虽然央行今日公开市场净回笼1300亿元，但资金面整体宽松，DR001依旧在1%以下。昨天大跌的利率债今天变成大涨，市场普遍预期春节前资金面都会维持合理宽松，也许是数据真空期和供给尚未到来推动了购买热情吧。
一图胜千言！
小船自己做的债市数据，供大家参考。
数据说明：
（1）数据来源：Wind
（2）历史统计区间：2010年至今（第四部分“债券期限利差”统计区间为2008年至今，其他见图表标题说明）
（3）信用债：中债中短期票据到期收益率
（4）统计数据含义：
mean
|
均值
|
|
std
|
标准差
|
|
min
|
最小值
|
|
25%
|
历史25分位数
|
|
50%
|
历史中位数
|
|
75%
|
历史75分位数
|
|
max
|
最大值
|
一、
债券到期收益率走势
（1）长久期利率债
|
国债:10年
|
国开债:10年
|
利差
|
|
2021-01-05
|
3.13
|
3.52
|
0.39
|
10年期国债与国开债历史数据统计
|
国债:10年
|
国开债:10年
|
利差
|
|
mean
|
3.48
|
4.08
|
0.60
|
|
std
|
0.43
|
0.63
|
0.24
|
|
min
|
2.48
|
2.79
|
0.23
|
|
25%
|
3.20
|
3.61
|
0.40
|
|
50%
|
3.48
|
4.08
|
0.55
|
|
75%
|
3.72
|
4.41
|
0.77
|
|
max
|
4.72
|
5.92
|
1.35
|
30年期国债历史数据统计
|
国债:30年
|
|
mean
|
4.05
|
|
std
|
0.40
|
|
min
|
3.08
|
|
25%
|
3.81
|
|
50%
|
4.09
|
|
75%
|
4.23
|
|
max
|
5.20
|
（2）国债到期收益率走势
|
1年
|
2年
|
5年
|
7年
|
10年
|
|
2021-01-05
|
2.47
|
2.72
|
2.95
|
3.18
|
3.13
|
国债到期收益率历史统计
|
1年
|
2年
|
5年
|
7年
|
10年
|
|
mean
|
2.77
|
2.94
|
3.23
|
3.42
|
3.48
|
|
std
|
0.61
|
0.56
|
0.48
|
0.43
|
0.43
|
|
min
|
1.12
|
1.33
|
1.79
|
2.33
|
2.48
|
|
25%
|
2.33
|
2.54
|
2.93
|
3.11
|
3.20
|
|
50%
|
2.77
|
2.93
|
3.18
|
3.40
|
3.48
|
|
75%
|
3.22
|
3.35
|
3.55
|
3.68
|
3.72
|
|
max
|
4.25
|
4.42
|
4.53
|
4.67
|
4.72
|
（3）国开债到期收益率走势
|
1年
|
3年
|
5年
|
7年
|
10年
|
|
2021-01-05
|
2.58
|
3.02
|
3.27
|
3.43
|
3.52
|
国开债到期收益率历史统计
|
1年
|
3年
|
5年
|
7年
|
10年
|
|
mean
|
3.26
|
3.66
|
3.87
|
4.05
|
4.08
|
|
std
|
0.82
|
0.74
|
0.67
|
0.62
|
0.63
|
|
min
|
1.19
|
1.69
|
2.13
|
2.63
|
2.79
|
|
25%
|
2.66
|
3.08
|
3.40
|
3.60
|
3.61
|
|
50%
|
3.24
|
3.66
|
3.85
|
4.03
|
4.08
|
|
75%
|
3.84
|
4.10
|
4.20
|
4.35
|
4.41
|
|
max
|
5.55
|
5.85
|
5.89
|
5.90
|
5.92
|
（4）AAA信用债到期收益率走势
|
AAA:1年
|
AAA:2年
|
AAA:3年
|
AAA:5年
|
|
2021-01-05
|
3.07
|
3.36
|
3.54
|
3.81
|
AAA信用债到期收益率历史统计
|
AAA:1年
|
AAA:2年
|
AAA:3年
|
AAA:5年
|
|
mean
|
3.88
|
4.09
|
4.23
|
4.48
|
|
std
|
0.92
|
0.83
|
0.79
|
0.73
|
|
min
|
1.76
|
2.07
|
2.33
|
2.88
|
|
25%
|
3.13
|
3.40
|
3.59
|
3.94
|
|
50%
|
3.92
|
4.11
|
4.27
|
4.50
|
|
75%
|
4.57
|
4.65
|
4.75
|
4.99
|
|
max
|
6.33
|
6.31
|
6.30
|
6.36
|
（5）AA+信用债到期收益率走势
|
AA+:1年
|
AA+:2年
|
AA+:3年
|
AA+:5年
|
|
2021-01-05
|
3.38
|
3.71
|
4.0
|
4.37
|
AA+信用债到期收益率历史统计
|
AA+:1年
|
AA+:2年
|
AA+:3年
|
AA+:5年
|
|
mean
|
4.15
|
4.39
|
4.55
|
4.87
|
|
std
|
0.99
|
0.91
|
0.87
|
0.80
|
|
min
|
1.96
|
2.28
|
2.58
|
3.21
|
|
25%
|
3.34
|
3.60
|
3.83
|
4.24
|
|
50%
|
4.12
|
4.40
|
4.58
|
4.91
|
|
75%
|
4.90
|
5.02
|
5.16
|
5.39
|
|
max
|
6.79
|
6.79
|
6.81
|
6.91
|
（6）AA信用债到期收益率走势
|
AA:1年
|
AA:2年
|
AA:3年
|
AA:5年
|
|
2021-01-05
|
3.81
|
4.14
|
4.41
|
4.77
|
AA信用债到期收益率历史统计
|
AA:1年
|
AA:2年
|
AA:3年
|
AA:5年
|
|
mean
|
4.43
|
4.72
|
4.91
|
5.32
|
|
std
|
1.05
|
0.96
|
0.92
|
0.83
|
|
min
|
2.37
|
2.71
|
3.03
|
3.43
|
|
25%
|
3.53
|
3.88
|
4.12
|
4.66
|
|
50%
|
4.37
|
4.74
|
4.95
|
5.32
|
|
75%
|
5.18
|
5.38
|
5.53
|
5.86
|
|
max
|
7.09
|
7.23
|
7.27
|
7.48
|
（7）AA-信用债到期收益率走势
|
AA-:1年
|
AA-:2年
|
AA-:3年
|
AA-:5年
|
|
2021-01-05
|
5.86
|
6.22
|
6.51
|
6.94
|
(AA-)信用债到期收益率历史统计
|
AA-:1年
|
AA-:2年
|
AA-:3年
|
AA-:5年
|
|
mean
|
5.49
|
5.93
|
6.17
|
6.64
|
|
std
|
1.02
|
0.90
|
0.83
|
0.75
|
|
min
|
2.84
|
3.66
|
3.98
|
4.59
|
|
25%
|
4.95
|
5.52
|
5.78
|
6.24
|
|
50%
|
5.50
|
5.90
|
6.12
|
6.66
|
|
75%
|
6.18
|
6.50
|
6.69
|
7.05
|
|
max
|
7.70
|
7.82
|
7.93
|
8.23
|
二、资金面
（1）银行间质押式回购利率
存款类机构质押式回购加权平均利率最新数据
|
DR001
|
DR007
|
DR014
|
|
2020-12-29
|
0.61
|
2.23
|
2.87
|
|
2020-12-30
|
0.62
|
2.46
|
3.04
|
|
2020-12-31
|
1.10
|
2.46
|
2.93
|
|
2021-01-04
|
0.86
|
1.86
|
1.86
|
|
2021-01-05
|
0.71
|
1.65
|
1.80
|
存款类机构质押式回购加权平均利率历史统计
|
DR001
|
DR007
|
DR014
|
|
mean
|
2.16
|
2.57
|
2.99
|
|
std
|
0.56
|
0.54
|
0.83
|
|
min
|
0.59
|
1.14
|
1.12
|
|
25%
|
1.87
|
2.30
|
2.50
|
|
50%
|
2.20
|
2.53
|
2.76
|
|
75%
|
2.57
|
2.76
|
3.52
|
|
max
|
3.75
|
6.17
|
6.39
|
（2）交易所回购利率
上交所质押式回购利率最新数据
|
GC001:加权平均
|
GC007:加权平均
|
GC014:加权平均
|
|
2020-12-29
|
4.06
|
4.30
|
3.34
|
|
2020-12-30
|
4.03
|
4.06
|
3.40
|
|
2020-12-31
|
4.26
|
3.12
|
2.70
|
|
2021-01-04
|
2.77
|
2.53
|
2.53
|
|
2021-01-05
|
2.00
|
2.22
|
2.30
|
上交所质押式回购利率历史统计
|
GC001:加权平均
|
GC007:加权平均
|
GC014:加权平均
|
|
mean
|
3.66
|
3.32
|
3.27
|
|
std
|
2.75
|
1.46
|
1.16
|
|
min
|
0.77
|
0.21
|
1.02
|
|
25%
|
2.36
|
2.47
|
2.50
|
|
50%
|
2.94
|
2.99
|
3.04
|
|
75%
|
3.96
|
3.85
|
3.91
|
|
max
|
33.60
|
13.34
|
12.11
|
深交所质押式回购利率最新数据
|
R-001:加权平均
|
R-007:加权平均
|
R-014:加权平均
|
|
2020-12-29
|
3.90
|
4.19
|
3.30
|
|
2020-12-30
|
3.90
|
4.10
|
3.22
|
|
2020-12-31
|
4.11
|
3.10
|
2.69
|
|
2021-01-04
|
2.66
|
2.56
|
2.53
|
|
2021-01-05
|
1.88
|
2.26
|
2.32
|
深交所质押式回购利率历史统计
|
R-001:加权平均
|
R-007:加权平均
|
R-014:加权平均
|
|
mean
|
3.33
|
3.22
|
3.32
|
|
std
|
2.49
|
1.39
|
1.09
|
|
min
|
0.81
|
0.46
|
0.61
|
|
25%
|
2.00
|
2.20
|
2.56
|
|
50%
|
2.70
|
2.87
|
3.09
|
|
75%
|
3.62
|
3.74
|
3.92
|
|
max
|
26.67
|
12.60
|
10.47
|
三、衍生品行情
（1）FR007利率互换
FR007利率互换最新数据统计
|
1年
|
5年
|
利差
|
|
2020-12-29
|
2.51
|
2.87
|
0.36
|
|
2020-12-30
|
2.48
|
2.83
|
0.35
|
|
2020-12-31
|
2.48
|
2.83
|
0.36
|
|
2021-01-04
|
2.52
|
2.89
|
0.37
|
|
2021-01-05
|
2.46
|
2.83
|
0.37
|
FR007利率互换历史数据统计
|
1年
|
5年
|
利差
|
|
mean
|
3.04
|
3.34
|
0.30
|
|
std
|
0.66
|
0.63
|
0.13
|
|
min
|
1.37
|
1.81
|
-0.62
|
|
25%
|
2.53
|
2.85
|
0.25
|
|
50%
|
2.90
|
3.21
|
0.31
|
|
75%
|
3.48
|
3.80
|
0.37
|
|
max
|
5.29
|
5.35
|
0.62
|
（2）Shibor3M利率互换
Shibor3M利率互换最新数据统计
|
1年
|
5年
|
利差
|
|
2020-12-29
|
2.93
|
3.40
|
0.48
|
|
2020-12-30
|
2.90
|
3.35
|
0.46
|
|
2020-12-31
|
2.88
|
3.36
|
0.47
|
|
2021-01-04
|
2.94
|
3.45
|
0.51
|
|
2021-01-05
|
2.89
|
3.39
|
0.50
|
Shibor3M利率互换历史数据统计
|
1年
|
5年
|
利差
|
|
mean
|
3.71
|
3.88
|
0.18
|
|
std
|
0.84
|
0.69
|
0.25
|
|
min
|
1.51
|
2.07
|
-0.56
|
|
25%
|
3.02
|
3.36
|
0.01
|
|
50%
|
3.53
|
3.73
|
0.18
|
|
75%
|
4.40
|
4.44
|
0.39
|
|
max
|
5.86
|
5.91
|
0.70
|
（3）国债期货
|
10年合约
|
5年合约
|
2年合约
|
2TS-T
|
2TF-T
|
|
2020-12-29
|
98.02
|
99.84
|
100.41
|
102.80
|
101.66
|
|
2020-12-30
|
98.21
|
99.98
|
100.46
|
102.71
|
101.75
|
|
2020-12-31
|
98.00
|
99.82
|
100.38
|
102.78
|
101.64
|
|
2021-01-04
|
97.84
|
99.76
|
100.34
|
102.85
|
101.67
|
|
2021-01-05
|
98.07
|
99.88
|
100.42
|
102.78
|
101.69
|
四、债券期限利差
（1）国债期限利差
国债期限利差最新数据
|
10vs2
|
10vs5
|
5vs2
|
2vs1
|
|
2020-12-29
|
0.41
|
0.17
|
0.24
|
0.20
|
|
2020-12-30
|
0.42
|
0.19
|
0.23
|
0.20
|
|
2020-12-31
|
0.42
|
0.19
|
0.23
|
0.25
|
|
2021-01-04
|
0.41
|
0.18
|
0.23
|
0.27
|
|
2021-01-05
|
0.41
|
0.18
|
0.23
|
0.25
|
国债期限利差历史统计
|
10vs2
|
10vs5
|
5vs2
|
2vs1
|
|
mean
|
0.65
|
0.29
|
0.36
|
0.18
|
|
std
|
0.44
|
0.19
|
0.28
|
0.13
|
|
min
|
-0.05
|
-0.06
|
-0.12
|
-0.26
|
|
25%
|
0.37
|
0.16
|
0.19
|
0.09
|
|
50%
|
0.51
|
0.24
|
0.27
|
0.16
|
|
75%
|
0.73
|
0.37
|
0.40
|
0.26
|
|
max
|
2.04
|
1.01
|
1.35
|
0.69
|
（2）国开债期限利差
国开债期限利差最新数据
|
10vs1
|
10vs5
|
5vs3
|
3vs1
|
|
2020-12-29
|
0.91
|
0.29
|
0.25
|
0.38
|
|
2020-12-30
|
0.92
|
0.29
|
0.24
|
0.39
|
|
2020-12-31
|
0.98
|
0.27
|
0.28
|
0.42
|
|
2021-01-04
|
0.99
|
0.26
|
0.24
|
0.50
|
|
2021-01-05
|
0.94
|
0.25
|
0.25
|
0.44
|
国开债期限利差历史统计
|
10vs1
|
10vs5
|
5vs3
|
3vs1
|
|
mean
|
0.93
|
0.26
|
0.24
|
0.43
|
|
std
|
0.51
|
0.22
|
0.17
|
0.21
|
|
min
|
-0.15
|
-0.09
|
-0.12
|
-0.33
|
|
25%
|
0.63
|
0.11
|
0.13
|
0.31
|
|
50%
|
0.85
|
0.22
|
0.21
|
0.44
|
|
75%
|
1.11
|
0.33
|
0.30
|
0.54
|
|
max
|
2.71
|
1.13
|
1.04
|
1.00
|
（3）AAA信用债期限利差
AAA信用债期限利差最新数据
|
5vs1
|
5vs3
|
3vs2
|
3vs1
|
|
2020-12-29
|
0.62
|
0.21
|
0.18
|
0.41
|
|
2020-12-30
|
0.62
|
0.22
|
0.17
|
0.40
|
|
2020-12-31
|
0.66
|
0.25
|
0.15
|
0.40
|
|
2021-01-04
|
0.70
|
0.26
|
0.17
|
0.43
|
|
2021-01-05
|
0.74
|
0.27
|
0.18
|
0.47
|
AAA信用债期限利差历史统计
|
5vs1
|
5vs3
|
3vs2
|
3vs1
|
|
mean
|
0.71
|
0.29
|
0.18
|
0.42
|
|
std
|
0.52
|
0.19
|
0.17
|
0.35
|
|
min
|
-0.45
|
-0.07
|
-0.09
|
-0.54
|
|
25%
|
0.35
|
0.15
|
0.06
|
0.19
|
|
50%
|
0.63
|
0.26
|
0.13
|
0.37
|
|
75%
|
0.89
|
0.35
|
0.22
|
0.55
|
|
max
|
2.22
|
0.92
|
0.80
|
1.58
|
（4）AA+信用债期限利差
AA+信用债期限利差最新数据
|
5vs1
|
5vs3
|
3vs2
|
3vs1
|
|
2020-12-29
|
0.82
|
0.25
|
0.27
|
0.57
|
|
2020-12-30
|
0.84
|
0.28
|
0.27
|
0.56
|
|
2020-12-31
|
0.92
|
0.33
|
0.27
|
0.58
|
|
2021-01-04
|
0.96
|
0.37
|
0.27
|
0.59
|
|
2021-01-05
|
0.99
|
0.37
|
0.29
|
0.62
|
AA+信用债期限利差历史统计
|
5vs1
|
5vs3
|
3vs2
|
3vs1
|
|
mean
|
0.83
|
0.35
|
0.20
|
0.47
|
|
std
|
0.55
|
0.21
|
0.18
|
0.37
|
|
min
|
-0.38
|
-0.04
|
-0.10
|
-0.52
|
|
25%
|
0.41
|
0.20
|
0.07
|
0.22
|
|
50%
|
0.76
|
0.33
|
0.15
|
0.41
|
|
75%
|
1.02
|
0.43
|
0.26
|
0.62
|
|
max
|
2.48
|
1.14
|
0.89
|
1.87
|
（5）AA信用债期限利差
AA信用债期限利差最新数据
|
5vs1
|
5vs3
|
3vs2
|
3vs1
|
|
2020-12-29
|
