Netflix可能又要涨价了。去年10月Netflix已经涨过价。
预计Netflix将在当地时间10月17日下午4点市场收盘后发布2024年第三季度财报。目前，北美分析师认为，Netflix在2024年Q3将发布稳健的业绩报告——但由于其打击密码共享带来的订阅增长现在正在减少，一些华尔街人士认为，Netflix短期内的价格上调可能即将到来。
Netflix此前预测，第三季度ARM（月度平均每位订阅用户收入）在报告基础上将“大致与去年同期持平”。这促使分析师们推测，为了维持其两位数的收入增长轨迹，这家流媒体公司将不得不按下“定价权”的按钮。
在本周的收益报告中，有“包括美国在内的重大价格上调公告的潜力”，New Street Research分析师Dan Salmon在10月15日的报告中写道。Netflix在美国的最后一次重大价格上调是在2023年10月宣布的，但只针对高级和基础层级——广告支持计划（每月6.99美元）和标准计划（每月15.49美元）的价格保持不变。
（Netflix2023年10月宣布价格上调：入门级套餐（单设备非高清） 从9.99美元/月上浮至 11.99美元/月 ； 顶级套餐（四设备4K高清）从19.99美元/月上浮至 22.99美元/月 ； 推出广告套餐，月费 6.99美元）
Salmon指出，这“部分有助于区分广告计划的较低价格点，因为最初的采用正在增加”。他写道，在美国，Netflix最大的市场，下一次价格上调“可能更广泛”。
迪士尼的Hulu（截至10月17日每月18.99美元）和华纳兄弟探索频道的Max（截至今年6月每月16.99美元）的无广告版本比Netflix的标准计划更贵，而“我们认为Netflix拥有强大的定价权，因为它自2022年1月以来就没有提高过标准层级的价格”，麦格理证券分析师Tim Nollen和Ross Compton在上周发布的第三季度媒体和科技收益预览中写道。
摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne也预计Netflix将在高级（无广告）计划上“持续提高价格”，以提高ARM。对于2025年，该公司预测全球ARM增长4%，因为“在广告自由订阅者上持续的价格增长有助于抵消区域组合变化带来的下行压力，实现了个位数的增长”。总体而言，摩根士丹利预计Netflix在2025年的收入增长为13%。
在7月的第二季度收益电话会议上，联合首席执行官Greg Peters讨论了Netflix如何看待价格增长，他的评论与他之前处理这个话题的方式一致。
他表示，“一般来说，我们的首要任务是增加我们为所有会员提供的价值，我们会持续提供更多精彩的内容；我们也从我们的会员那里接受反馈，然后我们评估获取量、参与度，我们的留存和流失情况，我们找合适的时机要求我们的会员支付更多，以保持正确的循环。”
对于第三季度，华尔街分析师平均预计Netflix将报告476万净新增付费订阅者，其中包括在美国/加拿大地区增加约100万。
Netflix此前告诉投资者，预计第三季度的付费净增加将低于去年同期——当时它净增了876万新订阅者——这“受到了付费共享的第一个完整季度影响”。这是对Netflix通过其计划将免费用户转换为付费成员的打击非法密码共享的计划的引用，该计划已经提高了净增加（并促使像迪士尼和华纳兄弟探索频道这样的竞争对手效仿）。
尽管如此，一些财务分析师看到付费共享继续为流媒体公司带来上行空间。Wedbush Securities分析师Alicia Reese在周二发表的报告中写道，Netflix“现在正在赶上其密码打击，但我们在我们的调查结果中继续看到它的好处，而它的广告层应该在未来几年内受益”。
到目前为止，Netflix广告层最显著的好处是它限制了流失（即订阅者取消订阅），Reese写道：“我们认为Netflix有能力在年底和2025年加速广告层的收入贡献，因为它改进其广告解决方案和定位，利用新的合作伙伴关系，并增加更多的现场活动”，如2024年圣诞节的两场NFL比赛和2025年及以后的WWE的“周一晚间直播”。
在财务方面，分析师的共识是第三季度的收入为97.7亿美元（这将是同比增长14%）和每股收益5.11美元（与去年同期的3.73美元相比），根据LSEG Data & Analytics。Netflix的第三季度指导是收入为97.27亿美元，每股收益为5.10美元。Netflix预测营业利润率为28.1%，高于2023年第三季度的22.4%。
总体而言，Wedbush的Reese预计Netflix将在第三季度达到预期，并为2024年第四季度“设定强劲的指导”。因此，该公司将其股票价格目标从725美元提高到775美元/股，反映了对其2026年每股收益估计的29倍市盈率。
与此同时，值得注意的是，Netflix将从2025年开始停止报告一个关键指标——用户数。Netflix此前宣布将从2025年第一季度起停止报告付费会员增速和平均用户收入，仅报告特定用户“里程碑”。
截至2024年第二季度，Netflix的全球付费会员数量达到2.777亿。
来源：variety
