各种能源技术的发展空间，首先由技术本身的物理特性、在技术生态链的定位决定，其次受能源政策、营商环境等影响。在全球化的大背景下，国内能源政策和国际环境高度联动。
唯有变化是永恒的。近年来欧美政坛逐渐右翼化，随着特朗普再次就任美国总统，美国的能源政策由碳中和、支持风光等新能源，急转为支持化石能源，这是2025年国际能源领域最大的变动；2025年德国大选，支持率位列第一的中右翼联盟党倾向于放缓“双碳”进度，位列第二的新右翼德国选择党的观点和特朗普有相似之处，组阁后，德国将降低“双碳”政策强度，可能放宽对化石能源和核能的限制。后续欧洲其他国家的新右翼政党如执政，有可能跟随美国政策转向。我国该如何应对？
特朗普和美国新任能源部长克里斯·赖特（Chris Wright）的能源政策包括：退出《巴黎协定》、限制海上风电，鼓励化石能源生产、放宽监管、重启煤电，放宽对汽车行业减排的强制要求等。
特朗普曾在上一个任期退出《巴黎协定》，2021年时任总统拜登签署行政令后，美国重返《巴黎协定》。根据特朗普2024年竞选时提出的施政纲领，美国可能退出《巴黎协定》的母条约——《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC），一旦美国退出UNFCCC，再次加入需要参议院2/3多数的支持，以美国现在的党派分歧程度，退出后重回UNFCCC是非常困难的。
受能源供需关系和特朗普能源新政影响，全球化石能源价格、美国电力价格可能下行，为制造业回流美国创造了条件。
（一）特朗普新政对全球油气行业的影响
随着页岩压裂技术的发展和广泛应用，2008年以来，美国的石油和天然气产量迅速增长，2023年美国的石油产量8.27亿吨、天然气产量10350亿标方、煤炭产量4.04亿吨标煤，分别比1981年增长73%、99%、-36%。
图1：美国化石能源产量增长指数（1981=100%）
随着页岩油气的迅猛发展，美国已成为化石能源净出口国，2023年美国的石油、天然气、煤炭的自给率分别为101%、117%、144%。
表1 ：2023年美国化石能源供需
新政之下，预计特朗普任期内美国石油产量将稳步增长，在地缘冲突不升级的情况下，布伦特原油期货价格略降。全球LNG市场将大概率出现供应过剩，现货LNG价格下降，一定程度上刺激欧亚地区需求增长。
（二）
对美国电力行业的影响
2023年，美国的发电量为44940亿千瓦时，60%为火电，其中，气电占比43.1%、煤电占比16.4%、油电占比0.4%。经济、丰沛的化石能源供给将降低美国火电的成本和价格。
图2：美国2023年发电量及构成（亿千瓦时）
同时，因为特朗普和美国能源部长克里斯
·
赖特（Chris Wright）对风电、光伏等清洁能源不以为然，甚至要限制风电发展，美国的风电、光伏装机增速将放缓。
国内外研究表明，新能源电量渗透率超过
10%
—
15%
之后，
电力
系统
的
成本将进入快速增长的临界点。
美国放缓风光装机的增长，电力系统的配套成本增速也将放缓。叠加主力电源——火电的成本下降，美国的电力价格可能下行。
（一）德国能源概况
欧洲的化石能源自给率低，2023年石油、天然气、煤炭的自给率分别为23.3%、44.1%、58.1%。德国自给率更低，本土不产石油，2023年天然气自给率5%，煤炭自给率50.2%。
表2：2023年欧洲和德国的化石能源供需
注：2023年，德国煤炭产量1.023亿吨（热值0.92×10
18
焦耳，同比下降23.2%），全为褐煤。
2023年，德国的发电量5137亿千瓦时，风光发电量占比达39.6%，考虑水电、地热发电、生物质发电后，德国可再生能源发电占比高达53.0%；煤电、气电、油电等化石能源发电占比41.0%。
图3：德国2023年发电量及构成（亿千瓦时）
2023年4月，德国最后3座核电站被关闭，核电发电量在总发电量的占比由1997年30.8%的峰值，下降到2023年的1.4%，2024年清零。
因为全球化石能源行业的资本开支下降，疫情期间货币超发、通胀等因素，2021年起，欧洲的化石能源价格持续上涨。欧洲化石能源对外依存度大，且来源较单一；俄乌冲突前，欧洲约30%的石油、40%的天然气、50%的煤依赖俄罗斯供给。2022年2月俄乌危机爆发后，欧盟抵制俄罗斯的化石能源，且北溪天然气管道遭破坏，欧盟转由中东、美国等其他渠道购买化石能源，受局部供需形势变化、LNG接收站等基础设施建设等因素影响，化石能源价格长时间高位徘徊，2024年价格有所回落。
近年来，德国的电力价格持续上涨，主要影响因素如下：德国风光发电量占比由2020年的31.5%提高到2023年39.6%，导致电力系统的配套成本上升；受燃料价格上升影响，占比约40%的化石能源发电成本上涨。
德国能源与水行业协会数据显示，2024年德国家庭生活用电价格0.4092欧元/千瓦时（约合3.13元人民币/千瓦时），仍高于能源危机以前的水平。
（二）德国现行能源政策
德国目前的“双碳”目标：2030年，德国的可再生能源发电量占比提高至65%，所有煤电关停（原目标为2038年）；2035年，电力行业基本实现净零排放；2045年碳中和，比欧盟2050年碳中和的目标提早五年。
汽车行业的减排措施：2035年起，欧盟境内将禁止销售新燃油车；在德国要求下，使用碳中性燃料的新燃油车可继续销售。
德国家庭目前的采暖结构：天然气供暖约50%，燃油约25%，集中供暖14%，电加热3%，电热泵3%，生物质和煤炭6%；《建筑能源法》要求，2024年起新安装的供暖设备，至少65%的供能要来自可再生能源（热泵、生物质、绿氢等），老建筑有5年过渡期；2045年起，只能使用可再生能源供暖。德国政府为更换家庭采暖设施提供30%—70%不等的补贴。
（三）德国去工业化和能源贫困人口扩大
德国近年经济发展疲软，2023年、2024年GDP增速分别为-0.27%、-0.2%，在欧盟垫底。德国近年有去工业化趋势，重化工业尤甚，同时，能源贫困人口比例扩大，究其原因，化石能源和电力的价格上涨是重要的导火索。
2022年10月，巴斯夫宣布停止在德国本土的投资，开始将生产基地迁往国外。随后，朗盛、科思创和赢创等德国化工大企业相继决定减少、推迟或完全停止在本土投资。汉莎航空、西门子、大众汽车、宝马汽车、四大汽车零部件供应商（博世、采埃孚、舍弗勒和大陆）均宣布将投资重心转移到海外。比停止本土增量投资更让德国政府焦虑的是国内存量企业的关厂、倒闭。巴斯夫、大众汽车等企业均关停了部分德国本土工厂。
德国将家庭能源支出（供暖、热水、燃气、电力等）超过收入的10%定义为能源贫困。在这一标准下，德国能源贫困人口比例由2021年的不到15%，提高到2023年6月的43%。2024年能源和电力价格下行，能源贫困有所缓解。
（四）
2025年德国大选后将降低“双碳”政策强度
2024年底，社民党、绿党和自民党组成的“交通灯”执政联盟瓦解，原定于2025年9月28日举行的德国联邦议院选举提前至2025年2月23日举行，29个政党的候选人以及独立候选人，竞争630个联邦议院议员席位（选举结果见表3）；获得最多选票的政党总理候选人将被提名为联邦总理（新总理须获得超半数议员支持），由新总理重组联邦政府。若无法达成一致，三次投票失败，总统将解散议会、重新选举。在新政府组阁完成前，原政府将作为看守内阁继续运作。
表3：2025年2月德国联邦议院选举概况
