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商小虎履新总经理,千亿融通基金“偏科”问题能否改善?

德林社  · 公众号  ·  · 2024-10-29 17:58

主要观点总结

本文介绍了融通基金新任总经理商小虎的任命背景、个人经历以及融通基金的发展情况。商小虎具有丰富的投资经验,正式履新总经理职务后,市场期待融通基金能够更好发展。然而,融通基金面临规模发展较缓慢、股弱债强的偏科问题。新总经理上任后,能否提升融通基金规模增速和改善股弱债强的偏科情况,有待时间的验证。

关键观点总结

关键观点1: 商小虎履新融通基金总经理

商小虎拥有丰富的投资经验,曾任职多个投资机构,如今正式接任融通基金总经理。

关键观点2: 融通基金规模发展问题

融通基金面临规模发展缓慢的问题,同时存在一定程度的股弱债强偏科现象。

关键观点3: ETF产品的崛起和布局

ETF产品市场需求持续增长,商小虎认识到优秀指数的投资价值并注重ETF产品的发展,未来市场有望进一步发展壮大。


正文

文 | 刘振涛

编辑 | 张佳儒


千亿公募总经理履新了!


10月26日,融通基金发布公告称,公司副总经理商小虎卸任,转职升任公司总经理一职,任职日期从2024年10月25日开始。这意味着融通基金正式迎来新任总经理。



公开资料显示,商小虎具有丰富的投资经验,曾任职上海国鑫投资发展有限公司投资经理、中银国际证券股份有限公司资产管理部副总经理、融通基金投资总监、融通基金副总经理等。


商小虎在融通基金有两段经历。2015年1月,商小虎加入融通基金,同年9月开始担任基金经理,2017年12月,商小虎从融通基金离职,担任基金经理时间约2年多时间。


商小虎担任基金经理期间,管理过5只权益类产品,任职回报全是正收益,最高累计任职回报达27.57%。


从融通基金离职后,商小虎去了私募行业工作。2023年,商小虎再次回到融通基金,并被委以重任,担任公司副总经理,专责投研工作。


2024年4月,融通基金发布公告称,公司原总经理张帆因个人家庭原因,辞任总经理,副总经理商小虎被提名代任总经理一职。


如今经过半年时间,商小虎从代任正式转正,履新总经理。


总经理通常被认为是公募基金公司管理建设的核心人员,在公募竞争日趋激烈的市场中,对公司的发展起到关键作用。


商小虎正式履新总经理,也让市场期待着融通基金能够更好发展。当前,融通基金面临规模发展较缓慢,股弱债强的“偏科”问题。


资料显示,融通基金成立于2001年5月,距今成立23年时间,是市场第13家成立的公募公司。近日,公募基金产品的三季报基本披露完毕,公募公司三季度末的管理规模也相继展现出来。


Wind数据显示,截至2024年9月30日末,融通基金公募管理规模为1502.67亿元,较2024年二季度末增长16.53亿元。


回顾融通基金规模变化,wind数据显示,2020年9月30日末,融通基金规模曾达到高峰,公募管理规模达1687.52亿元。此后,融通基金的规模再也未曾突破此高度。


近三年(2021年9月30日至2024年9月30日),wind数据显示,融通基金规模从1319.93亿元增至1502.67亿元,3年时间增长约182.74亿元,平均每年增长规模60多亿左右。



虽然说,融通基金公募管理规模三季度较二季度有所增长,规模也突破了1500亿元大关。但是作为一家成立23年的老牌公募,融通基金与同时期成立的公募公司相比,规模发展相对落后。


Wind数据显示,2001年,市场共计有5家公募基金公司成立,分别是易方达基金、宝盈基金、融通基金、银华基金、长城基金。


截至2024年三季度末,易方达基金公募管理规模19950.69亿元,银华基金管理规模5077.41亿元,长城基金管理规模3393.45亿元,融通基金管理规模1502.67亿元,宝盈基金管理规模792.92亿元。融通基金规模在5家公募中排在第四位,好于宝盈基金,但是与易方达、银华、长城基金等有较大的差距。



放眼公募市场,截至2024年三季度末,融通基金公募规模1502.67亿元,在全市场排第44位,处于中部的位置,有较多后成立的公募公司规模超过了融通基金。


融通基金自身的规模结构也存在着股弱债强的“偏科”情况。


Wind数据显示,截至2024年三季度末,融通基金股票型产品规模为106.97亿元,混合型产品规模为216.07亿元,债券型产品规模为435.31亿元,货币型产品规模为738.62亿元。


明显可以看到,权益类型的产品(股票型和混合型)规模占公募总规模比为21.5%,而固收类产品(债券型和货币型)规模占公募总规模比达78.12%。固收类产品是融通基金规模的重要支柱,特别是货币基金。


在过去,融通基金权益类产品规模占比还是比较高的。


Wind数据显示,2015年6月30日末,融通基金股票型产品规模曾达290.3亿元,混合型产品高达429.06亿元,公司的公募总规模为808.13亿元。权益类产品规模高达710多亿,可以说融通基金过去是以权益类为主的公募公司。后来,融通基金的权益类规模占比下降明显,固收产品开始占据主要部分。


新“国九条”中明确指出,要大力发展权益类公募基金,大幅提升权益类基金占比,建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展。


融通基金近年来也在提升权益类产品的发展,改善自己的“偏科”情况。Wind数据显示,融通基金下半年以来开始借助ETF产品发力,申报了多只ETF产品,陆续有多只ETF产品获批。


截至2024年9月30日末,融通基金ETF产品规模达11.41亿元,较二季度末增长了10.73亿元。


据媒体报道,融通基金的新任总经理商小虎曾接受采访时表示,ETF时代已经来临,市场有效性不断提升,主动基金长期稳定跑赢指数的难度越来越大,这将凸显优秀指数的投资价值。


如今,ETF市场比较火热,众多公募纷纷布局,市场规模达3.59万亿元。商小虎有着丰富的权益投资经验,他履新总经理后,能否提升融通基金规模增速,又能否提升权益规模改善股弱债强的偏科情况呢?有待时间的验证!







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