1、1月PMI数据将公布
1月27日，国家统计局将公布1月PMI数据。2024年12月制造业PMI为50.1%，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张，连续三个月位于临界点以上。2024年12月非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均为52.2%。
2、美联储公布利率决议
1月30日，美联储将公布利率决议。据CME“美联储观察”预计，美联储1月维持利率不变的概率为99.5%，降息25个基点的概率为0.5%。到3月维持当前利率不变的概率为75.6%，累计降息25个基点的概率为24.3%，累计降息50个基点的概率为0.1%。
4、欧洲央行或降息
欧洲央行预计将在1月30日的会议上降息25个基点，市场普遍预期今年降息幅度将超过100个基点。虽然降息仍是欧洲央行主导政策，但是否进入刺激模式仍存分歧。随着经济增长放缓和劳动力市场疲软，政策利率接近中性水平，未来的政策立场将成为焦点。
5、阿根廷临时降低豆粕和豆油的出口税
阿根廷农业部长表示，从周一(27日)起，阿根廷大豆产品(豆粕和豆油)的出口税将会从31%降至24.5%，并将持续到2025年1月底。阿根廷是世界头号豆粕和豆油出口国。出口税降低有助于降低出口成本，促进出口增长。
6、证监会发布促进指数化投资新政
证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，目标是提升资本市场指数化投资规模和比例，构建公募基金主动与被动投资协同发展格局，强化指数基金资产配置功能，提升投资者长期回报，助力 “长钱长投” 生态建设。
// 二、板块事项 //
1、电动自行车
近日，商务部等5部门办公厅（室）印发了《关于做好2025年度电动自行车以旧换新工作的通知》。
1月26日，商务部解读2025年度电动自行车以旧换新政策：紧贴电动自行车安全隐患全链条整治行动要求，从安全导向出发，聚焦以旧换新环节，明确以旧换新活动时间、补贴对象和标准、优化补贴流程及方式，提出规范销售环节、优化收旧环节、加强政策宣传、做好数据收集等要求。
2、影视
史上最强春节档来了。2025年电影春节档自1月19日上午开启预售后，便连续刷新历史纪录。截止到1月26日12点51分，2025年电影春节档的预售总票房已超过6亿元，《射雕英雄传：侠之大者》排名第一。猫眼娱乐市场分析师赖力表示，今年春节档被业界称为近几年综合实力最强的一届。
3、券商
在已有数据统计的28家券商中，有23家业绩预喜，净利润均实现同比增长。其中，中信证券2024年217.04亿元的净利润仍旧稳居行业头名；国泰君安证券后来居上，2024年以130.18亿元的净利润位列第二；招商证券和银河证券的2024年净利润同样超过百亿元。
// 三、个股大事 //
1、宝莫股份：2024年净利润增长10倍
宝莫股份预计2024年净利润4410万元-6610万元，比上年同期增长743%-1163%。业绩增长主要源于化学品业务的市场表现良好，销量较上年同期增加，进而带动主营业务收入实现了较上年同期的增长。此外，本期公司非经常性损益金额较大，确认约4484万元的投资收益。
2、聚灿光电：归母净利润1.96亿元，同比增长61.44%
1月25日，A股首批年报正式披露，由主营LED芯片的聚灿光电拔得头筹。聚灿光电2024年营业收入约27.6亿元，同比增长11.23%；归母净利润约1.96亿元，同比增长61.44%；基本每股收益0.3元。聚灿光电拟向全体股东每10股派发现金红利1.6元（含税），共计派发现金1.03亿元（含税）。
3、微电生理：扣非归母净利润470万元至560万元
微电生理发布2024年度业绩预告。微电生理2024年全年预计实现归母净利润为4700万元到5600万元，同比增长726.23%到884.44%；预计实现扣非归母净利润为470万元到560万元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。
4、世嘉科技：2024年度净利润0.9亿元至1亿元
世嘉科技发布公告，公司预计2024年度归属于上市公司股东的净利润0.9亿元至1亿元，同比扭亏为盈。
// 四、限售股解禁 //
Wind数据统计显示，本周（1月27日-1月31日）共有23家公司限售股陆续解禁，合计解禁86.01亿股，按1月24日收盘价计算，解禁总市值为602.19亿元。
从解禁市值来看，1月27日是解禁高峰期，23家公司解禁市值合计602.19亿元，占本周解禁规模的100%。按1月24日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：晶科能源（426.21亿元）、东方盛虹（92.92亿元）、中直股份（29.32亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：晶科能源（68.97亿股）、东方盛虹（11.12亿股）、宝鹰股份（1.75亿股）。
从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有11家，股权激励限售股份有5家，定向增发机构配售股份有4家，其他类型有1家，首发机构配售股份有1家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有1家。
// 五、新股日历 //
本周，A股市场仅有一个交易日，新股市场还是保持“低温”。据安排，本周无新股申购。N亚联、N海博1月27日上市交易。
// 六、机构看后市 //
中信证券：春季行情开始抢跑，市场情绪逐步回暖
外部扰动集中落地，春季行情开始抢跑，市场情绪逐步回暖，节前聚焦三大主题。从A股大势看，随着美国总统正式就职、美联储议息会议召开，导致资金观望的外部扰动因素有望集中落地，活跃资金近期加仓意愿更加明显，市场情绪回暖并开始抢跑春季行情。从重点聚焦选择上，结合外部因素、春节渐近、近期催化、流动性指标研判，建议关注春节消费热点、基建与商业模式出海、半导体国产化三个主题。
广发证券戴康：看好科技产业及黄金
展望2025年，战略层面，全球资产配置仍然是反脆弱的“全球杠铃策略”。一端是确定性稳健资产，其中，债券方面战略配置中国利率债；权益方面，战略配置中国红利资产+泛东南亚为代表的新兴市场；另类方面，黄金的超国家主权信用价值是应对逆全球化新投资范式的必需配置。另一端是高收益高波动资产，AI产业趋势下有结构性机会的日美发达市场及中国AI产业链映射主题。
光大证券：A股市场“春季躁动”行情或逐步开启
A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，且央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开均可催化春季行情。2024年GDP增长目标圆满达成、中美关系出现缓和，A股“春季躁动”行情可期，或将逐步开启。
信达证券：硬科技仍是加仓主线
2024年Q4公募基金加仓方向整体上围绕新的产业趋势、新赛道布局，硬科技仍是加仓主线，出海和新消费关注度提高、红利板块中银行有所补仓。（1）2024年Q4公募基金对成长风格配置比例环比提升3.88个百分点，加仓方向主要集中在硬科技领域。电子行业是主动偏股型基金配置比例（17%）和超配比例（7.4%）最高的行业，配置比例达到2010年以来的高点水平。TMT整体持仓比例也达到2010年以来偏高水平，其中仅通信出现了减仓。电力设备新能源配置比例和超配比例同样均有明显提升。
// 七、大事前瞻 //
