主要观点总结
本文章主要介绍了估值与基金重仓股配置监控的相关内容，包括估值计算方法、数据选取来源、基金重仓股的配置比例等。文章还提到了全市场估值、国际估值比较以及各行业估值和基金配置情况。最后，文章提醒投资者，本报告为市场情况监控，不构成投资建议。
关键观点总结
关键观点1: 一、概述
文章主要介绍了估值与基金重仓股配置监控的相关内容，包括计算方法、数据选取来源等。
关键观点2: 二、数据来源
文章提到的数据来源主要包括Wind数据库和天风证券研究所。
关键观点3: 三、测算方法
介绍了整体法和中值法两种测算方法。
关键观点4: 四、全市场估值及基金配置比例
文章讨论了全市场的PE、PEG和PB估值水平，以及基金重仓股在各指数和行业的配置比例。
关键观点5: 五、国际估值比较及行业分析
文章还进行了国际估值比较以及各行业估值和基金配置情况的分析。
关键观点6: 六、风险提示
文章最后提醒投资者，本报告为市场情况监控，不构成投资建议。
正文
样本选取
市场主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、
中证1000指数、
创业板指数）的估值情况以及基金重仓股配置比例；中信一级行业的估值情况以及基金重仓股配置比例。
数据来源
市值
使用Wind数据库的周度总市值数据；.
基本面数据
来自于Wind数据库的季报、中报和年报，每年5月1日、9月1日和11月1日更新净利润（TTM）以及净资产数据；
基金重仓股数据
使用Wind数据库基金季度报告中的重仓股数据，在每个季度结束之日起十五个工作日后更新，其中基金样本中选取混合型以及股票型基金，并剔除投资风格为“被动指数型”、“增强指数型”、“债券型”的基金。
测算方法
整体法
：对指数，将所有成分股的指标分子值之和除以所有成分股的指标分母值之和。
中值法
：取指数成分股指标值的中位数。
基金重仓股对行业的配置比例
：基金对单个行业的重仓股市值除以基金对所有行业的重仓股市值之和。
基金重仓股对指数的配置比例
：基金对单个指数的重仓股市值除以基金对各主要市场指数的重仓股市值之和。
基金重仓股市值
：在每个季度结束之日起十五个工作日后的第一周交易结束后，根据更新的基金前十大重仓股数据以及个股周收盘价计算基金重仓股市值。
所处历史水平
：指标值在其历史值中所处的分位数。
据来源：Wind，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；
2.估值数据自
2014
年10月17
日
至
2024
年11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：Wind，朝阳永续，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；
2.估值数据自2015年2月13日至
2024
年11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：Wind，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；
2.估值数据自
2014
年10月17
日
至
2024
年11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：Wind，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前值相对其自身历史值越高；
2.数据自2014年10月17日至
2024
年
11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
注：
1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；
2.数据自2014年10月17日至
2024
年
11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：
Wind，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；
2.数据自2014年10月17日至
2024
年
11
月29
日
；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：Wind，天风证券研究所
注：
1.所处分位数越高，表示当前基金重仓股配置比例相对其自身历史值越高；
2.基金持股数据自2010年二季报至2024年三季报；
3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。
数据来源：Wind，天风证券研究所
注：基金持股数据自2010年二季报至2024年三季报。
