哪些股票受指数定期调整冲击较大？【国信金工】

在对指数成分股调整冲击进行测算时，有如下处理细节：

1.在上述跟踪规模超过100亿元的股票指数中，部分指数如科创50、中证白酒等在本次调整中未发生成分股的调入调出，我们主要基于本次实际发生成分股调整且跟踪规模超过百亿元的指数进行测算。

2.为更精准地测算，拟被调出个股的成分股权重我们采用截至11月底指数公司实际公布的成分股权重，拟被调入个股的成分股权重我们基于截至11月底的成分股自由流通市值进行测算，值得注意的是，部分指数采取的股息率等其它方式加权、部分指数对成分股（单一样本或者前N大样本等）设置了一定权重上限，我们在测算时均予以相应处理。

3.此外由于同一股票在不同指数中调入、调出方向可能不同，我们分别计算个股在不同指数的调入调出规模并汇总得到个股的净调整规模，并定义冲击系数为净调整规模除以股票过去两周日均成交额，用以衡量个股可能受到的资金冲击。冲击系数的具体公式如下：

经过测算，预计净调入规模超过5亿元的股票如下，其中赛力斯、京沪高铁、寒武纪等股票预计净调入规模较大，预计净调入规模分别达到74.32、36.17、35.67亿元。

冲击系数大于1.5的股票如下，其中立霸股份、重庆百货、京沪高铁等股票预计冲击较大，冲击系数分别为7.86、4.65、4.63。

预计净调出规模超过5亿元的股票如下，其中上汽集团、片仔癀、特变电工等股票预计净调出规模较大，预计净调出规模分别达到17.54、15.15、14.80亿元。

冲击系数小于-1.5的股票如下，其中华新水泥、盘江股份、沃森生物等股票预计冲击较大，冲击系数分别为-4.37、-4.30、-4.30。