回复@伯言2020: 不能简单这么看，生鲜乳跌价，伊利蒙牛就受益-20250311143832

回复 @伯言2020 : 不能简单这么看，生鲜乳跌价，伊利蒙牛就受益。一方面，品牌奶企有大规模自有牧场，奶价下跌它也跟着受损。另一方面，奶价下跌反映的是整个产业的供过于求，这意味着库存积压、周转率下降、销售费用率提高，这都是利空因素，roe会受压制。所以，未来如果原奶涨价，对伊利蒙牛的基本面肯定是利好为主。目前跌价，说明整体上仍然供过于求。但长鞭效应会导致去产能去过头，等下游需求恢复时，上游要延迟几个月才能感受到价格信号，做出投产扩产动作后，由于奶牛怀孕、生长成年、受孕后产奶，要转化为原奶供应，又要等两三年……// @伯言2020 :回复 @forcode :生鲜乳是伊利蒙牛的成本么？