《百丽的寡头时代还需再努力》
西班牙时间六点整，我正与一干同仁品皇室晚餐，接到国内百丽集团盆友的信息。他还是问怎么细化后期的市场战略规划，包括现在准备测试的在香港在次上市的拆分后的运动板块业务。
细化品类战略是任何服装服饰企业在有了规模细化品类品牌之后必然要走的路。但是，有基本的条件前提。
这个条件前提就是所细化的品牌品类不低于主品类风格线的五条。这也意味着这个品牌公司具备五条以上的细化风格品牌，形成自己独立的设计与零售运营能力。
每条规模量在年10亿人民币以上规模，那么，上市条件依据品牌公司对市场融资力和股价P/E的标准不低于10倍。我们看，这里的条件有三个：
1、品牌主力风格线不低于五个；
2、独立被细化的品牌市场零售额要求不低于10亿；
3、独立拆分后不影响其他业务并且能够得到较好的P/E。
这三点我们再回过头来看百丽的运动业务。
1、自主品牌没有；
2、销售额运动全线今年全年在300亿人民币（预计），去年是223亿全年；
3、直营比例在所有门店（渠道结构中只占到30%左右），这意味着估值会低于中国内地在港上市的安踏、李宁等；
4、在中国内地A股上市，不符合政策条件，要求是独立运营三年以上，但是，运动业务去年才实现独立运作；
5、没有独立的设计研发团队，这又直接造成估值过低的问题。
上述五个我们先记下，再来看他们的成绩表现。自私有化以后，取得了很好的效果，特别是改革转型的力度加大，消除了原有公司发展的组织与架构阻力，使得整体业务发展于改革都走到了正轨上。
运动板块表现强势，传统女鞋业务板块在渠道改革和人力架构方面改革虽阻力问题大，但是，还是取得了显著的成效。但是，这个改革还需要再尽快进行调整，否则，只会让这个板块越来越危险。
在服装服饰这一块，虽然有规划要独立出来，但是，考虑到设计开发与现有设计体系架构、专业技术等没有可借鉴的经验，这一块的努力可能还需要更长久的时间。
好，上面有优势也有劣势。我们重点看鞋履板块的细分。
运动板块已经具备了独立上市的条件，这个毋庸置疑的。虽然它具备几个先天性缺陷，但是，任何公司上市，都具备这种先天条件不足的。但是，并不影响其正常的现有技术与市场环境下的运作与盈利能力即可。这个市场是会认真考量的。
其二，传统男女鞋板块主要的问题出现在细化是细化了，细化出来的几个品牌在规模量上也具备了独立分拆的规模了。但是，设计规划在风格上还不具备明确的差异化。这会直接造成上市了一个，后面的将很难在独立拆分上市。
这对于资本方来说，不是好事。如果在依据十几年前打包整体上市，可能会得到一个好价钱，但是，后期品牌细化则肯定会出现和以前一样的循环怪圈子里去。慢慢地又会变成以前的“疲软的百丽”。这对于管理层来说，不是好事。
所以，运动板块的上市，就会直接带出传统男女鞋后期的战略规划问题。当然，也带出了运动板块在上市后该如何进行独立品类的后期品类在设计上的风格在细化和设计系统建设问题，因为这个如果不做，即使上市了，也无法在资本市场获得长期的好评，而在零售市场的表现中，没有设计没有细化后期运动品类设计风格细化与设计系统的建设，这个分拆对集团来说又是一个被埋下的炸弹。
通过这几点，我觉得，改革还需要继续的深入，运动表现好，并不是哪个品牌哪个企业家有力挽狂澜之力，而是整体社会消费文化变革造成的趋势，前四年不好，李宁安踏也都抓瞎的，最近好那是消费趋势改变。至于说努力，哪个做服装做鞋子的不是每天都打了鸡血一样的。所以，根本不是谁牛，而是设计能力与零售战略的务实性改革，这个一定要花大力气解决。
