资金投资于券商资管子公司或券商自身成立的定向计划?



三、公募基金及基金资管


(一)公募基金管理业务



130. 问:公募基金管理公司及公募基金管理人资格审批条件及流程?

132. 问:与基金管理人有关联关系的银行、券商可以作为基金管理人发行的公募基金的托管人吗?

134. 问:公募基金合同中约定的投资范围不包括可交换债券,可以投资吗?

138. 问:公募基金能否投资在银行间市场发行交易的熊猫债?

142. 问:公募基金参与沪港通,是否要取得QDII资格?是否要召开基金持有人大会修改基金合同? 




(二)基金资管专户业务



144. 问:基金子公司专户产品发行规模不足3000万可以成立吗?

146. 问:基金公司自己的专户可以申购公司的公募基金吗?

148. 问:母公司员工购买子公司专户计划份额,需要报告吗?

150. 问:基金管理公司管理的公募基金和专户产品合计持股比例达到《证券法》规定的权益变动或者收购披露标准时,是否要披露信息?

152. 问:基金公司一对多专户,修改资管合同是必须全体投资人一致同意,还是达到一定比例就可修改?

154. 问:实践中,基金一对一、一对多专户对合格投资者是否都参照《私募投资基金监督管理暂行办法》标准来执行?




(三)货币市场基金



158. 问:除货币市场基金外,其他公募基金及专户产品可以投资同业存单吗?投资比例有何限制?

160. 问:货币市场基金可投资的非金融企业债务融资工具有哪些?有何具体要求?

162. 问:《货币市场基金监督管理办法》对货币市场基金正偏离与负偏离的监管规定为何不同?

164. 问:《货币市场基金监督管理办法》实施后,对互联网机构众多“宝宝”类产品有何影响?

166. 问:货币市场基金可以投资交易所债券吗?




(四)基金子公司



168. 问:2016年12月2日的基金子公司新规主要修订了那些内容?

170. 问:子公司可否从事投资顾问业务?是否需要单独设立“投顾子公司”?

172. 问:设立PE子公司后,专户子公司的专项资管计划可否投资股权?

174. 问:如何理解PE子公司下设的“特殊目的机构(SPV)”?

176. 问:基金母公司员工可否兼任基金子公司职务、领薪或者持股,有何监管要求?

180. 问:基金子公司进行净资本管理后,与信托公司、证券公司净资本管理要求有何显著区别?



四、期货资管


182. 问:期货资管的现状?

184. 问:期货公司及期货公司资产管理子公司是否仅能开展期货类资产管理业务?

186. 问:期货公司资产管理业务从业人员和期货子公司资产管理业务从业人员,在从业资格方面是否有区别?

188. 问:期货资管计划(上层)定向投资集合资产管理计划(下层),如下层计划不每日估值,上层计划如何进行产品估值?

190. 问:证监会禁止基金子公司“一对多”专户开展通道业务,那期货公司及其资产管理子公司“一对多”资产管理产品可以开展通道业务吗?



五、代销金融产品



214. 问:机构取得基金销售资格后可以销售除公募基金外的其他资产管理产品吗?

216. 问:独立基金销售机构可否兼营互联网金融平台、P2P、融资租赁等其他业务?

218. 问:如何理解基金销售机构不得以低于成本的销售费率销售基金,成本主要指哪些?

220. 问:集合资金信托计划可以委托商业银行代销吗?

222. 问:证券营业部“证券经纪”范围是否包括“基金代销”?

224. 问:具有基金销售业务资格的机构,可以代销证券公司资管产品吗?

226. 问:请问根据私募基金募集办法,受托募集的机构必须也是备案的外包机构吗?



六、私募基金


(一)登记备案



228. 问:如何判断一个有限合伙企业是否属于私募基金?

230. 问:在何种情况下,私募基金管理人登记需要提交法律意见书?

232. 问:私募股权基金、私募创投基金是在基金业协会备案还是在发改委备案?

234. 问:没有私募基金管理经验的机构,能否登记成为私募基金管理人?

236. 问:同时兼营P2P业务、小额理财、众筹等业务的机构,可否登记为私募基金管理人?

238. 问:私募基金管理人是否必须成为基金业协会的会员?

240. 问:私募基金管理人以投顾业务名义发行私募基金产品是否属于展业?是否需按《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》执行?

242. 问:私募基金管理人设立充当银行通道的产业基金,这个产业基金需要备案吗?

244. 问:私募基金管理人登记的是股权类和创业投资类,在发行私募基金产品时,是否能备案成其他投资基金?



(二)信息披露



248. 问:不及时履行信息披露义务,是否会影响私募基金管理人资格及私募基金展业?

250. 问:证监会对私募基金净值披露的期限是否有要求?



(三)推介募集 & 合格投资者



252. 问:如何界定私募基金的公开宣传?管理人网站、微信朋友圈等渠道是否属于公开宣传?

254. 问:是否只要书面承诺为合格投资者,就可以购买私募基金产品?

256. 问:私募基金管理人及其从业人员可否用自有资金跟投私募基金产品?

258. 问:合伙企业、契约型非法人形式的投资者,是否需穿透核查最终投资者为合格投资者,及合并计算投资者数量?

260. 问:私募基金募集机构可以公开宣传哪些信息?

262. 问:募集机构及其从业人员推介私募基金时,推介行为的负面清单有哪些?

264. 问:回访确认是否是私募基金合同生效的必备条件?如果是,为何回访前不能划转到基金财产账户?

266. 问:哪些投资者可以豁免履行特定对象确认、合格投资者、投资冷静期、回访确认等义务?



(四)投资运作



270. 问:私募基金管理人进入银行间债券市场有何资质要求?

272. 问:新三板、并购和IPO业务中,保荐人和律所对机构投资者是否是属于应按规定履行登记或基金备案程序的私募管理机构或私募基金,是如何认定呢?



(五)高管人员



275. 问:私募基金管理人高级管理人员除参加基金从业资格考试外,还有什么途径可以取得基金从业资格?



(六)其他综合



278. 问:若合伙企业属于私募投资基金,但未聘请合格的管理人并遵守相关规定,有何不利后果?

280. 问:有限合伙制基金中,LP有哪些安全法律保障?应如何把控参与基金事务的程度? 

282. 问:开户代理机构在中证结算公司为私募基金管理人开立证券账户的最新要求是什么?对私募基金管理人的增量账户、存量账户如何处理?

284. 问:新八条底线的适用范围?股权投资及创投是否适用八条底线?

286. 问:按照备案新规,资管产品在基金业协会完成备案前,可否开立银行间市场的账户?

288. 问:如何认定不同资管计划投资于同一项目?



七、银行理财


(一)非标理财



292. 问:标准化债权和非标债权的区分?

294. 问:在银行理财之外,其他资管类型“非标”如何界定?

297. 问:中信登成立之后,是否可以通过其实现不纳入非标?

298. 问:表内理财和表外理财概念,其他资管类型是否有类似说法?

300. 问:银监会对银行自营资金投资非标有什么限制吗?

302. 问:在银登中心登记并挂牌转让的资产是否都可以不纳入非标?




(二)投资运作



304. 问:理财资金可以投资资产证券化产品的劣后级吗?

306. 问:理财产品期限原则上不低于1个月,为何市场上仍大量存在可以当天申购赎回的现金宝类银行理财?

308. 问:银行理财客户分类及对应投资限制?

310. 问:上述农村金融机构投资限制如何合法合规地规避?

312. 问:银行理财通过信托和资管专户两层渠道投资打新基金是否穿透?

316. 问:银行理财能否直接投资信贷资产?是否能够间接投资本行信贷资产?

319. 问:银行理财和自营资金能否投资私募基金?




(三)综合




321. 问:关于银监会资管同业相关法规一般是否溯及既往?

323. 问:银行申请私募基金管理人为何被叫停?

327. 问:银行理财资金通过信托计划投产业基金的优先级LP份额,投资人数是否需要穿透到理财端核算?理财是否要求私人银行或机构理财?

329. 问:银行代销私募产品(包括私募股权和私募证券基金)面临怎样的监管规定?

331. 问:银行理财新规(征求意见稿)关于准入的相关规定?




(四)嵌套问题




332. 问:银行理财可否直接嵌套券商定向资管投资权益类资产?

334. 问:银行理财之间能否进行嵌套?

335. 问:银监会为何禁止非标银行理财嵌套证券期货类资管?




(五)资金池类




336. 问:为何主要监管机构都要打压资金池资管产品?

338. 问:类资金池做法:银行理财投资同一个专户产品,再通过专户投资不同底层资产债券是否合规?

339. 问:银行资金池监管未来趋势如何?




(六)跨境资管




341. 问:银行QDII的投资范围限定?

343. 问:境外个人购买境内银行理财有哪些限制?




(七)风险管理、资本计提



344. 问:银行资本计提的基本概念?为何银行表外理财不用计提资本?

346. 问:A银行购买B银行发行的结构性存款,保本浮动收益,A银行可否在G01报表中作为“存放同业”款项?

348. 问:银行理财托管现状和监管要求?

349. 问:银行理财新规征求意见稿对托管有哪些变化?

351. 问:表外银行理财是否也需要按照银行表内统一的授信流程,且表内外统一合并计算单一授信集中度?



八、ABS



352. 问:何为私募ABS?

354. 问:何为增量资产的ABS?

355. 问:为何ABS可以为银行节约资本?

357. 问:基础资产为非非挂牌ABS,银行是否也必须按照2005年《信贷资产证券化试点管理办法》要求,如发行资质、交易流程等?

359. 问:关于证监会体系的企业资产ABS的负面清单,适用范围及其注意事项有哪些?

362. 问:银行投资企业资产支持证券如何进行授信?



九、银行同业业务



364. 问:同业业务定义和由来?

366. 问:监管政策层面对于“同业借款”有没有明确的规定?

368. 问:什么是同业存单(CD),其基本特征是什么?

370. 同业存单如何影响银行流动性指标?

372. 问:银行理财资金委外有什么监管规定?

374. 问:127号文规定同业借款期限最长3年,同业借款不得展期,其他同业业务期限为1年,如何把握展期?

376. 问:银监会下属的银登中心进行登记备案的范围有哪些?

378. 问:信贷资产会计出表和银行资本计提和贷款损失拨备监管出表政策历史总结?

380. 问:怎么理解“会计出表”和“监管出表”?

382. 问:银行自有资金可否以从第三方受让有限合伙企业LP份额收益权的方式,间接投资拟上市企业股权?

384. 问:同业间何种业务需要同业授信方可开展?理财资金购买金融债和同业投资类项目,是否占同业授信?



十、票据相关



388. 问:关于票据业务开展类型的具体规定?

390. 问:银票承兑和票据直贴业务应如何开展真实交易背景审查?

392. 问:银票承兑业务保证金、票据直贴资金的使用应如何管理?

394. 问:银票回购业务如何会计处理?

396. 问:票据转贴现、回购业务的交易地点有何规定?

398. 问:票据转贴现、回购业务资金如何划付?

405. 问:票据业务如何按权重法计算信用风险加权资产?

407. 问:为何全面推广财务公司线上清算功能?为什么财务公司承兑的电子商业汇票为电子银行承兑汇票?



十一、银行综合&MPA



409. 问:银监会关于债券统一授信及其合理性的相关法规规则有哪些?

411. 问:私募基金、小额贷款公司、融资担保公司是否算金融机构?

413. 问:MPA是什么?央行为何要弄MPA?

415. 问:MPA中被评估机构的分类及测算机构?

417. 问:MPA评估哪些内容?

419. 问:如何会落入C档机构?有哪些惩罚措施?

421. 问:广义信贷的定义?

423. 问:为何说广义信贷是MPA考核的核心?

425. 问:央行逆周期资本和银监会逆周期资本差异在哪里?

427. 问:央行MPA考核中也引入了宏观审慎资本充足率,对银行二级资本债的发行是否有影响?

429. 问:资产管理公司收购不良资产2016年有何最新规定?



十二、信托



434. 问:信托公司设立分支机构有什么相关规定?

436. 问:关于信托合格投资者和底层资产穿透问题

438. 问:信托资金池有哪些监管规定?

440. 问:信托公司可否设立分支机构和子公司?设立条件如何?

442. 问:信托公司推介信托产品有哪些限制性条件?

444. 问:信托受益权的转让有哪些限制?

446. 问:《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》有哪些亮点?

448. 问:信托业保障基金如何认购?它对信托公司各类业务有何影响?

452. 问:信托公司开展证券投资信托业务有何限制性规定?一般风控措施如何?

454. 问:信托公司开展QDII业务应满足何种条件?