一些行业近期的变化跟踪

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-09-23 20:30

正文

Part 1.

翻了一圈，最近能聊的东西确实有点少了。

各路股票群里的活跃度出现了显著下降，连能吃的瓜都少了很多。

聊下一些行业近期的变化吧，这里的变化不一定是基本面的变化，也包括着股价波动带去人心的变化。

Part 2.

先聊半导体设备。

以北方华创为首的半导体设备，距离上一次新高已经阴跌了2个月。

半导体设备的基本面变化了嘛？

看下机构给的研究数据：

从需求层面看，国内Fab扩产动能将越来越集中于偏先进的逻辑和存储产线，而偏先进制程的每万片产能对应的资本支出是成熟节点的数倍及以上，进而带来整体设备需求量的提升。另外，中国大陆持续增加进口光刻机金额，2024年1-8月从荷兰进口光刻机金额同比+67%，平均ASP同比+27%，亦为后续扩产做准备。

从收入和订单层面看，例如北方指引24年签单同比稳健增长;中微24H1单yoy+41%，指引全年单yoy+44%;拓荆、飞测等24H1订单同比高增长;芯源微24H1签单yoy+30%，整体半导体设备2024年签单明显边际提速，2025年收入有望同比高增。

换句话说，半导体设备企业明年的收入、订单指引还是高，半导体设备行业基本面没变化。

为什么跌？

机构调仓买国债避险，市场成交量支持不起半导体设备的行情。

所以，近期半导体设备行业走势市场因素大于行业因素。

其次，港股的创新药与港股红利指数。

对于港股创新药，其是最受益于美联储降息的行业。

其中逻辑很简单：医药企业融资成本因借贷息降低而降息。

美股创新药企业提早反馈降息预期。

港股创新药ETF开始逐步从底部走出。

近期行业最大的消息为：

生物安全法案未纳入美参议院NDAA 年内落地基本无望。

药名系得到喘息机会，其估值修复有望。

即主导行业基本面的变化因素已经出现了，其也在正向反馈。

港股红利。

为什么不去谈A股红利了？因为一个月前左右的时间银行被抱团的过分严重，A股红利避不开银行。

近期港股红利出现了明显的回升趋势，其中更多还是市场因素主导。

这些股票的分红率有变化吗？没有变化。

最后，科创指数。

这是被诟病的最多的指数了，持有了2年多依旧在不断阴跌的路上。

市场低迷是一部分，一部分是科创门槛问题，还有一部分是科创成分的问题。

没有领头企业，指数能够怎么起来。

我可以预想到的路径是：

某些企业上市成为科创主要成分股，然后该企业股价上行，带动科创指数上行。

是挺遥远的，不过科创的问题很多，多到仅仅只需要改变一点就能够让其出现一些变化。

这是为什么我还是会持有它的原因。

总结一下：

对于行业的交易与持有，目前它们的变化更多还是集中在市场端资金流动上的变化，而不是基本面上变化主导。（如白酒基本面变化较大，近期白酒行业就受到较大的冲击）

所以要说担心没必要，向上的行业终究还是会回归的。

今天我没操作，继续持有中。

以上提到的这些行业，除了港股上的行业值得在短期考虑加仓，其它都可以保持观望状态。