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雪球FOF周报20170811

基少成多  · 公众号  · 基金  · 2017-08-13 16:57

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本周主要股指仅创业板50上涨,中小板和深成指跌幅较小,德国DAX、恒生指数和恒生国企指数跌幅靠前。国内中证500连续6周领涨沪深300,不管你信还是不信,A股的市值因子涨跌转换已经悄然启程。


中信一级行业中,本周食品饮料、医药和农林牧渔领涨,钢铁、非银金融和银行领跌,国防军工跌幅较小,传媒、计算机等行业排位上升。


港股行业中,本周电信、日常消费和信息技术涨幅靠前,金融、工业和医疗保健跌幅较大。


美国标普行业中,本周公用和必须消费跌幅较小,能源、可选消费和医疗保健跌幅较大。

A 股、港股和美股,前期领涨的金融整体表现靠后,计算机仍然维持强势,材料行业整体回调。

因雪球FOF多只组合重仓分级B类,雪球FOF指数本周大跌5.87%,报收96.51点,显著落后于中证500和沪深300指数。成分及备选组合概况如下:


成分组合中,所有组合均下跌,其中“新思路基金”跌幅较小,目前重仓红利基金和H股ETF;上周领涨的“钱小白的分级B”大跌8.98%,目前满仓估值偏低的银行股B,下周调仓至食品B;“趋势价值1”近1月(5.3%)和今年来(32.29%)涨幅靠前,目前重仓银行股B和证券B级。

备选组合中,“A-E-B大作战”充分展现E大低仓+低相关性组合的优势,本周近下跌0.05%,月涨幅0.34%靠前;“满仓穿越牛熊”受累于煤炭和证券的调整,周跌幅5.51%(只要下跌集中于周五的普跌);“测试低估值价投”今年以来涨幅10.11%靠前。

本周成份组合和备选组合变动详见最看好的基金黑体字部分,主要为 证券B级、万家强债和黄金ETF

本次调整也说明:

1. 使用低股票基金仓位+低相关性的指数构建组合,能降低组合波动,其中仓位的作用更明显,组合“A-E-B大作战”(股票基金仓位8.97%)和“厚德载物”(股票仓位大约29%)表现的最明显;

2. 投资低估值或低分位数的指数基金并不能降低短期回撤,例如估值最低的恒生国企和中证银行,估值线性分位数最低的证券等本周均出现较为显著的下跌;

3. 分级B类波动较大,如果没有合适的风险控制手段,波动非常剧烈。

上述所有组合业绩仅代表历史,并不保证未来业绩,仅供有志于投资基金的朋友学习交流。衷心感谢管理上述组合的各位大V,也希望各位网友积极推荐更好的基金组合供大家学习。

附:估值数据



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