公司2016年实现营收26.63亿元，同比增长34.02%；净利润3.89亿元，同比增长7.70%，EPS 0.36元，公司拟每10股派发现金红利0.4元（含税）。
营收和经营性现金流金额增长较快。畅联业务是公司转型先锋，成绩突出。面向5万亿大消费生态，期待从软件服务到数据服务的商业模式突破。
投资建议：业绩符合预期，加速外延，构建大消费信息化行业霸主地位；面向5万亿大消费生态，期待从软件服务到数据服务的商业模式突破；畅联业务成绩突出，公司转型成效初现。预计2017-2018年EPS分别为0.43元和0.50元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价35元。
风险提示：新模式低于预期风险，行业竞争加剧。
◆【计算机-胡又文】北部湾旅：业绩符合预期, 加速布局智慧生态
公司公告， 2016年实现营业收入92,004.14万，同比增长152.45%；归母净利润17,013.80万，同比增长138.43%。
新智认知牵头国家工程实验室，抢占治安防控金字塔最高领地，有望引领一体化指挥调度市场；以京津冀项目为具体应用，借力雄安之风可铸智慧城市；协同新奥，人工智能助力智慧能源，强强联合协同共进，加速整合智慧旅游、智慧安全、智慧交通三大业务，产业互联网盛宴已经开启。
投资建议：预计公司2017-2018年EPS分别为1.01元、1.44元，维持“买入-A”评级，6个月目标价40元。
风险提示：社会治安防控政策不达预期；行业竞争加剧风险。
◆【通信-夏庐生】宜通世纪（300310）：一季度业绩稳步增长，物联网业务再迎提速机遇
公司于4月8日发布2017年度一季度业绩报告，实现营收4.78亿元，同比增长35.05 %，归母净利润4877万元，同比增长20.91 %。业绩增速符合预期。同日，公司公告2015年员工持股计划进行展期，延长时间不超过12个月。
内生外延并驾齐驱，助力业绩稳健增长；NB-IOT产业生态建设步入新阶段，商用成熟度逐渐提高；物联网平台、智慧医疗双翼齐飞，构建物联网垂直行业应用；公司员工持股计划予以展期，未来发展信心十足。
投资建议：考虑到公司理应享受物联网龙头稀缺性溢价，我们给予宜通世纪2017年动态PE 52倍，6个月目标价35.41元，维持“买入-A”评级。
风险提示：三大运营商物联网进展不达预期、公司传统网优业务竞争加剧风险、公司智慧医疗业务发展不达预期、公司AEP平台业务盈利水平不达预期。
◆【传媒-焦娟】宝通科技：携手国内CP巨头，受益于移动出海大趋势
1、国内手游市场竞争激烈，手游出海是方向；2、构建品牌壁垒，积极开拓新兴市场；3、战略合作国内CP巨头，代理精品手游海外发行；4、宝通科技2017Q1业绩预告，归母净利润3100万-3700万元，公司业绩表现稳定。由于2016年Q1《六龙御天》表现强劲，因此预计易幻网络今年一季度业绩同比略有下降。
投资建议：我们预测宝通科技2017-2019年公司归母净利润分别为3.1/4.0/5.0亿元，公司股本3.97亿股，对应EPS为0.78 元/1.01/ 1.26元，公司股价19.87元，对应PE为25/19/16倍。给予2017 年35X估值，对应目标价27.3 元，维持“买入-A”评级。
风险提示：系统性风险
◆【传媒-焦娟】百洋股份重申推荐逻辑
火星时代凭借CG教育龙头地位开疆拓土。1）下游人才需求大，产业的快速增长推动上游CG培训市场规模扩大；2）CG培训行业集中度低；3）火星时代品牌优势强、产业资源广、师资雄厚，为业内绝对龙头，将首先享受需求增加+行业集中度提高的双重增长红利。
毛利率提升有望推动业绩超对赌。火星时代14年起进入快速扩张期，3年间分校数量由2所扩大至13所，均位于市场需求大的一二线城市。未来入学率、学费的提升将带动毛利率不断提高，业绩有望超对赌。
公司此次发行股份收购的发行价格为20.83元，提供安全垫。复牌次日起连续下跌后已经提供买入机会。公司17年备考利润1.4亿，按40XPE市值56亿，股价有较大向上空间。
风险提示：产品价格波动，外延进程不及预期。
◆【地产-陈天城】北京城建年报点评：京津冀棚改专家，潜在价值低估
2016年公司全年实现营业收入116.28亿元，同比增长26.69%；实现归属于上市公司股东净利润14.44亿元，同比增长1.02%；基本EPS0.92元，同比增长1.1%；此外公司拟每10股分红2.8元。
销售回款创新高，北京占比82%。土地拓展创纪录、棚改项目唱主角。打通多条融资渠道：1）设立地产基金；2）银团融资融资；3）设立基金管理公司。投资大师、收益可观。
投资建议：公司背靠北京国匠城建集团，京津冀棚改经验丰富，资源拓展迅速。受益于通州副中心及雄安特区建设，有望为公司带来持续优质资源、丰厚利润。预计公司2017-2019EPS为1.01、1.16、1.58元，对应目标价23.6元，给予买入-A评级。
风险提示：北京市房地产调控调整影响销售、股权投资收入不及预期。
◆【地产-陈天城】2016招商蛇口年报点评：争做雄安新区建设标兵、蛇口模式全国输出
公司2016全年实现营业收入635.72亿元，同比增长29.15%；归属上市公司股东净利润95.81亿元，同比增长97.52%，EPS1.21元/股。同时招商局发布新闻，将利用自身城市及园区综合开发和运营优势，积极参与雄安新区建设，争做雄安新区建设标兵。
业绩放量，顺利完成业绩目标；全年销售金额超730亿，今年剑指千亿；土储一二线占比较大，计划新增货值近1500亿；“蛇口模式”全国输出，把握雄安千年机遇。
投资建议：预计公司2017-2019年EPS为1.35、1.73和2.36，对应估值13.5X、10.5X、7.7X，给予“买入-A”评级，6个月目标价25.6元。
风险提示：国内外宏观形势不稳定，地方政策与客群收入不稳定。
◆【电新-邓永康】成立雄安新区供电公司速评
4月10日下午，国家电网公司召开专题党组会议，组建国网河北雄安新区供电公司。其中提到，发挥综合技术优势，提供综合能源服务，提高用能电气化水平，促进城市经济、能源与生态环境协调发展。
雄安新区建设，电力先行；雄安新区将打造智能配用系统标杆，有望引爆智能配用电业务；提高电气化水平，新能源汽车引领。建议关注：通合科技、许继电气。
风险提示：雄安新区建设不及预期，智能电网建设不及预期
◆【机械-王书伟】特斯拉计划广东建厂，动力锂电设备再迎利好
据南方都市报4月10日消息，特斯拉计划在广东以独资方式建厂，正等待相关部门批复。
点评：1.特斯拉中国设厂，有望掀起新能源汽车新高潮；2.新能源汽车销量增长迅速，动力锂电需求旺盛；3.动力锂电需求100gwh不是终点，看好绑定龙头的设备厂商，建议关注与锂电龙头企业深度合作的设备企业。
核心推荐：先导智能（有望为特斯拉提供卷绕设备）、东方精工、赢合科技。
风险提示：新能源汽车市场增长不达预期，项目进展不达预期
◆【机械-王书伟】南方汇通：定位中车环保平台，水处理环保产业全面布局
公司发布2016年报，实现营收10.09亿元，同比增长11.58%；实现归母净利润9865.72万元，同比增长17.3%；经营性现金流量净额1.89亿元，EPS0.23元，ROE10.38%。利润分配预案：拟每10股派发现金红利0.3元（含税）。业绩基本符合预期。
膜产品增长态势良好，棕纤维发展承压；膜产品/净水器/产业基金/海外水处理工程服务齐头并进，水处理环保产业多方位布局；中车集团唯一环保平台，外延步伐加快。
投资建议：预计公司2017-2019年EPS分别为0.34/0.44/0.51元，公司在水处理环保产业多方布局，且作为中车集团唯一环保平台，发展空间广阔。继续维持买入-A 的投资评级，6个月目标价18.48元，相当于17年42倍PE。
风险提示：国企改革不及预期，原材料价格波动，下游竞争加剧
◆【化工-袁善宸】上海石化：油价反弹下游高毛利，加工量回升主营超预期
公司是A股最大的纯正炼化一体化平台之一，2016年归母净利润59.56亿，同比增长83.48％，EPS 0.55元，ROE 26.38%创上市以来新高，公司拟派发2016年度股利每10股2.5元（含税）。2017年4月8日公司发布1季度业绩预增公告，预计一季度归母净利润较上年同期增长18.32-20.04亿元，增幅60%-75%。
国际油价反弹持续，加工量回升增加主营；一体化成本优势明显，炼油、化工业务持续景气；现金充足负债新低、油气改革加快投资进程。
投资建议：我们预计公司2017年-2019年的收入分别为860亿元、936亿元和1005亿元，对应EPS分别为0.62元、0.69元、0.70元；首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为8.34元，对应2017年PE 13X。
风险提示：油价反弹不及预期；项目投资审批较慢等。
◆【化工-袁善宸】扬农化工：业绩稳定，麦草畏引领新一轮增长
公司发布2016年度报告，公司营收29.29亿元，同比减少5.95%，归属上市公司股东净利润4.39亿元，同比减少3.48%。
公司业绩基本符合预期，2016年农药市场环境较差情况下依然保持业绩稳定凸显公司卓越经营能力。公司菊酯龙头，市场唯一全产业链企业；供需改善农药涨价，公司大概率迎来业绩拐点；麦草畏确定性强，有望引领公司新一轮成长。
投资建议：预计2017-2019年EPS1.81，2.15，2.59元，对应PE20/17/14。给予买入-A评级。6个月目标价58.5元。
风险提示：麦草畏推广不及预期
◆【化工-袁善宸】三棵树：国内涂料品牌龙头，工程家装墙面漆销售迎来双增长
16年业绩略超预期，品牌知名度不断提升：据公告，公司16年实现营业收入19.5亿元，同比增长28%；归母净利润1.3亿元，同比增长15.7%，主要得益于家装墙面漆和工程墙面漆收入较上年分别增长了28.7%和50%。公
中小城市消费结构升级，“涂料+服务咨询+施工服务”系统助力发展；联手大型地产开发商，工程墙面漆业务有望维持高增长。
投资建议：预计2017-19年EPS分别为1.88、2.72和3.62元，我们认为涂料行业空间巨大，公司有望在工程和家装两方面实现对外资品牌的替代，首次覆盖给予增持-A 的投资评级。6个月内目标价90元，对应2017年48倍PE。
风险提示：中小城市地产销售下跌；家装市场拓展不及预期。
◆【建筑-苏多永】外延并购加速智慧家居布局，“一带一路”战略初见成果
广田集团发布2016年年度报告，全年实现营业收入101.12亿元，同比增长26.25%；实现归属上市公司股东的净利润4.02亿元，同比增长44.39%；实现EPS 0.26元/股，同比增长36.84%。拟每10股派发现金红利1元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增15股。
业绩增速较好，经营性现金流高速增长；订单总额增速较快，承接项目量、质齐升；外延并购加速，公司资质日趋完善；智慧家居先行者，加速布局互联网家装业务；紧跟“一带一路”战略，海外格局初步形成。
投资建议：首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为11.2元，相当于2017年35的动态市盈率。
风险提示：智能家居推进不及预期风险，房地产增速不及预期风险，订单落地不及预期风险等。
◆【建筑-苏多永】中工国际：“一带一路”助推海外订单高增长，斩获芬兰大单实践“三相联动”战略
1）公司发布2016年年度报告，实现营业收入80.66亿元，同比减少0.66%；实现归属于上市公司股东的净利润12.80亿元，同比增长21.77%，实现EPS 1.38元。2）公司预告2017Q1净利润增长10%至30%。3）公司公告与芬兰北方生化公司签署了合同，金额为8亿欧元，约合58.62亿元人民币，为公司2016年营业总收入的72.67%。
业绩增速符合预期，应收账款计提冲回及汇兑损益对业绩增长贡献较大；毛利率同比基本持平，销售净利率持续攀升达到历史最高；海外新签合同额大幅增加，经营性现金流呈现较大净流出；充分布局“一带一路”沿线市场，斩获芬兰大单实践“三相联动”战略；积极发展国内水务环保PPP及特色工程总包业务，已渐成业绩新支撑点。
投资建议：维持买入-A 的投资评级，6个月目标价为35.00元，相当于2017年21.50倍的动态市盈率。
风险提示：宏观经济大幅波动风险，项目履约不达预期风险，一带一路战略推进不达预期风险，海外工程承揽实施风险，回款风险等。
◆【农业-李佳丰】晨光生物：业绩高速增长，品类拓展推动业绩持续增长！
2017年4月7日，公司发布一季度业绩预告，预计一季度归母净利润3200-3650万元，同比增长99.97-128.09%。
我们的分析与判断：1. 巩固现有市场优势，拓展品类创造新增长。2. 积极布局上游原材料，进一步降低生产成本。3.推进辣椒行业生态圈建设，拓宽公司营销渠道。4. 布局药物研发及检测分析，打开增长新空间。
投资建议：我们预计公司2016年-18年的归母净利润分别为0.98/1.46/2.18亿元，增速分别为41.8%、49.6%、49.5%， EPS分别为0.37/0.56/0.83元/股。买入-A投资评级，6个月目标价25元。
风险提示：新品类拓展不及预计，原材料价格上涨。
◆【农业-李佳丰】中牧股份：业绩稳健，产能释放+新品上市有望打开公司成长空间！
公司发布2016年年报，实现营业收入39.74亿元，同比下降6.15%，归属于上市公司股东的净利润3.34亿元，同比增长21.31%，对应2016年EPS为0.78元。公司同时发布了利润分配预案：向全体股东每10股派发2.35元（含税）。
我们的分析和判断：1. 收入受贸易规模压缩有所下降；2.口蹄疫市场苗产能释放，有望成为新增长点；3. 新产品陆续上市，有望打开公司成长空间。
投资建议：预计公司2017-2019年实现归属于母公司净利润4.2 /5.5/7.1亿元，对应EPS分别为0.98/1.28/1.66元。我们维持“买入-A”评级，6个月目标价25元。
风险提示：新品上市不达预期；口蹄疫疫苗进展不达预期。
