🤵一个让企业老板睡得安稳的指标！

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先记住灵魂公式：

这个公式的核心是 经营活动现金流量净额 ，也就是企业通过日常经营活动实际赚到的现金。分母则是 本期到期债务 和 现金利息支出 的总和，代表企业需要偿还的债务本金和利息。

当到期债务本息偿付率大于1时，表明企业经营活动产生的现金流量不仅能够完全覆盖到期债务本息，还会有剩余资金用于其他用途。这意味着企业具有较强的偿债能力，财务状况较为健康。

（二）大于1.5： 现金奶牛

• 现金为王： 优化存货周转、加快应收账款回收，缩短资金回笼周期。

• 债务结构优化： 减少短期高息负债，多用长期低成本融资。例如湖北文旅集团近三年贷款本息偿付率100%，靠的就是多元融资渠道和优质资产背书 。

• 预防性储备： 留足现金应对黑天鹅事件，但别学葛朗台——现金过多会降低资产收益率，机会成本高到肉疼。

当到期债务本息偿付率处于0到0.5之间时，企业经营活动产生的现金流量仅能覆盖到期债务本息的一半左右。这表明企业的偿债压力较大，财务风险显著增加。在这种情况下，企业可能需要采取较为激进的措施，如大规模出售非核心资产或寻求紧急融资，以避免债务违约。

当这个比率小于0时，说明企业经营活动不仅没有产生足够的现金流量来偿还到期债务，反而还在“烧钱”！经营活动现金流量净额为负，这就好比你一个月不仅没赚到钱，还倒贴了不少。

这种情况，是企业财务危机的“危险信号”。企业不仅没办法按时还债，还可能面临资金链断裂的风险。比如，企业可能因为产品滞销、成本失控或者市场竞争激烈，导致经营活动亏损。一旦资金链断裂，企业可能就会陷入停产、裁员甚至破产清算的困境。

I 案例：中法人寿

该企业不仅吃光现金储备，还要吸股东的血。中法人寿2017年现金流为负，连续48个月靠股东输血2.9亿，最后连打印纸都要定量领取。

对于这种情况，企业必须紧急采取措施。比如，大幅削减成本、出售核心资产或者寻求外部援助。不过，这些措施都不容易，而且时间紧迫。如果企业不能及时扭转局面，那就可能真的“凉凉”了。

到期债务本息偿付率，看似简单，但却藏着企业偿债能力的秘密。