贵宾客户专刊《超越财富》精选文章——税延养老保险产品来啦！

自2018年5月1日起，上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区率先开展 税延养老险 的试点工作，试点地区个人购买税延养老保险的支出在当月收入的6%和1000元孰低的限额内进行税前扣除，待领取时再征收个人所得税。政策的落地和先期试点的展开，说明千呼万唤的税延养老险已经从理论设想走向现实，这对完善我国多层次养老保险体系，减轻个人、企业乃至全社会的养老压力意义重大。

所谓的税延养老险，指的是由保险公司承保的一种商业养老年金保险，个人在购买这款产品时，可以根据缴纳的保险费按照一定限额延迟交税，等个人按规定领取商业养老金时，再由保险公司代扣代缴其应缴的个人所得税。

第一，安全性高。 《暂行办法》明确了保险公司经营税延养老险业务需要满足的条件，涵盖公司注册资本金、偿付能力、经营经验、人员配置、网络服务等内容。规定税延养老险产品应当以“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”为原则，满足参保人对养老资金安全性、收益性和长期性的管理要求，既要减少参保人在养老金积累期的投资风险，又要帮助参保人在领取期有效应对长寿风险，确保投保人活到老、领到老。

第二，保险属性强。 《暂行办法》规定保险公司向参保人提供终身领取、领取期限不少于15年的长期领取等领取方式。由于人的短视心理和逆向选择效应，许多参保人会希望在领取期将资产一次性提取完毕，以期尽快收回成本，但是这种非年金化的领取方式，无法体现保险转移长寿风险的功能，参保人可能在人生后半程由于资产的耗竭而陷入老年贫困。税延型养老险的规定“终身领取”“长期领取”的领取方式，决定了参保人在领取期可以尽可能的实现年金化的领取，避免因不理性行为导致的保险风险转移功能的失灵。

第三，产品便于选择。 为满足不同类型参保人的需求，税延养老险按照积累期养老资金收益类型的不同，分为收益确定型、收益保底型、收益浮动型三类。不同的产品种类划分比较明确，保证了不同参保群体可以选择与自己风险类型相匹配的产品，保障参保人风险可控。

第四，转换方式灵活。 税延养老险规定参保人在开始领取养老年金前，可进行产品转换，包括同一保险公司内的产品转换，或跨保险公司的产品转换，给参保人产品选择权和产品转换权。这使得参保人的选择变多，并且可以随时根据市场上的产品状况进行调整。这也意味着竞争机制被引入税延养老险市场，劣质的产品会在这个动态过程中不断被淘汰出局，不用参保人为之买单，保证参保人的利益不受损。

A类收益确定型产品指在积累期提供年保证利率的产品；