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世界金融危机的信号

大白话时事 · 公众号 · 时评 · 2024-11-04 20:49

正文

11月2日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布2024年度第三季度财务报告。

财报显示，在第二季度减持近50%苹果公司股份后，三季度伯克希尔·哈撒韦又减持了25%的苹果股份。

截至三季度末，该公司现金及现金等价物总额升至3252亿美元，再创历史新高。

巴菲特持有苹果最多是持有了9亿股，第二季度从7.89亿股减持到4亿股。

然后这次又从4亿股，减持到3亿股。

尽管苹果仍是其最大持仓，但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。

巴菲特如此大幅减持苹果，显然就是不看好美股。

虽然巴菲特一直说不会做空美国，但卖出股票持有现金，已经是巴菲特最明确的看空态度了。

可以从下面这张图看得更明显一些。

从上图看到，最近这一年，巴菲特的现金持仓规模是火箭般上升。

巴菲特当前的现金持仓规模，已经是超过了其股票持仓规模了，这是一个非常重要的信号。

虽然我不会去神话巴菲特，不过巴菲特的消息渠道肯定是比我们丰富，或者说巴菲特自己本身就是内幕消息来源，他肯定是察觉到某种金融危机信号，才会做出这样的操作。

我过去两年多次梳理分析了美联储1980年以来，每次加息到5%以上利率，都会在首次加息后的2-4年内，爆发金融危机，无一例外。

这个我有梳理过一个表格，可以再贴一下。

这次美联储是2022年3月首次加息，所以理论上2024年-2026年是有爆发世界金融危机的可能性。

目前这个风险警报，并没有解除，巴菲特这样大规模减持进行现金储备，是提高了2024年-2026年爆发金融危机的可能性。

巴菲特曾在1969年、1987年、1999年、2007年大规模减持美股，这四次减持过后一段时间，美股均出现了暴跌。

比如，2007年巴菲特也是大幅减持了美股仓位，然后2008年次贷危机爆发后，美股出现腰斩走势。

在美股腰斩后，巴菲特才以救市的名义去大幅抄底股市，并在2008年登上了世界首富的宝座。

这是比较典型的在金融危机里，转危为机的案例。

前提是你得能在金融危机爆发前准确逃顶，才有钱在金融危机爆发后，去在股市里以白菜价捡便宜。

巴菲特其实是很善于抄底，而非只靠价值投资。

这样金融危机爆发的关键时间点，如果能踩中节奏，可以超大幅度放大收益，获取超额利润。

但如果没踩中节奏，就容易万劫不复。

能在金融危机里，转危为机的人是少之又少。

而且，哪怕你判断对金融危机的爆发，但在狂热的市场里，能坚持自己观点到最后的人，也是少之又少。

其实9月底那波A股极端暴涨，反而是加深我对于明后两年会爆发金融危机的判断。

因为每次世界金融危机爆发前，A股都会先暴涨，然后暴跌。

这样的极端暴涨，更像是在赶时间拉出空间，给金融危机爆发时，拉出暴跌的空间。

其实在A股9月底暴涨之前，我是设想过世界金融危机爆发时，A股走势的两种可能性：

1、A股一直半死不活的磨底，那么金融危机爆发时，A股在底部跌幅会比较有限。美股是从18楼跳下来，A股在3000点就相当于从3层楼跳下来，伤害肯定是不一样的。

2、世界金融危机爆发前，A股先极端暴涨一波，拉出下跌空间。那么金融危机爆发时，A股会同步美股出现大跌。

这两种可能性，可能最终的下跌目标点位是差不多的，只是过程的下跌幅度会差很多。

第一种可能性，对散户其实还稍微友好一些，顶多就是继续磨底，折磨场内资金的耐心。

第二种可能性，会坑掉一大批散户，类似2015年，会十分的残酷。

目前来看，是已经在走第二种可能性。

我这样说，并不是说A股马上会暴跌，毕竟谁也不知道准确的世界金融危机爆发的时间点。

比方说是明年初爆发，或者明年下半年爆发，还是后年爆发，那对于A股走势的影响，是截然不同的。

比方说，如果是明年初爆发，那么A股10月8日就已经拉到头了，后续涨幅空间有限。

但如果是明年下半年，或者2025年爆发世界金融危机，那么谁也不知道金融危机爆发前，A股能拉涨到什么位置。那么接下来股市也有可能会更加疯狂的上涨。并且涨得越疯，爆发世界金融危机的可能性就越大，且世界金融危机的严重程度也越大。

所以，接下来股市怎么走，这是存在很大不确定性的。

这是我一直强调的，股市是存在混沌效应的，我们即使判断对了大趋势，不代表能判断对短线走势。

即使你确定这两年要爆发金融危机，但是A股反而出现一波极端拉涨，各路人马只要敢冲，就有巨大的赚钱效应诱惑里参与追高，那么你是否能保持冷静，不去追高，甚至逐步获利了结？

股市考验的人性，而人性通常是经不起考验，因为我们有贪婪，有恐惧。

想要克服人性的贪婪，是极其困难的。

我这里说这些，也只是提前跟大家打个预防针。

提醒风险，并不代表看空股市，我只是提醒股市本来就存在的风险。

大家可以把我的风险提醒，当做是一根保险丝，结合自己实际情况，在关键时候能提供一些提醒作用。

我提供的只是我个人的判断，我不能保证自己100%准确，世界上也没有人能100%预判对未来，所以大家对我的观点，也只能参考，不能盲信盲从。

但我希望，大家不管做什么投资决策，最好都把明后两年有可能爆发世界金融危机的这个可能性，能纳入自己投资决策的模型权重里，至少要作为一种可能性去提防，不能完全不防。

虽然谁也不能保证世界金融危机一定会爆发，但既然存在爆发的可能性，那么我们就不得不防。

否则万一金融危机真爆发了，完全不防的人，是会付出比较惨重的代价。

所以，至少在最近这两年，最好不要盲目追高A股。

即使你看好A股，忍不住想买，也顶多找一些上涨途中的较大回调，去逢低小仓位买入，可以定投或者网格化加仓，但最好别重仓追高。

因为谁也不知道金融危机准确爆发的时间点，有可能一个月后，也有可能一年后。在这个过程里，万一你重仓追高后没多久，世界金融危机就爆发了，那你可能就会重仓被套想跑都跑不了。

如果自己管不住手，非买不可，那么至少别去追涨妖股，买点沪深300或者中证A500这类宽基指数基金就好，至少金融危机爆发时，买宽基指数基金能少亏点，而且拿着宽基指数基金就算在金融危机里被套，只要多拿几年，还是有机会在下一波大行情里解套。而很多个股很可能就套死了，很难解套。

这个我在上周四有在每天的股市短评里提醒一下妖股的风险，这里也贴一下。

很多散户容易有看着碗里吃着锅里的问题，也就是自己持仓的个股不涨，看外面妖股满天飞，就忍不住去换股。

结果，很容易一换股，市场风格就切换，结果卖掉的股涨了，追高的股跌了，就是双面耳光。

建议，这种行情里，还是多看少动。

大家需要搞明白一个道理，股市是盈亏同源的。

如果前期没吃到妖股的巨大涨幅，有巨大利润垫着，就盲目去追高参与妖股的炒作，等于是没吃到妖股最大的鱼肉，反倒是去承担鱼尾行情炒作的风险，这是得不偿失的。

股市盈亏同源的道理，大家一定得搞懂。

盈亏同源是指，股市风险与利益并存。

你如果放弃了承担高风险，自然也不会产生高收益。

如果你想获得高收益，必须要承担高风险。

妖股涨幅巨大，也意味着妖股跌起来也会很猛，这也是盈亏同源的体现。

并不是说不能炒作妖股，市场也有很多炒作妖股、抓妖股、蹲妖股的操作模式，不能说这种激进操作模式就不好。

但要么就是像专门炒作妖股的，前期去蹲，或者稍有妖股苗头就去打板追涨。

虽然也经常抓妖失败，但只要抓中一只，就能弥补其他失败的风险，这也是盈亏同源。

但问题是，最糟糕的情况就是，没吃到妖股前期巨大涨幅的收益，然后跑去承担妖股回调的风险。

所以，盈亏同源的道理是可以不断衍生，大家得搞清楚自己适合的操作模式是什么。

不要吃着碗里，看着锅里。

从长期在股市里的平均收益率看，不管什么操作模式，其收益率都不会偏差太大。

抓妖股的模式虽然吃肉的时候，看起来赚很多。但吃回调的时候，动不动腰斩也是很正常的。

所以打板一族的长期收益率，其实也没有太高。

股市操作模式有很多，但殊途同归，不考虑个人能力，平均下来的收益率，其实相差不会太多。

当然，有些人能力比较强，或者运气比较好，自然能获取远超平均水平的收益率。

但多数人是没有什么炒股能力，运气也一般，收益率一般也是低于平均值，能在股市里赚到钱，就已经算很厉害了。

A股毕竟是一个投机氛围比较重的市场，所以有着八亏一平一赚的长期规律，行情好的时候，虽然短期赚钱的人很多，但最终长期算下来80%的人在股市里是亏钱的。

只不过当前的行情，市场风格在于个股炒作，所以形成这种氛围。

但不能只看见人吃肉，没看见人挨打。

这是很基本的道理。

但股市就是知行合一最难。

所以，我一直是建议，把股市当做一个人性的修炼场，用来修行我们的心态，而不是把赚钱放在首位，这样反而更容易赚到钱。

因为，如果你能尽量去克服自己贪欲，反而才能在股市里把钱赚到手。

但人们进股市就是为了赚钱，贪欲主导人们在股市里的操作，这反而会让大多数人最终亏钱。

这其实也是一个辨证的道理。

炒股最终还是炒心态，我们只要能做到不急不躁、戒贪戒惧，那么赚钱就是大概率的事情。

但要做到这一点，是非常难的，非常考验人性。

今天文章就到这里，另附我写的资讯短评《每日短评丨美国大选倒计时；特朗普和哈里斯最新胜率变化；韩国媒体美化加班文化（11月4日）》

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