2024年12月31日，
中国AI医疗健康解决方案的最大提供商微医控股有限公司（以下简称“微医控股”）正式向香港证券交易所（港交所）递交了招股说明书，
计划在主板挂牌上市，招银国际担任其独家保荐人。
微医控股此次上市的主体已经实现了轻资产运营，专注于发展AI医疗健康解决方案业务，并且已接近盈利状态。
这一转型不仅体现了公司在行业内的前瞻性和战略眼光，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。
根据弗若斯特沙利文提供的资料，
按2023年收入划分，微医控股成为中国AI医疗健康解决方案的最大提供商。
同时，
微医控股也是中国唯一一家通过按人头和按价值付费的模式提供健康管理会员服务的AI医疗健康解决方案提供商。
这一独特的服务模式使其在行业内脱颖而出，进一步巩固了其市场领先地位。按2023年收入计算，微医控股位列中国AI医疗公司第一，这充分证明了其在AI医疗健康领域的强大实力和市场竞争力。
在医疗资源连接方面，截至2024年12月21日，微医控股已在其数字医疗平台上连接了约11,500家医疗机构和318,000名医生。这一庞大的医疗资源网络使得微医控股能够提供线上咨询、复诊、慢病管理和健康管理等全方位的服务，满足用户多样化的医疗健康需求。
微医控股不仅为医疗机构赋能，还为公众提供全方位的服务，积极参与中国的医疗改革。公司的目标是确保为患者提供长期的医疗管理，同时提高医疗服务的成本效益。在AI应用的推动下，微医控股致力于提升基层医疗机构的疾病防治和慢病管理能力，从而推动健共体的发展。
健共体是中国的一种创新合作模式，它连接了医疗机构、公共医疗保险基金及其他医疗服务提供商，旨在将以治疗为导向的医疗方式转变为以健康为导向的医疗方式。
微医控股在健共体中扮演着关键角色，提供AI医疗基础设施及医疗健康解决方案，以提高健共体的健康管理能力和医疗专业技能。这种合作关系使基层医院、公共医疗保险基金及公众均受益。值得一提的是，
微医控股于2020年在天津市率先成立了健共体，为医疗改革的成功发挥了至关重要的作用。
微医控股的业务范围广泛，已建立涵盖医疗服务、医药服务、健康管理、医疗费用智能控制的AI驱动型价值业务。公司多年来累积的品牌价值、会员基础、行业洞察力、AI模型和技术能力，为其价值医疗健康持续商业化奠定了坚实基础。截至目前，微医控股已连接1.15万家医疗机构，约31.80万名注册医生，能够提供在线咨询、复诊、慢病管理及健康管理等全方位的服务，使“微医”成为领先的科技驱动型医疗服务品牌。
微医控股在招股书中也表示，
此次IPO募集所得资金净额将主要用于在天津和中国其他地区扩张健共体、AI技术的扩张与应用、提升医疗服务水平和管理效率，以及用作营运资金及其他一般公司用途。
这些资金的使用将进一步推动微医控股在AI医疗健康领域的创新和发展，为用户提供更加优质、高效的医疗健康服务。
自成立以来，微医控股凭借其在AI医疗健康领域的创新实力和市场前景，吸引了众多知名投资机构的青睐。腾讯、高瓴、五源资本、中投中财、友邦保险、启明创投、红杉中国、高盛、Millennium等知名机构纷纷投资微医控股，为其提供了强有力的资金支持和资源保障。
微医控股，作为AI医疗健康解决方案的领军企业，
其收入主要来源于AI医疗服务和数字医疗平台两大板块。微医控股的AI医疗服务涵盖了健康管理会员服务、云药房以及增值服务等多个领域。
AI医疗服务
通过
健共体
提供AI医疗服务，主要包括：
1.1 健康管理会员服务
公司通过健共体内的医疗机构为个人会员提供健康管理会员服务。
为提高基层医疗机构的检测、诊断、处方及治疗能力，公司负责建立AI基础设施、标化运营、连接基层医疗机构与上级医院、促进健共体内所有医疗机构间的紧密联盟。
公司亦使公司的健管师可通过定期在线线下互动有效管理会员的饮食及生活方式，旨在提高会员的健康及减少不必要的医疗健康成本。
公司并无就健康管理服务向会员收取费用。相反，公司采取按人头付费的模式。
公司根据公司与健共体内的医疗机构签订的协议与彼等分摊预算的任何盈余，同时改善会员的健康状况。
作为健共体的先行者及主要协调人，公司在固定预算内直接与公共医疗保险基金结算会员产生的医疗费用，并按照公司的协议与医疗机构分摊预算的任何盈余。
1.2 云药房；
公司建立了云药房以确保基层医疗机构药品的充足供应及健共体内的高效配药，当地公共医疗基金向公司结算款项。
1.3增值服务。
为会员提供全面的在线线下增值服务，例如居家健康、在线医疗服务套餐及各医疗机构进行的线下检测以及在线解读，公司会对此收费。
数字医疗平台
公司的数字医疗平台提供：
2.1 数字医疗服务；
2.2 线下医疗服务；
2.3 企业会员和其他服务。
为满足客户的多样化需求，公司提供常见病的数字咨询、诊断、跟进及配药。此外，公司为企业客户提供综合的健康管理套餐。凭借公司数字医疗平台的广泛治疗覆盖及应用，公司亦为大型公司、保险公司、医疗机构、制药公司及其他行业参与者提供企业会员及其他服务。
从业绩方面来看，微医控股的财务表现同样令人瞩目。招股书显示，在过去几年里，微医控股的营业收入持续增长。2021年至2024年前六个月，公司的营业收入分别为9.62亿、13.68亿、18.63亿和18.18亿元人民币。经过调整后，微医控股的持续经营业务亏损也在逐年缩小。2021年至2023年，公司的经调整持续经营业务亏损分别为13.54亿元、8.17亿元和5.05亿元；而在2024年上半年，这一数值进一步减少至1.28亿元。同时，经调整后的亏损率也由2021年的140.8%降至2024年上半年的7.0%，显示出公司正逐步迈向盈利的轨道。
2022年微医控股在香港上市计划受挫后，互联网医疗保健平台微医正考虑放弃传统的IPO（首次公开招股），转而通过与SPAC（空壳公司）合并的方式上市。
并且据多家媒体报道微医控股对公司进行了上千人的裁员。本次再战港交所，也表明了中国AI医疗健康解决方案的最大提供商的决心及信心。有关微医控股IPO的更多信息，器械之家将持续关注。
