美国大降息、大放水、大乱世。。

睁眼看世界系列

大家好，我是达叔。

一个想和大家一起慢慢变富的家伙。

最近达叔在这个账号里，新增加了一个系列：睁眼看世界。

横坐标：

从地理的维度，看一下世界上的其他国家，利率、GDP、房价、CPI等数据，和我们对比，互为参照物，找到自己的位置。

纵坐标：

从时间的维度，我们比一些头部的发达经济体，晚了几十年、一两百年。

马克·吐温说的“历史不会重演，但总会有惊人的相似。”

睁眼看世界系列：

美国居民超额财富-房价比股票涨的多，负债率降至历史新低。。

“疯子”米莱带领阿根廷，现在经济和房价怎么样了？

全球大放水、大通胀时代，不可能唯独缺你。。

大乱世，俄罗斯、乌克兰、伊朗、以色列的十年房价和通胀。。

30年，新加坡在中国体内，再造一个“新加坡”。。

中国房价暴跌，日本房价却上涨了15年。。

中国的房价暴跌，放在世界历史里，是什么水平？

今天，美联储迎来了历史上的又一次大降息，达叔带大家一起看一下，在历史上，这次大降息是个什么水平。

而历史上的美联储，历次加息、降息，又产生了哪些变化。

会对我们，产生哪些影响？

首先，在昨晚美联储降息之前，全世界聪明的脑瓜子，都在猜这个老头，到底会宣布降多少。

世界上那些顶尖的金融机构，最聪明的脑瓜子们，也没有达成共识，也都是在猜。

在头部的大机构里，大摩猜的结果是：降50bp;

高盛猜的结果是，25bp.

有没有更激进的方案？

有。

美国民主党参议院，给下面这个老头鲍威尔写信，敦促他本周降息，75个bp.

 今天早上，最终确定，降了50个bp。

猜测结束，下面整个市场开始干活了，这就鲍威尔老爷子的牛逼预期管理，在过去这些年，对经济管理的很好。

好的原因是什么？

前面印了这么多美元，通胀很彪悍，随后加息这么猛，一顿操作猛如虎，竟然也没有引发危机。

中国人民大学，有个教授，叫翟东升。

他有一个言论，说全世界的经济体，都是坐在一个会场里，结果这个会场的空调遥控器，却抓在美国的手里。

很不公平。

其他经济体可能已经偏冷了，美国却觉得热，随手就把利率升高，把温度调低，把那些快冷死的人，弄的更难受。

而等他自己觉得冷了，他就立马拿起空调遥控器，降息，把温度调高。

这个全球的空调遥控器，就是美元，世界性储备货币、世界性流通货币，利用自己的美元潮汐。

既享受了铸币税，还反复收割了其他经济体。

而美国经济的冷热衡量标准，有两个，一个是CPI，一个是就业指标。

我们先来看衡量通胀率的CPI数字：

从这个数据里，我们可以清晰的看到，通胀是主旋律，也发生过通缩事件，都是遇到了重大危机。

比如，2008年的次贷危机。

再来看美国的失业率：

上面两个图表的数据，相当于我们这边从，从新中国成立的时候算起，能够看到对方也是起起伏伏，很不太平。

尤其是最近一次，2020年的口罩冲击，号称美国的制造业空心化、对口罩事件的应对非常失败，死了很多人。

但美国的失业率被迅速控制，资产价格，无论是股市，还是楼市，都走出了非常漂亮的行情。

美国居民超额财富-房价比股票涨的多，负债率降至历史新低。。

在过去70多年的时间，为了应对美国历史上的高通胀、高失业率，美联储的政策利率水平，尺度是多少？

从这个角度看，我们目前经历的、看到的美国5%多点的利率水平，在历史上，是小巫见大巫。

我们这代人，没经历过更大的风浪，误以为5%就是个高利率了，没有历史的时间维度。

不知道有会长达十几年的时间，利率在10%以上，甚至能达到20%以上。

当我们知道了历史上的尺度，就能理解阿根廷、俄罗斯、土耳其，乌克兰之类的骚操作。

2024 乌克兰的基辅，生活成本和房价是多少？房贷利率比莫斯科还高。。

而在美国解决自己冷热问题的同时，造成了哪些外部性？

而在历史上，我们来看一下，从1980年以来，每次美联储加息到5%以上，都引发了哪些金融危机。

1980年加息到20%，1982年降息，引发1982年的拉美债务危机，直接把阿根廷踹入了拉美陷阱；

1988年加息到9.75%，1989年降息，1990年日本大泡沫破裂，随后日本陷入失去的三十年；

这次日本趁着美联储的加息、降息之际，害怕被再次拉爆，搞了一次偷袭，据说岸田文雄的下台，就和这个金融偷袭有关；

1994年加息到6%，1995-1996年开始降息，引发1997年亚洲金融危机，东南亚的亚洲四小龙、四小虎，全部受到波及。

四小龙身子骨比较硬朗，恢复了元气，四小虎就此沉沦，产业升级被打断，中国大陆接过了产业转移的大旗。

在此期间，为应对97年的亚洲金融危机，1998年房改，彻底放出房地产这头猛兽。

一路狂奔，拉着中国经济走了20多年。

1999年加息6.5%，加息途中，戳破了2000年的IT泡沫，这次没有拉崩别人，把自己给搞内爆了。

注意，历史上每次美国惹出乱子，未必都能如愿拉崩别人，也会发生，别人没搞掉，把自己干趴的。

最大的原因是什么？

外部1999年的时间点，绝大部分经济体，还没从亚洲金融危机里缓过劲，而美国自己的互联网科技泡沫又吹上天了。

站在2024年，有一些投资机构担心，彼时彼刻，恰如此时此刻。

2004年加息5.5%，2007年开始降息，2008年再次把自己搞内爆，爆发了次贷危机。

而2022年加息，2024年开始降息，在2025-2026，爆发金融危机的可能性巨大。

问题是，这一轮，你觉得是美国自己内爆，还是世界上某个地区爆掉？

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