ESG 观察——本月聚焦：绿色低碳政策密集出台，国内外市场共推 ESG 与碳市场新发展

风险提示：本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。

回顾九月，国内市场政策主题集中在推动绿色低碳经济、ESG 体系建设、碳市场扩容以及能源转型等方面 ：

• 9 月 9 日，生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》，计划将水泥、钢铁、电解铝行业纳入全 国碳排放权交易市场，新增约 1500 家重点排放单位。

• 9 月 11 日，国家能源局和生态环境部联合发布关于《做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》，设立两年过渡期，确保市场有序衔接。

• 9 月 10 日，市场监管总局等部门联合印发通知，开展产品碳足迹标识认证试点工作，覆盖锂电池、光伏产品等 11 类产品。

• 9 月 19 日，国家发展改革委新闻发言人表示将推动省市两级建立碳排放预算管理制度，进一步细化碳达峰碳中和政策举措。

国际政策方面：

• 9 月 16 日，香港金管局与迪拜金管局签署谅解备忘录，加强可持续金融领域的合作，共同推动亚洲和中东地区的净零转型。

• 9 月 5 日，马来西亚交通部宣布启动航空业脱碳行动，目标到 2050 年实现净零排放，计划通过减少碳排放、增加可持续航空燃料使用等方式实现目标。

• 生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）

9月9日， 生态环境部发布关于公开征求《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》 （以下简称《工作方案》）意见的函。

《工作方案》将按照“边实施、边完善”的工作思路，分为“启动实施阶段”和“深化完善阶段”两个阶段完成水泥、钢铁、电解铝行业的纳入工作。具体来说：

• 启动实施阶段（2024—2026年）。该阶段以“以夯实碳排放管理基础、推动企业熟悉市场规则为主要目标，培育市场主体，完善市场监管，提升各类主体参与能力和管理水平。2024年作为水泥、钢铁、电解铝行业首个管控年度，2025年底前完成首次履约工作”。

• 深化完善阶段（2027年—）。该阶段工作包括完善政策法规体系，提升碳排放数据质量，建立更为科学精准、预期明确、公开透明、适度收紧的配额分配机制。

因此，若水泥、钢铁、电解铝行业如期在2025年底前完成首次履约，则最晚需要在2025年中旬完成重点企业名单和2024年度碳排放量的确认工作，并完成配额的基本分配。其中：

• 纳入门槛：2.6 万吨二氧化碳当量。 《工作方案》明确水泥、钢铁、电解铝行业企业全国碳市场纳入门槛，即“水泥、钢铁、电解铝行业中年度温室气体直接排放达到 2.6 万吨二氧化碳当量的单位作为重点排放单位，纳入全国碳排放权交易市场管理”。

• 管控范围：只考虑直接排放，不考虑间接排放。 相比于生态环境部于2023 年 10 月 18 日发布的《关于做好 2023-2025 年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》（环办气候函〔2023〕332 号），《工作方案》对纳入企业门槛有较大调整， 即只考虑水泥、钢铁、电解铝行业企业的直接排放（即范围一排放，包含固定燃烧排放、移动燃烧排放、无组织排放和过程排放），且直接排放达到 2.6 万吨二氧化碳当量水平。

• 在配额管理方面，《工作方案》提出两项主要任务：1.制定年度配额总量和分配方案；2.开展配额发放、清缴、交易。其主要内容如下。

• 分配方式： 配额采取免费分配方式，并对配额总量不进行限制。水泥、钢铁、电解铝三个行业的配额分配采用强度控制思路，即根据企业产量确定企业最终获得配额数量，产出越多，则配额数量越多。

• 履约要求： 水泥、钢铁、电解铝行业重点排放单位需按年度向所在省级生态环境主管部门足额清缴其碳排放配额。对水泥、钢铁、电解铝行业重点排放单位来说，首次履约截止日期为 2025 年底，需要完成 2024 年度的碳排放履约工作。参与全国碳市场的重点排放单位将不再参加地方碳市场的履约交易。

• 配额盈亏： 在配额盈亏数量方面，《工作方案》提出，“在启动实施阶段，基于碳排放强度控制思路实施配额免费分配，将企业配额盈缺率控制在较小范围内”。

• 国家能源局综合司、生态环境部办公厅发布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》

9 月 11 日，国家能源局综合司、生态环境部办公厅发布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》，以推动可再生能源绿色电力证书与全国温室气体自愿减排交易市场有效衔接。

通知具体内容为：

设立两年过渡期。 过渡期内，适用于《温室气体自愿减排项目方法学 并网海上风力发电》《温室气体自愿减排项目方法学 并网光热发电》的项目（以下简称深远海海上风电、光热发电项目）有关企业，可自主选择核发交易绿证或申请中国核证自愿减排量（以下简称CCER）；光伏、其他风电项目暂不新纳入自愿减排市场。过渡期后，综合绿证和自愿减排市场运行等情况，适时调整绿证与自愿减排市场对于深远海海上风电、光热发电项目的衔接要求。

避免可再生能源发电项目从绿证和 CCER 重复获益。 对于深远海海上风电、光热发电项目，拟选择参加绿证交易的，相应电量不得申请 CCER；拟申请 CCER 的，在完成自愿减排项目审定和登记后，由国家能源局资质中心“冻结”计入期内未交易绿证；在完成减排量核查和登记后，由国家能源局资质中心注销减排量对应的未交易绿证，并向社会公开信息。有关部门要切实维护和保障可再生能源发电企业自主选择权益。

建立信息共享机制。 国家能源局、生态环境部通过国家绿证核发交易系统、CCER 注册登记平台建立信息共享机制，及时互通深远海海上风电、光热发电项目绿证核发交易和 CCER 申请有关信息。

加强交易监管。 国家能源局、生态环境部组织指导有关方面运用大数据、区块链等技术手段加强国家绿证核发交易系统、CCER 注册登记平台建设，从源头上确保数据真实。有关方面要定期核验检查数据，防止可再生能源发电项目从绿证和 CCER 重复获益。

• 产品碳足迹通则《温室气体 产品碳足迹 量化标准指南》发布

9 月 10 日，市场监管总局、生态环境部、国家发展改革委、工业和信息化部四部门联合印发通知，部署开展产品碳足迹标识认证试点工作。

党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，要构建产品碳标识认证制度、产品碳足迹管理体系，这也是深化生态文明体制改革、积极稳妥实现碳达峰碳中和的重要举措。

市场监管总局等部门发挥质量认证“传递信任、服务发展”的基础保障作用，经过充分调研论证，聚焦市场需求迫切、外贸压力严峻、减排贡献突出的产业， 确定围绕锂电池、光伏产品、钢铁等 11 类产品开展认证试点，以实践为基础建立统一的产品碳足迹标识认证制度，推动产品碳足迹管理体系建设 。

下一步，市场监管总局将会同有关部门加强工作协同和数据共享，坚持统筹谋划、求真务实，推动产品碳足迹标识认证与行业管理和发展同频共振。引导政府、行业、企业等各层级力量广泛参与试点工作，提升我国产品碳足迹数据的公信力，推动产品碳足迹标识认证结果国际互认，为实现碳达峰碳中和、建设美丽中国贡献认证力量。

• 国家发展改革委推动省市两级建立碳排放预算管理制度

9 月 19 日，国家发展改革委新闻发言人金贤东在新闻发布会上表示，下一步，国家发展改革委将坚持以碳达峰碳中和工作为引领，健全绿色低碳发展机制，重点从四个方面推动工作。 这四个方面是：

制定《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》重点任务清单，压实部门责任，进一步细化政策举措，以更大力度支持绿色低碳发展。

建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制，制定出台完善碳排放统计核算体系工作方案，推动省市两级建立碳排放预算管理制度，研究制定碳达峰碳中和综合评价考核办法。

加快绿色低碳先进技术研发示范推广应用，修订发布绿色技术推广目录，启动第二批绿色低碳先进技术示范项目申报遴选工作。

深入推进国家生态文明试验区、国家碳达峰试点、生态产品价值实现机制试点建设，支持地方绿色低碳发展模式创新。

• 香港和迪拜寻求加强可持续金融方面的联系

9 月 16 日，首届联合气候金融会议由香港金融管理局（香港金管局）与迪拜金融服务管理局（迪拜金管局）在香港成功举办，并设有线上参与渠道，吸引了超过 240 名来自两地金融机构、行业协会及国际组织的嘉宾。会议以“建设亚洲——中东净零走廊”为核心议题，深入探讨了转型金融的需求、资金缺口以及两地市场进一步合作的机遇。

会议亮点之一是双方签署了谅解备忘录，标志着在可持续金融领域战略合作关系的深化。 此合作旨在加强区域间沟通，交流最新趋势，并联合开展研究项目，共同推动该领域的发展。双方均强调，气候变化是全球性挑战，需要国际社会共同努力应对，而香港和迪拜作为各自区域的重要金融中心，有责任和能力在推动净零转型方面发挥更大作用。

香港金管局总裁余伟文与迪拜金管局总裁庄思滔在会议中达成共识，认为通过紧密合作，可以更有效地促进两地间的投资机遇探索，支持绿色及可持续发展。余伟文强调，此次会议是双方共同建设“亚洲—中东净零走廊”的起点，期待未来有更多合作成果。庄思滔则指出，签署备忘录是加强气候金融合作的关键一步，体现了双方对加速低碳经济转型的共同承诺。

• 马来西亚启动航空业脱碳行动，目标到 2050 年实现净零排放

9 月 5 日，马来西亚交通部表示，该国将通过启动脱碳计划，到 2050 年实现航空业的净零排放。

交通部在一份声明中表示，该蓝图包括计划在飞机技术方面减少高达 18%的碳排放，并增加使用可持续航空燃料，包括生物燃料和其他替代品，旨在减少 46%的排放量。

交通部表示，马来西亚还将通过采用碳补偿计划和购买碳信用额度，将碳排放量再减少 30%。然而，这些目标取决于当地可持续航空燃料的发展以及符合国际准则的碳补偿项目的实施。

交通部补充说，马来西亚航空监管机构还将制定一项行动计划，以支持脱碳蓝图的实施。

全球绿色转型加速，环保金融产品与服务持续推陈出新：

• 9 月 2 日，全国温室气体自愿减排注册登记系统发布首批项目信息，包括碳汇造林、红树林修复、海上风电和光热发电等项目，总年减排量近千万吨。

• 9 月 9 日，宁德时代宣布拟参与设立总规模 50.86 亿元的碳中和基金，旨在投资新能源及高端制造领域。

• 9 月 13 日，上海温室气体自愿减排交易产品 SHCERCIR1 在上海环交所正式上线，标志着上海碳普惠体系与碳市场实现互联互通。

• 9 月 18 日，国家发展改革委与中国民航局启动可持续航空燃料应用试点，12 个航班将加注可持续航空燃料。

• 9 月 18 日，国家绿色发展基金发布《国家绿色发展基金 2023 年 ESG 报告》。上述报告显示，2023 年国家绿色发展基金实现长江经济带十一省市项目全覆盖，体现国家战略导向，发挥对绿色发展的理念、产业、资金和技术引领作用。

国际市场，可持续债券发行持续增长：

• 9 月 5 日，CDP 报告指出 ESG 评级已成为金融机构评估投资组合绩效的重要工具，多个司法管辖区已制定监管框架来管理 ESG 评级提供商，全球政策协调正逐步加强。

• 9 月 18 日，气候债券倡议组织发布 2024 年上半年可持续债券市场报告，全球可持续债券发行量占总发行量的 4.2%，欧元、美元和人民币是主要货币。

• 全国温室气体自愿减排注册登记系统发布首批项目信息

9 月 2 日，国家碳排放权交易市场迎来了具有里程碑意义的时刻——首批中国核证自愿减排量（CCER）项目正式挂网。首批 CCER 项目的挂网，不仅为碳市场注入了新的活力，也为参与减排的企业提供了更多的激励机制。

截至目前，第一批挂网的项目共 29 个，覆盖了首批方法学发布的全部 4类项目，其中造林 8 个、红树林 2 个、光热 3 个、海风 16 个。根据这些项目公示的信息，首批挂网的 29 个项目总年减排量仅海风类项目就独占 700 万吨。

首批 CCER 项目的挂网是碳市场建设的重要里程碑，也是我国积极参与全球气候治理、履行国际承诺的具体行动。未来，我国将继续完善碳市场机制，推动更多优质 CCER 项目参与市场交易，为全球减排作出更大贡献。

碳市场的健康发展，离不开政策的引导和市场的参与。首批CCER 项目的挂网，将进一步激发市场主体的减排动力，促进绿色技术创新和应用，推动形成全社会共同参与的减排格局。

• 宁德时代宣布拟参与设立总规模 50.86 亿元的碳中和基金

9 月 9 日晚，宁德时代，作为中国新能源电池制造业的领军者，再度在绿色投资领域迈出重要步伐。公司正式公告与厦门溥泉私募基金管理合伙企业（有限合伙，简称“溥泉资本”）等合作伙伴达成合作，共同设立“福建时代泽远碳中和股权投资基金”。宁德时代以有限合伙人身份，慷慨出资 7 亿元人民币，占据基金总认缴比例的 13.76%，彰显出其在推动绿色经济转型、助力碳中和目标实现方面的坚定信念与实际行动。

该碳中和基金规划总规模为 50.86 亿元人民币， 投资焦点明确指向新能源及高端制造领域，并承诺将不低于 60%的资金精准投入这些关键领域 ，旨在通过资本的力量加速产业升级，促进低碳技术的研发与应用，进一步巩固宁德时代在全球新能源产业链中的领先地位。

此次合作并非宁德时代在碳中和基金领域的首次尝试。今年早些时候，公司已成功参与由溥泉资本主导的“宁德时代溥泉碳中和基金”设立，该基金规模达60 亿元人民币，同样专注于新能源与高端制造产业的投资。

• 上海温室气体自愿减排交易产品 SHCERCIR1 在上海环交所正式上线
  

9 月 13 日，上海环境能源交易所正式推出了温室气体自愿减排交易产品——SHCERCIR1，标志着上海碳普惠体系与上海碳市场实现了历史性的互联互通，为构建多层次的碳普惠减排量闭环消纳体系奠定了坚实基础。

上海碳普惠体系秉承“人人低碳，乐享普惠”的核心理念，遵循“低碳引领、合力推进、公众参与、逐步深化、示范创新”的原则，充分利用“一网通办”平台的数字化优势，融合大数据、互联网、区块链等前沿技术，创新性地开发了涵盖方法学申报、减排项目与场景申请、减排量签发、交易及激励等全流程电子化功能。这一体系为政府、企业、社会团体及个人等社会各界主体搭建了直接参与减碳行动的便捷通道，实现了与碳市场的无缝对接，促进了减排量的多渠道、多方式闭环消纳。

SHCERCIR1 作为依据上海碳普惠 I 类方法学产生的减排量交易产品（交易代码：SHCERCIR1），其核心减排来源聚焦于符合标准的分布式光伏发电项目。 该产品不仅丰富了上海碳市场的交易品种，还拓宽了其应用场景，包括碳市场配额履约抵销、生态环境损害赔偿、自愿碳抵消、自愿碳注销及公益捐赠等，展现了其在促进碳减排、助力绿色发展方面的多元价值。

SHCERCIR1 首日交易表现强劲，以 61.80 元/吨的价格开盘，盘中最高触及67.98 元/吨，最低保持开盘价水平，最终以 64.71 元/吨收盘，涨幅达 4.71%，成交量达到 4,580 吨，成交额累计 29.64 万元。首日交易中，12 家分布式光伏项目业主及 9 家纳管企业积极参与，展现了市场对 SHCERCIR1 的高度认可与期待。

• 国家发展改革委与中国民航局启动可持续航空燃料应用试点

9 月 18 日，国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料（以下简称“SAF”）应用试点启动仪式，旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署，统筹推进我国可持续航空燃料发展，更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排，9 月 19 日起，国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的 12 个航班将正式加注 SAF。

中国民航局、国家发展改革委、国务院国资委、国家能源局等部门，相关民航企业、飞机制造商、航空油料供应商等单位的代表参加了启动仪式。民航局副局长韩钧致辞。启动仪式上，中国航油会同民航大学、民航二所还发起成立可持续航空燃料产业联盟的倡议。

韩钧在致辞中表示，民航业约 99%的碳排放来自航空飞行活动的航油消耗。控制减少航油消耗、积极推动航油脱碳是民航全面推进绿色低碳转型的主攻方向。 在传统技术和管理手段减排潜力有限的情况下，可持续航空燃料具有兼容既有设施设备、全生命周期降碳效果显著等优势。 发展可持续航空燃料是当前民航积极落实国家“双碳”战略部署、全面实现绿色转型的现实路径，也是未来民航增强发展后劲、赢得发展主动的战略手段。发展可持续航空燃料具有涉及领域广、产业链条长，高技术属性突出等特点，能够催生新产业、新模式、新动能，是民航延展产业链条、培育发展新质生产力的重要抓手。目前，我国发展可持续航空燃料的基础正不断夯实，但要实现产业化发展、规模化应用，还需要通过推进各项试点工作，努力构建一条符合国情的可持续航空燃料发展路径。在这一过程中，民航要自觉做习近平生态文明思想的坚定信仰者和忠实实践者，按照党的二十大和二十届二中、三中全会的全面部署，增强全面推进绿色转型的责任感和紧迫感，扎实做好可持续航空燃料试点各项工作，为民航全面绿色转型提供有力保障和可靠支撑。

SAF 是以可再生资源或废弃物为原料制成的航空燃料，全生命周期减排效果显著，可与现有航空器和民航基础设施良好兼容。 此次试点分两阶段实施，将围绕供油保障、油品质量监控、效果评估、机制标准建设等关键领域，同步开展研究探索。第一阶段为 2024 年 9 至 12 月，主要参与单位为国航、东航、南航以及北京大兴机场、成都双流机场、郑州新郑机场、宁波栎社机场机场，第二阶段为 2025 年全年，参与单位将逐步增加。为确保安全，试点期间所用可持续航空燃料均已获得民航局适航认证，民航局指导中国航油严格油品质量管控。

党的十八大以来，在全行业共同努力下，民航节能减排工作还取得了其他一系列阶段性成果，为全面推进行业绿色转型提供了坚实基础和有利条件。截至目前，我国运输机队机龄保持在 9 年左右；机场场内新能源车辆占比超过 27%，大兴、天府等新建机场的占比接近 80%；大中型机场近机位飞机 APU 替代设备安装率、使用率稳定在 95%以上；机场光伏项目年均发电超过 6000 万千瓦时；国内航班和机场航站楼基本停止提供一次性不可降解塑料餐具；运输机队和运输机场的碳强度进一步降低，分别达到每吨公里 0.276 千克和每客 0.869 千克，在主要航空大国中处于前列。

• 国家绿色发展基金发布《国家绿色发展基金 2023 年 ESG 报告》。

9 月 18 日，国家绿色发展基金发布《国家绿色发展基金 2023 年 ESG 报告》。报告显示， 2023 年国家绿色发展基金实现长江经济带十一省市项目全覆盖，体现国家战略导向，发挥对绿色发展的理念、产业、资金和技术引领作用。 并积极助力碳中和战略，顺应行业发展规律，顺利实现五个投资领域全覆盖；发挥示范引领作用，注重创新突破，实现项目类、股权类、子基金类投资模式全覆盖。

国家绿色发展基金在报告期内共计出资 69.94 亿元，撬动社会资本投资金额超 500 亿元。 在投向上，截至报告期末，约 72%资金投向双碳领域，28%资金投向生态环保领域。

国家绿色发展基金重点推进长江流域生态环保领域投资，助力长江流域由点及面一江共治。 《报告》指出，国家绿色发展基金始终以协同治理为抓手，以水为纽带，围绕长江主要湖泊与重要支流的综合治理，由点到线及面，在水污染治理、河湖生态、湿地保护与修复及生物多样性保护等领域投资布局。

国家绿色发展基金紧扣电动汽车、锂电池、光伏产品等“新三样”投资方向， 促进新型生产关系服务新质生产力，全力推动长江经济带落实产业高质量绿色转型。国家绿色发展基金在报告期内投资清洁能源相关项目提供的绿色电力发电量约 1120 万兆瓦时，绿色电力使用量约为 760 万兆瓦时。

• CDP 报告指出 85%的金融机构利用 ESG 评级，推动全球监管协调

9 月 5 日，根据 CDP 报告，ESG 评级和数据产品已成为金融机构评估投资组合绩效和环境影响的重要工具。2023 年，85% 的金融机构披露了具有潜在财务或战略影响的气候相关机会，其中 4 万亿美元的总资产将提高 ESG 评级视为财务收益的重要驱动力。国际证券委员会组织（IOSCO）提供了一个框架，建议对ESG 数据产品进行监督，管理利益冲突，并保持透明。

自 IOSCO 2021 年报告以来，包括日本、香港、新加坡、英国、印度和欧盟在内的多个司法管辖区已经制定了监管框架或行为准则，以规范 ESG 评级提供者。这些规定与 IOSCO 的指导方针一致，但在执行上有所不同，特别是在定义ESG 评级和数据产品方面。

主要规管措施：

IOSCO 建议： IOSCO 鼓励监管机构确保对 ESG 评级和数据产品的监督，管理利益冲突，并提高透明度。它还建议自愿制定行业标准。

全球采用和分歧： IOSCO 的十项建议中有八项已被主要司法管辖区采用，但存在一些差异。例如，日本和欧盟引入了不同的要求，例如将评级活动与咨询服务分开。

需要标准化定义： 不同司法管辖区对 ESG 评级和数据产品的不同定义导致了不一致。IOSCO 建议创建标准化定义，以防止市场混淆并加强政策一致性。

在全球范围内调整政策将降低合规成本、提高透明度并促进尽职调查过程。随着越来越多的国家出台相应法规，保持与 IOSCO 基线的一致性对于建立健全和统一的 ESG 监管环境至关重要。

CDP 报告的其他见解：

监管发展：报告强调了监管格局的重大演变，指出世界各地的监管机构一直在制定自愿和强制性政策，以防止“漂绿”，并确保有效利用 ESG 数据进行可持续投资。

ESG 评级的使用：ESG 评级的使用激增，94%的投资者每月至少使用一次这些工具来指导他们的投资决策，减少投资组合的影响。

监管框架：许多国家已经实施或正在引入行为准则或法规。例如，欧盟对透明度的要求比 IOSCO 提出的要求更为严格，要求披露科学证据、人工智能的使用，并与国际协议保持一致。

呼吁互操作性：该报告强调了法规之间互操作性的重要性，以降低复杂性、降低合规成本，并确保高标准的 ESG 跨国评估。

ESG 评级和数据产品的监管环境正在不断变化，凸显了制定标准化、透明和全球一致政策的必要性。随着金融机构越来越依赖这些工具来实现可持续发展目标，监管机构必须确保其框架支持有效和高效的资本配置，以实现可持续的未来。

• 气候债券倡议组织发布 2024 年上半年可持续债券市场报告

9 月 18 日，气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative，简称 CBI）发布 2024 年上半年可持续债券市场报告，旨在分析全球可持续债券市场的最新发展趋势。

报告显示，截至 2024 年 6 月 30 日，全球可持续债券发行总量已经达到 5.1万亿美元，其中 2024 年上半年可持续债券发行量为 5540 亿美元，较 2023 年上半年同比增长 7%。2024 年上半年全球债券发行总量为 13.2 万亿美元，其中可持 续债券发行量占 4.2%。欧元、美元和人民币是可持续债券的主要货币，规模分别为 2460 亿美元、1590 亿美元和 260 亿美元。从可持续债券的类别进行统计，绿色债券、可持续发展债券和社会债券占据前三位，发行规模分别为 3851 亿美 元、939 亿美元和 705 亿美元。

2024 年上半年欧洲地区的可持续债券发行总量最多，达到 2911 亿美元。非洲地区的可持续债券发行总量增长最快，达到 66 亿美元，较 2023 年上半年增长412%。各个司法管辖区发行的主权债券数量创历史新高，达到 1040 亿美元，较2023 年上半年增长 12%。

• 本期境内新成立 ESG 相关基金(2024/9/1-2024/9/30)

本期境内新成立 ESG 相关基金 3 只。

(注：本报告 ESG 相关基金统计口径为 Wind 基金分类中的纯 ESG、环境保护、社会责任以及公司治理型基金，由于 ESG 策略型基金只有 ESG 因素作为次要策略，因此本报告 将其排除在统计口径之外。同时，由于 Wind 该分类更新频率为周频，我们也以关键词筛选作为 ESG 相关基金遴选条件的补充。)

• 国内 ESG 基金市场概况

截至 2024 年 9 月 30 日，国内 ESG 基金规模合计 3957 亿元，产品数量为 429只。

分管理类型来看， 主动管理型基金规模占据主要地位；本期被动型 ESG 基金收益表现更好。

(注：本报告中主动管理型指偏股混合型、普通股票型、灵活配置型以及平衡混合型基金，被动管理型指被动指数型以及增强指数型基金。)

分资产类别来看， ESG 基金中以权益混合类基金为主；收益率角度，本期权益类 ESG 基金收益表现较优。

(注：本报告中权益混合类指股票型、混合型基金，债券类特指债券型基金)

我国 ESG 基金近一个月收益率 TOP 10 列表如下， 本期高收益率基金聚焦指数型基金，其中环境保护主题基金本期业绩表现较好。

• 本期境外新成立 ESG 相关基金(2024/9/1-2024/9/30)

新成立产品聚焦：本期境外市场共有 37 只 ESG 基金产品成立： 其中 15只为股票型基金、6 只为混合配置型基金、15 只为固定收益型基金、1 只为货币市场基金。

(注：本报告统计在美国、西欧、中国香港、中国台湾注册的开放式基金、ETFs、综合基金、对冲基金等，不含封闭式基金、私募基金和可变年金。1、由于 Bloomberg 基金数据发布有延迟，本报告本期统计数目可能不包括所有本期新发基金；2、翻译仅供参考，以英文为准，下同。)

• 海外 ESG 基金市场概况

目前海外主动权益型 ESG 基金规模约 2.76 万亿美元。

分地区看，卢森堡、美国、爱尔兰在 ESG 主动权益基金的发行和募集上都占据绝对优势。

收益角度， 近一个月以来，中国香港 ESG 主动权益基金表现较好。

风险提示： 本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。