【浙商银行FICC·贵金属】贵金属市场周报（2024年12月30日-2025年1月3日）

2024/12/30-2024/1/3市场情况

数据来源：同花顺

上周，现货黄金开盘在2623.80美元/盎司，受避险买盘推动，最高触及2664.80美元/盎司，周五收盘报2638.62美元/盎司，周涨幅0.68%。上周现货白银开盘在29.422美元/盎司，最高触及29.891美元/盎司，周五收盘报29.597美元/盎司，周涨幅0.73%。

本周，重点关注美国12月FOMC货币政策会议纪要以及非农就业数据。预计本周黄金价格波动率有所增加，建议轻仓参与、灵活进出。

SPDR黄金ETF持仓情况

截至2025/01/03最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust持仓量为871.08吨，上周累计净减持1.44吨。

iShares白银ETF（SLV）持仓情况

截至2025/01/03 iShares白银ETF白银持有量为14375.32吨，上周累计净增持51.77吨。

CFTC黄金持仓情况

数据来源：同花顺

CFTC白银持仓情况

数据来源：同花顺

上周白银ETF净增仓，黄金ETF、黄金与白银CFTC净减仓，表明黄金配置性与投机性需求正在减弱，建议投资者轻仓参与、灵活进出。白银配置性需求有所回暖，建议投资者重点关注逢低做多交易机会。

上周，黄金期现基差震荡下行，最高触及5.04元/克，收盘报3.79元/克。降准降息预期下，建议逢高布局做窄头寸。

沪金主力合约与现货升贴水情况（截至2024年1月3日）

上周，白银期现基差震荡下行，最高触及64元/千克，收盘报51元/千克。降准降息预期和低库存背景下，建议投资者逢高布局做窄头寸。

沪银主力合约与现货升贴水情况（截至2024年1月3日）

上周，黄金境内外价差震荡上行，最低触及0.88元/克，最高触及4.70元/克，收盘报2.21元/克，建议投资者审慎参与。

黄金境内外价差情况（截至2024年1月3日）

上周，白银境内外价差震荡上行，最低触及630元/千克，最高触及712元/千克，收盘报678元/千克，建议投资者轻仓参与波段交易。

白银境内外价差情况（截至2024年1月3日）