一、比较远期交易与期货交易的异同
远期交易是指买卖双方在成交之后按照签订的远期合同规定，在未来约定的某个日期进行交割的外汇交易。期货交易是在远期交易基础上发展起来的一种衍生产品，指买卖双方约定在将来某一天，以合约约定的价格、数量，买入或卖出某项特定商品的标准化合同。
同：
两种合约都是契约交易，均为交易双方约定为未来某一日期以约定价 格买或卖一定数量商品的契约。
异：
（1）交易场所不同。
期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。
（2）合约的规范性不同。
期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。
（3）交易风险不同。
期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。
（4）保证金制度不同。
期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期 合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性。
（5）履约责任不同。
期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交 割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极
高。
（6）期货有每日无负债结算制度。
如果期货和远期都上涨了100块，期货 的赢利就是100元，而远期的赢利是100元的贴现值。同理，如果期货和远期都下跌了100块，期货的亏损就是100元，而远期的亏损是100元的贴现值。
二、比较期权与远期交易的异同。
（1）远期交易到期需要实物交割，期权是一种权利的买卖 （享有最后决定的权利）。
（2）远期交易到期结算，期权每日结算。
三、简述关于利率决定的可贷资金的理念
该理论认为利率不是由储蓄和投资决定的，而是取决于可贷资金的需求和
供给的相互作用。
需求的构成要素：
A 购买实物资产的投资者的实际资金需求。
B 政府必须通过借款来集资弥补的实际赤字数额。
C 有些家庭和企业未来增加实际货币持有量二借款或减少贷款。
供给的构成要素：
A 家庭，企业和政府的实际储蓄
B 实际资本流入，即外国人购买本国的债券或提供贷款。
C 实际货币供给量的增加。
利率水平决定于可贷资金的总需求和总供给的均衡点，但商品市场和货币市
场取得同时的均衡几乎是不可能的，因此利率无法保持长期稳定。
三、简述汇率的决定因素
A，利率：当利率上升时，信用紧缩，贷款减少，投资和消费减少，物价
下降。在一定程度上抑制进口，促进出口，减少外汇需求，增加外汇供给，促使
外汇汇率下降，本币汇率上升。
B，国际收支：一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影
响着该国的宏微观经济的运行，国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系
对外汇的影响。
C，通货膨胀率：通货膨胀和国内物价上涨，会引起出口商品减少和进口商
品的增加，从而对外汇市场上的供求关系发生影响，导致该国汇率波动。
D，中央银行的直接干预：其主要目的是为了防止汇率在短期内过分波动，
在中长期内失调，其实质是对汇率的调控，干预的效力通过影响外汇市场的均衡
状态从而影响均衡汇率形成来实现。
E，经济增长状况：经济增长率提高时，经济实力增强，国际队本币的依赖程
度高，货币地位提高，汇率上升。
F，政局变动：一国政局变动会影响该国货币政策和汇率的稳定性。
四、通货膨胀会带来什么样的社会福利损失？
（1）物价水平的波动会引起财富再分配效应。在通货膨胀时期，货币作为价值储藏的职能被削弱了。如通货膨胀会造成债权人权益受损。
（2）会产生收入再分配效应。一般而言，人们的工资收入并不能随着物价水平的波动而同步调整。具体来说，如果工资上涨率比不上物价上涨率，通货膨胀会使得工资收入者的实际收入下降，进而降低工资收入者的实际生活水平。
（3）频繁的物价水平波动会降低资源配置效率。
（4）通货膨胀会造成菜单成本的增加。
五、公众都不喜欢通货膨胀，那么发生通货紧缩是否好呢？为什么？
无论是通货膨胀还是通货紧缩，都是物价水平的波动。物价水平并不是保持不变的，但剧烈的物价水平波动会对经济产生巨大影响，会引起财富再分配和收入再分配、影响资源配置效率、对金融体系造成冲击、引起菜单成本，进而造成社会福利的损失。
六、从总需求和总供给两个方面分析通货膨胀的可能成因。
