顺丰，港股上市

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2024-11-27 12:28

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快递龙头公司大动作。11月27日，顺丰控股正式在香港联交所上市，成为快递物流行业首家“A+H”上市企业。截至午间收盘，股价上涨0.15%，报34.35港元/股。

图片来源：东方财富App

此次顺丰控股在香港IPO的招股价为34.3港元，若未行使超配权，顺丰控股募集资金净额达到56.62亿港元，成年内港股第二大规模IPO。

机构研报称，顺丰控股积极推进国际业务发展，进展顺利，港股上市有望强化公司国际业务能力，带来更多发展机遇。

快递物流行业首家“A+H”上市公司

顺丰控股本次港股IPO吸引了美国橡树资本、小米集团旗下Green Better、信和置业旗下惠汉、中国太保、Ghisallo、睿郡资产等10家国内外知名投资机构，他们作为基石投资者认购公司股份。

11月27日9点30分，顺丰总裁王卫与从“小哥”到货航机长的汪勤金共同敲锣，随着一声清脆的锣响，顺丰控股成功登陆港股，开始正式交易。

图片来源：顺丰

顺丰控股称，在港上市将有助于顺丰控股进一步推进国际化战略，打造国际化资本运作平台，优化国际品牌形象、提高综合竞争力。

从顺丰控股对IPO募集资金用途的描述中，可以看出全球化战略对于公司的意义。港股发行上市后，公司拟将全球发售募集资金的45.0%用于加强国际及跨境物流能力；35.0%用于提升及优化公司在中国的物流网络及服务；10.0%将用于研发先进技术及数字化解决方案，升级供应链和物流服务及实施ESG相关措施；剩下10.0%用作营运资金及一般企业用途。

11月26日晚间，顺丰控股披露H股配发结果，公司此次全球发售H股基础发行股数为1.7亿股（行使超额配售权之前），其中，香港公开发售3145万股，约占全球发售总数的18.50%（行使超额配售权之前）；国际发售1.3855亿股，约占全球发售总数的81.50%(行使超额配售权之前)。根据每股H股发售价34.30港元计算，经扣除全球发售相关承销佣金及其他估计费用后，并假设超额配售权未获行使，公司将收取的全球发售所得款项净额估计约为56.62亿港元。

积极拓展国际化业务

有望打开新增长曲线

顺丰控股官网显示，顺丰于1993年成立于广东顺德，总部位于深圳。机构研报称，经过多年发展，按2023年总收入计，顺丰控股已成为中国及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。

顺丰控股三季报显示，2024年前三季度，公司实现营收2068.61亿元，同比增长9.44%；归属于上市公司股东的净利润为76.17亿元，同比增长21.59%。其中，第三季度实现营收724.51亿元，同比增长12.07%；归属于上市公司股东的净利润为28.1亿元，同比增长34.59%。

信达证券研报称，顺丰控股为我国快递物流综合性龙头，看好公司经营拐点及现金流拐点到来后迈入新发展阶段。短期看，公司在大物流业务版图完善的背景下，时效业务、经济业务、快运业务等竞争力进一步提升，有望打开收入增长空间，此外资本开支收窄及网络融通推进背景下，利润率有望稳步提升。中长期看，鄂州枢纽项目的投产有望带来时效业务升级，借力推进国际业务，有望打开新增长曲线。